SOLUTIONS 30 : Mon analyse du rapport financier de Solutions 30 pour le 4ème trimestre 2023

RobertMerignac

24 janvier 2024 •22:20

En conclusion, bien que le chiffre d'affaires en croissance soit un indicateur positif, les investisseurs doivent rester vigilants quant à la rentabilité dans certaines régions, en particulier en France, et surveiller de près la capacité de l'entreprise à maintenir sa croissance organique et à améliorer ses marges. Une compréhension plus approfondie de la stratégie financière serait également nécessaire pour évaluer la solidité à long terme de l'entreprise.

parisao2021

24 janvier 2024 •22:47

La baisse du CA en France me laisse indifférent, d'abord car elle est actée depuis maintenant 1 an et puis a MT les contrats de démantèlement du réseau cuivre, qualifié de chantier de la décennie par Orange, viendra apprécier le CA France de S30.
Ce que j'aime moins c'est d'abord la baisse de l'EBITDA au Bénélux car elle contredit les annonces du dernier Webinair qui concluait sur cette zone appréciation progressive de la rentabilité après une baisse au S1 23. Si la renta Benelux chute et compte tenu de l'impact du CA c'est toute la renta de S30 qui chute.
Ensuite je suis perplexe sur la baisse du CA espagnol et italien. Pur l'Espagne OK c'est dû à la maturité des marchés en particulier le haut débit mais pour l'Italie la baisse du CA devait s'accompagner d'une hausse le la rentabilité. Or il semble que l'on nous dise aujourd'hui que les deux baisseront, le CA et la renta. On avait un Ebitda négatif au S1 si dégradation je vois pas trop ou l'on va.
Devant les incertitudes de rentabilité du marché phare et de l'essoufflement des marchés connexes, les contrats all risquent d'etre un peu justes en compensation pour le retour en grâce du titre....petite sanction donc ou stagnation...

RobertMerignac

24 janvier 2024 •22:59

@parisao2021
Votre analyse approfondie soulève des points pertinents et met en lumière des préoccupations importantes. Voici quelques éléments de réponse et des points de discussion supplémentaires :


1. Contrats de démantèlement en France : Vous soulignez à juste titre que la baisse du chiffre d'affaires en France est attendue en raison des contrats de démantèlement du réseau cuivre. Il serait intéressant de suivre de près l'exécution de ces contrats et l'impact réel sur le chiffre d'affaires une fois qu'ils seront pleinement en vigueur. La communication continue de la société sur ces projets et leurs résultats peut être cruciale pour rassurer les investisseurs.


2. Baisse de l'EBITDA au Benelux : La contradiction entre les annonces antérieures et la baisse récente de l'EBITDA au Benelux est une préoccupation légitime. Les investisseurs devraient rechercher des explications plus détaillées lors des prochaines communications de la société pour comprendre les raisons sous-jacentes de cette variation et si elle est de nature temporaire ou plus structurelle.


3. Baisse du CA en Espagne et en Italie : La baisse du chiffre d'affaires en Espagne est attribuée à la maturité du marché du haut débit, mais la situation en Italie suscite des interrogations. Il est effectivement important de comprendre les raisons derrière cette baisse, et si elle s'accompagne d'une dégradation de la rentabilité, cela peut être une source de préoccupation supplémentaire. La clarification de la stratégie de l'entreprise pour ces marchés peut également être cruciale.


4. Impact sur la rentabilité globale de Solutions30 : Vous soulignez le risque potentiel d'une baisse de rentabilité globale de Solutions30 en raison des défis rencontrés dans plusieurs marchés. Les investisseurs peuvent effectivement être moins enclins à compenser les pertes de rentabilité dans des marchés clés par le biais de contrats All Risks, en particulier si ces contrats ne sont pas suffisamment solides ou s'ils ne couvrent pas tous les risques potentiels.


5. Perspectives incertaines : Les incertitudes quant à la rentabilité du marché principal et à l'essoufflement des marchés connexes soulignent l'importance de la transparence et de la communication claire de la part de l'entreprise pour rassurer les investisseurs. Les perspectives pour l'exercice 2024, notamment la croissance soutenue du chiffre d'affaires et l'amélioration des marges, seront cruciales pour restaurer la confiance des investisseurs.



En résumé, votre analyse critique souligne des points légitimes et souligne la nécessité pour l'entreprise de fournir des clarifications et des explications plus détaillées pour restaurer la confiance des investisseurs. Les communications futures de l'entreprise, en particulier en ce qui concerne la performance opérationnelle et la stratégie financière, seront cruciales pour évaluer la direction à moyen et long terme de Solutions30.

M2301197

25 janvier 2024 •00:10

On dirait que vous vous connaissez bien vous deux. Vous vous êtes rencontrés où ?

Z58145

25 janvier 2024 •05:35

M2301197
Vous n’avez aucune connaissance sur ce titres alors lisez sagement l’analyse de RobertMerigna
Bien à vous 😎

parisao2021

25 janvier 2024 •10:15

J'écris comme un spéculateur tandis que RobertMerignac écrit comme un investisseur )

jnatik

25 janvier 2024 •13:09

parisao2021

"Ce que j'aime moins c'est d'abord la baisse de l'EBITDA au Bénélux car elle contredit les annonces du dernier Webinair qui concluait sur cette zone appréciation progressive de la rentabilité après une baisse au S1 23. Si la renta Benelux chute et compte tenu de l'impact du CA c'est toute la renta de S30 qui chute."
ou as tu vu baisse de la renta Benelux?
lors de la messe (webcast) il semble dire le contraire

sinon, d'accord avec toi sur tous les points

Captain_Igloo

25 janvier 2024 •14:07

En résumé: la question de la rentabilité (EBITDA et RN) reste toujours d'actualité et sans réponse chiffre et objectivée de la part de GF....ce qui explique la piètre attractivité du titre.

gabierre

25 janvier 2024 •14:14

Le fait qu il n en parle pas ne va pas rassurer le marché . Mais il sera obligé de les dévoiler lors du S 2 2023…. Et la ça sera plus périlleux que de jouer le T4 2023….Je n aurai pas d action avant l annonce du S 2 2023, on a un mauvais souvenir de l annonce du S 1 2023…..On verra après.

parisao2021

25 janvier 2024 •15:38

jnatik J'avoue ne pas avoir suivi (pour une fois) le dernier Webinair donc concernant la baisse de l'EBITDA au Bénelux je me fie au post de RobertMerignac (le point 2 du pot ci dessus) et aussi de la part d'un autre internaute.

parisao2021

25 janvier 2024 •15:52

jnatik Ceci dit quand je reprends le communiqué de S30 il semble que tu aies raison
"Au Benelux, le chiffre d’affaires du 4
ème trimestre 2023 s’établit à 111,7 millions d’euros contre 69,7
millions d’euros un an plus tôt, soit une croissance purement organique de 60,2%. La marge d’EBITDA,
temporairement impactée par la très forte croissance du 1er semestre, a poursuivi son redressement
sur ce dernier trimestre, conformément aux attentes"
S30 indique un redressement de sa marge au Benelux au T4 et non une dégradation.

j.tocata

25 janvier 2024 •16:13

Ce n'est pas un rapport financier, car on ne sait encore rien des résultats. C'est uniquement un rapport d'activité ou plus précisément un rapport des ventes.