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SOITEC : Reconstitution des Stocks et perspectives de CA
10 mai 2022•12:47
Après la faillite total du concept de juste à temps (minimisation extrème des stocks), nous entrons dans une longue période de reconstitution des stocks... Donc pour 2 ou 3 ans encore une demande qui sera très supérieure à l'offre. Et notamment dans le domaine des semis conducteurs (c'est un peu bete de pas pouvoir livrer une voiture à 20.000 € à cause d'un manque d'une piece à 0.30 cts).Donc le CA de soitec va être booster encore pendant 2 ou 3 ans au dessus de la croissance naturel de l'activité.
Logique (et annonce par STM, JM CHERI que la pénurie est aussi générée par la reconstitution de stock)
11 mai 2022•08:50
Et la crise des composants durera jusqu'en 2024 au moins.
Pas mal de constructeurs vont devoir se tourner vers des productions européennes ou
américaines
https://www.usinenouvelle.com/article/les-tensions-d-approvisionne ment-en-composants-electroniques-vont-s-aggraver-en-2023-previent-supplyframe.N2 003517
11 mai 2022•09:35
L'effet que vous mentionnez est indiscutable, M2458840 . Ma première pensée a été qu'il faut quand-même - comme on dit en Allemagne - laisser l'église dans le village, pensant que la reconstitution de stocks de 6 à 8 semaines de production sur deux ou trois ans devrait avoir un impact limité sur le CA de Soitec. Un deuxième regard sur le sujet me dit que si chaque entreprise le long de la chaîne d'approvisionnement crée des stocks, cela aura un impact plus important pour les entreprises en amont. Or, Soitec étant très en amont, l'impact total de la reconstruction de stocks aur chaque élément de la chaîne pourrait très bien être un multiple. Par quel facteur? Peut-être 3 ou 4? Dans ce cas, la reconstruction de stocks pourrait bien consommer 1/3 d'un CA annuel. Bon.
11 mai 2022•11:27
fgross
A mon avis cela sera de plus de 6 à 8 semaines qui vont être stockées. Si l'on prend les constructeurs automobile, cela fait plus d'une année qu'ils sont à la peine avec des couts et surtout des non vente explosives. Imaginez qu'un constructeur ait eu deux ans de stocks d'avance, il aurait explosé son CA au maximum de ses capacités de production..
Après, il est vrai que les niveaux multiples de stocks vont toucher les clients finaux des composants, les grossistes de composants, les fabriquants, les fonderies, et enfin soitec. Ca en fait des niveaux de stock
11 mai 2022•11:44
à cette cascade de stocks à reconstituer , j'en suis tout ébaubi
cela me rappelle dans les temps anciens (50 ans !!!) , les cascades de champagne sur des pyramides de coupes en cristal de Baccarat !!!!!!!!
serons nous de la fête ? car notre pépite est en haut de la pyramide des stocks , et sera servie la première
11 mai 2022•12:27
rozo13
Il se pourrait que la seule limite que nous ayons pour l'instant ca soit les capacités de production de notre pépite.
Globalfoundries est en cours de construction d'une usine à Dresde pour essentiellement du FDX
soi
https://www.usinenouvelle.com/article/globalfoundries-choisit-l-allemagne-p our-sa-prochaine-usine-de-puces-en-technologie-fd-soi.N1803197
Glofo a déjà démarré la construction d'une usine à
Singapour
ET aussi une usine aux US pour du RFSOI 45 principalement dédié à l'état américain.
donc, il va y avoir pas mal de CA a produire très prochainement
11 mai 2022•12:28
Nous serons bien de la fête, rozo13 , mais je vois peu de compagnies qui voudront et pourront s'offrir des stocks plus longs que quelques mois M2458840 .
Les stocks coûtent de l'argent à tous le long de la chaîne d'approvisionnement et aux consommateurs en bout de chaîne. De plus ils restreignent la flexibilité dans le produit et la production (il faut écouler les stocks d'abord). Pensez donc à l'automobile où l'argent est denrée rare au point qu'ils rognent les centimes depuis des décennies, y compris sur la santé de leurs collaborateurs. C'est là que l'expression "laisser l'église dans le village" prend tout son sens.
11 mai 2022•12:31
Bien d'accord avec vous, M2458840 que la croissance sera tirée par la demande bien au-delà de la reconstitution des stocks et que la gestion de la croissance de la capacité de production pourrait bien être le défi central pour Soitec dans les quelques années à venir.
11 mai 2022•12:36
fgross
Oui le stock coute de l'argent, mais ne pas pouvoir fabriquer coute énormément plus cher. Si cela continue c'est par les marges qui vont être diminuées mais le nombre de constructeurs encore vivants.
11 mai 2022•12:39
Lien pour l'usine de
Dresde
https://www.usinenouvelle.com/article/globalfoundries-choisit-l-allemagn e-pour-sa-prochaine-usine-de-puces-en-technologie-fd-soi.N1803197
Lien pour l'usine de MALTA
(US)
https://thepressfree.com/globalfoundries-prevoit-de-construire-une-nouvell e-usine-dans-le-nord-de-letat-de-new-york-dans-le-cadre-dun-partenariat-public-p rive-pour-soutenir-la-fabrication-de-semi-conducteurs-aux-etats-unis/
11 mai 2022•13:10
L'art du management consiste à gérer les risques, M2458840 . Un CEO étant rémunéré pour les résultats qu'il délivre, la tentation sera grande et, dans ma longue expérience des organisations, irrésistible; le choix des dirigeants sera de briller avec de bons chiffres plutôt que de devoir expliquer aux actionnaires que les pertes de marge sont nécessaires pour assurer la survie si d'aventure un risque se réalisait. Malheureusement les humains ne sont pas souvent bien raisonnables dans ces circonstances.
11 mai 2022•14:13
Cela fait des années (depuis 2016) que le discours de la direction semble crédible, accord entre les prévisions et les réalités. Si Glofo construit des usines c'est pas forcément pour s'amuser.
Il n'est pas question de coloniser Mars, mais de mettre plus de connectivité dans ton portable (ce que chacun demande depuis plus de 20 ans).
Ca me semble etre un chemin assez lisible.
11 mai 2022•14:32
Oh! il y a malentendu, M2458840 !
Je répondais encore sur le niveau des stocks dans l'automobile, pas sur GloFo qui savent certainement très bien ce qu'ils font et qui ont la partie bien plus facile en ce moment que les pauvres constructeurs automobiles pris entre tous les défis...
11 mai 2022•14:38
fgross
Les contructeurs automobile ont pendant longtemps réduit leurs stocks au mini du mini, malgré l'alerte du Tsunami de japonnais donc on ne peut leur décerner une médaille pour leurs gestions des stocks.
A l'avenir, la visibiilité des stocks pourrait devenir un indicateur prépondérant de communication annuelle.
Donc glofo contruit des fonderies et Soitec devra fournir
11 mai 2022•14:46
Bien avec vous là dessus, M2458840
J'étais dans l'automobile du côté constructeur (Mercedes) et sous-traitant pendant l'émergence du flux tendu au niveau mondial; une belle machinerie tant que tout allait bien. Et les financiers de tout poil adoraient, car cela leur donnait d'excellents résultats... ...financiers et donc de belles bonifications. Tant que cela durait.
J'ai aussi vécu de près les motivations réelles des managers. Pas toujours beau, d'où mon doute sur le triomphe de la raison.
11 mai 2022•16:49
fgross
Désolé Fgross, ca c'etait le monde d'avant.... Nous n'aurions jamais imaginé ce qui se produit maintenant. Nous étions insouciants
11 mai 2022•17:09
J'y suis encore aujourd'hui, M2458840 , mais dans un autre secteur.
Personne en effet ne pensait que ce que nous voyons aujourd'hui allait arriver.
Ce qui peut surprendre est que les schémas de pensée n'ont, eux, pas vraiment évolué avec la situation. L'égoïsme semble rester instinctif, y compris parmi les dirigeants, ainsi que le déni de réalité quand la réalité dérange. La vitesse et la profondeur des bouleversements en cours ne nous donne par contre que peu de temps pour faire face collectivement.
11 mai 2022•18:06
ok pour la bonne et sage gestion des stocks
mais , une fois que Soitec aura reconstitué ses stocks normaux , le rythme se ralentira et l'innovation et l'audace d'aujourd'hui prendra le relais
pourvu que les patrons de Soi soient aussi sages et prévoyants que ceux d ' AL que je trouve fantastiques dans la gestion du futur
ce n'est que mon humble avis ,
11 mai 2022•18:35
rozo13
Soitec fabrique un substrat pour des produits à faible consommation (et maintenant performant et pouvant se mettre en sommeil profond, l'ABB) notre environnement est en train de s'équiper de produits qui ont besoin de faible consommation notamment pour la durée.
Alors que dans les années 2000, quasi seul l'ordinateur de la maison avait besoin de processeur puissant, actuellement et encore plus dans l'avenir il y aura de multiples usages à travers toute la chaine de production : agriculture,élevage, production industrielle, distribution.... Des milliards de devices se balladeront tout au long de la chaine de valeur. C'est bien pour ca que Globalfoundries contruit 3 usines en plus de celles déjà présentes
Soitec en profitera.
13 mai 2022•13:16
Les 20 milliards visés par STM vont aussi jouer sur le CA. Si les autres fondeurs ont les mêmes projections voir plus, Soitec aura du mal a fournir.
13 mai 2022•17:43
En l'absence d'alternatives crédibles au SOI, une conséquence de cette tension temporaire sur les capacités de production, M2458840 , pourrait très bien être une tension accrue sur les prix: les clients potentiels se battront pour en avoir, du SOI. Suivez mon regard... 😉
16 mai 2022•10:46
Déjà Samsung (après TSMC) augmente ses tarifs de 20%.... Donc toute la chaine devrait suivre. Grosse amélioration des quantités et de l'EBITDA en perspective
