SOLUTIONS 30 : Les points importants pour Solutions 30

M4850324

25 septembre 2023 •12:07

pas d'accord dipper28  car a un moment quand on finance une croissance ca fini souvent par payé sur les futurs contrats.

M1422835

25 septembre 2023 •12:23

M4850324  "quand on finance une croissance ca fini souvent par payé sur les futurs contrats." justement ce n'est PAS le cas chez S30.
Le modèle S30 est itinérant : ils arrivent dans un nouveau pays, prennent les marchés les plus rentables, donc ça donne l'impression que ça va être une fusée (marge + forte croissance), c'est probablement ce qui a induit le marché en erreur en 2020. Puis les marchés rentables prennent fin et ils doivent passer à des marchés moins rentables ou en tous cas ils ajoutent de nouvelles missions moins rentables, probablement en achetant la croissance (cad en cassant les prix pour prendre du marché). Et si pas de chance ils ne conservent que les missions peu ou pas rentables (cf la France) et se retrouvent avec un pays déployé mais pas rentable. Et rebelote sur un nouveau pays.

C'est une stratégie dite de fuite en avant qui ne marche pas dans le service car dans le service on capitalise peu sur le passé, surtout dans le métier de S30 qui utilise de la sous-traitance. Une mission réussie le mois dernier grâce au sous-traitant A ne veut pas dire que la prochaine sera réussie, car ça sera le sous-traitant B qui la fera.

La solution ? Elle est connue depuis TRES longtemps : arrêter de viser l'hyper-croissance, faire de la croissance rentable, beaucoup plus lente, et accepter qu'à un moment il ne sera plus possible de croître sans affecter les marges. Enormément d'entreprises matures ont atteint ce point. Sinon ça terminera comme Casino, Orpea, Evergrande, etc.

M4850324

25 septembre 2023 •12:25

Casino, Orpea, etc... = société endettée et ce n'est pas le cas pour S30

M1422835

25 septembre 2023 •13:28

M4850324 Pas pour le moment, encore que je ne serais pas surpris que justement des dettes sortent du bois. Par exemple des dettes envers les fournisseurs. Par contre S30 s'approche dangereusement du point où Fortis va devoir prendre une grande inspiration et dire "Pour poursuivre notre développement et atteindre nos objectifs, nous allons emprunter / faire une AK juste le temps de passer cette mauvaise période où nos marges ne reflètent pas la valeur réelle de nos missions". Je ne sais pas où en sont la trésorerie et le BFR.

M4850324

25 septembre 2023 •13:38

Fortis est catégorique sur l'ak , c'est Non et pas nécessaire 

Info du dernier communiqué:

Le Groupe conserve une structure financière solide, avec un ratio avec un ratio dette nette/EBITDA de
1,7 et un ratio d’endettement net sur fonds propres de 72,3 %.

Vince37

26 septembre 2023 •09:38

https://www.solutions30.com/investisseurs/publications-financieres/presentations /?lang=fr
Au lieu d'écouter les basheurs
Écouter le webcast

Vince37

26 septembre 2023 •09:38

S1
2023
https://www.solutions30.com/investisseurs/publications-financieres/present ations/?lang=fr

Vince37

26 septembre 2023 •10:15

https://www.usinenouvelle.com/article/les-investissements-dans-les-energies-reno uvelables-decollent.N2152032