RALLYE : Désendettement et rentabilité du Groupe et de Rallye

Mathflot

16 janvier 2020 •15:46

Ytre vs pensee que le dividente excep sera decide ,verse en 2023? Siles ventes sont reglees fin 2020 pourquoi attendre2023?

PAINPONT

16 janvier 2020 •16:34

Meme approche pour moi , et ce n'est pas tous les reportages dénigrant la grande distribution qui me feront changer d'avis .

Ytre123

16 janvier 2020 •16:53

2023 est la date de remboursement
le dividende sera remonté avant
les cessions se feront au cours de 2020, mais vu les délais administratifs (DGCCRF), elles seront encaissables en 2021, le dividende exceptionnel aura lieu après, donc 2021/2022

zac40B

16 janvier 2020 •17:32

je sens que vais avoir mon MBA les doigts dans le nez

🤑

Mathflot

16 janvier 2020 •17:47

Merci pour ces precisions

PEUGEOTOP

19 janvier 2020 •14:22

Oui certes, mais l'investissement a de grandes chances de se révéler plus long que prévu ! Ce dossier bien plus sulfureux que ce que NM a bien voulu nous présenter au départ va nécessiter de la patience, car l'appréciation du titre Casino dépendra du temps que la Vad mettra à se racheter, et Rallye de la nature du règlement du plan de sauvegarde. Je n'oublie pas les cessions d'actifs en cours, mais si ces dernières ne suffisent pas à faire reculer la pression vendeuse, alors le feuilleton peut durer un sacré moment comme "un si grand soleil sur la 2"

felispca

19 janvier 2020 •15:12

Même si casino ne cotait plus que 20 et sortait 25 euros de dividende deux ans de suite, ca mar.cherait quand même.

La pression vendeuse sur CASINO, a supposer qu'elle existe, ne gêne en rien Naouri.
En revanche elle a été un problè.me majeur, une question de su.rvie il y a un an.


La remontée du cours de CASINO à court terme n'intéresse QUE Ytre123, Mathflot, Wepler, Felispca, PEUGEOTOP, et quelques autres qui voudraient sortir une belle plus-value dans les mois à venir et aller voir ailleurs.

SigriDenver

19 janvier 2020 •17:29

Je n'ai pas compris l'histoire de remonté des dividendes avec les filiales/holding..

Du coup hypothétiquement, il vaut mieux acheter du Rallye, ou alors descendre sur Casino ou Cdiscount ?

Même si l'idée n'est pas là, vu la courbe..

Ytre123

29 janvier 2020 •16:50

Kretinsky fait à priori la même analyse de la situation et monte progressivement au capital et au conseil d'administration en accord avec Naouri

TL1958

29 janvier 2020 •17:44

Ytre123: y a quelque chose que je ne comprends pas. D'après le dernier bilan j'ai cru lire que la dette de Rallye était de 2mds! donc si en 2023 Rallye rembourserait 1md de dette, il ne devrait en rester que 1md....au intérêts près!!!! et en 2024 700Ms.
ou est l'erreur?
ensuite le style de ton message laisse à penser que c'est un communiqué officiel du groupe....assurer tout cela, n'est ce pas un peu léger ?
as tu des infos d'initiés?

Ytre123

30 janvier 2020 •16:19

TL, je ne peux que vous conseiller de lire la présentation des résultats 2018 de C

Ytre123

30 janvier 2020 •16:21

résultat 2018 Casino et plan sauvegarde proposé par Rallye 

TL1958

30 janvier 2020 •16:58

Jai sans doute mal lu le bilan de Rallye...il est vrai qu'il est difficile de savoir quelles sont les dettes de Rallye de celles consolidées du groupe à 8mds!
Pour ma part je crois avoir vu que les dettes de Rallye en propres sont de 2mds dans le dernier bilan de rallye! soit 38€ par action, ce qui est déja pas mal!

PEUGEOTOP

30 janvier 2020 •18:59

Aujourd'hui et en l'état actuel des choses, la dette de Rallye est de 2.9 MDS. Mais la situation pourrait évoluer assez vite en fonction du règlement du plan de sauvegarde. A suivre...

PEUGEOTOP

30 janvier 2020 •19:03

Evolution de la dette également fonction de l'aptitude de Casino à verser un dividende exceptionnel of course, ainsi que le détaille Ytre.

PEUGEOTOP

30 janvier 2020 •19:05

Et pour finir, la dette de Rallye évoluera aussi et peut-être si la société a la possibilité de racheter de la dette décotée (créanciers non sécurisés).

PEUGEOTOP

30 janvier 2020 •19:07

Attendre donc le règlement du plan afin de savoir quelles options seront retenues (option de base et option alternative).

Ytre123

02 mars 2020 •09:28

UP ! 
Plan de sauvegarde validé + Kretinsky soutien Rallye en + de Casino
La chaine de contrôle a jusqu'en 2023, soit 3 ans, pour céder dans de bonnes conditions des actifs peu rentables de Casino et assurer un dividende permettant le remboursement de l'échéance 2023

lepinson

02 mars 2020 •09:50

oui, la situation s'éclaire sur le plan juridique, la suite dépend du génie de JCN, suivre son plan de cession, la situation financière aussi, reste à vendre dans de bonnes conditions, mais la VAD devrait aussi s'en rendre compte, DK compléter ses achats.......

Firangi

02 mars 2020 •10:00

Bon cela repousse l'échéance de remboursement en 2023. C'est cela ?

f.fluidi

02 mars 2020 •10:11

J'en ai repris une louche au creux de la vague. Ca baisse sur les coups de 10h-11h et puis ça remonte...

Ytre123

04 mars 2020 •22:59

le conseil d'administration a entériné il y a plusieurs mois la cession d'actifs non stratégiques
ces derniers sont explicitement les actifs peu rentables et peu porteurs : Leader Price, la moitié des Géant, les Casino de province - le montant attendu de ces cessions se situe autour de 2mds - le timing annoncé est d'ici mars 2021
si cela ne suffit pas, il restera la possibilité de vendre des parts de GY, Cdiscount ou Naturalia
si ce n'est pas encore assez, il y a aussi 1mds de murs qui peuvent être cédés
si il faut aller plus loin, il resterait la possibilité de céder non pas le Latam mais Exito (valeur 2mds pour GPA, soit + de 800M€ part groupe Casino)

LBASTIE

05 mars 2020 •00:58

et on peut aller plus loin: Monoprix pour 3-4 Milliards.
Soit un total de 80 e par titre si tout est vendu a la decoupe.

Ytre123

05 mars 2020 •12:10

si le marché les valorise bien, on vend les actifs peu rentables, même ceux porteurs
dans l'ordre :
Géant : 80% des magasins sont peu rentable - cession murs et fonds
Leader Price : peu rentable
Casino province : 30% des magasins peu rentables et face à des concurrents forts : intermarché, u, lidl
Naturalia : belle marque, porteur, mais moyennement rentable
Cdiscount : belle marque, très porteur, mais dégage peu de cash flow à court terme
Banque C : idem

par contre on ne vend surtout pas les vaches à lait pour se désendetter !
Monoprix
Franprix
Casino urbains
Géant une vingtaine d'hypers rentables
Proximité en franchise rentable et sans immobilisation de cash
GPA
voir Exito, rentable mais le cash remonte difficilement hors de Colombie

TL1958

05 mars 2020 •14:32

un hyper peu rentable se vend à environ 80% du chiffre d'affaire par an! et encore mur compris! 
Il faudrait être stupide d'acheter qu'un chiffre d'affaire qui même selon vous est dans un hyper peu rentable....
les concurrents dans les hyper sont eux aussi à faire les mêmes constations: le modèle hyper a du mal à se transformer

Ytre123

05 mars 2020 •14:48

TL vous vous trompez, 
1/ ce ne sont pas les hypers qui vont mals mais uniquement les hypers "cathédrale" (>10 000m2) et des enseignes non compétitives (toutes exceptée Leclerc) gérées par des cadres et non des entrepreneurs
2/ les hypers valent environ 1500 à 2000€ /m2 pour les murs et un trimestre du CA actuel (sachant que les repreneurs pensent l'améliorer de +30% au vu de leur modèle discount : Leclerc, Intermarché, U)
cela fait environ 1 mds à 1,5mds pour les 60 hypers Géants qui pourraient être vendus

TL1958

05 mars 2020 •15:22

Ce n'est pas moi qui le dit annonce le chiffre de 80% du chiffre d'affaire, c'est sur cette base que les acheteurs proposent une offre!

TL1958

05 mars 2020 •15:25

quelqu'un vous l'a déja dit, votre façon d'argumenter prête à confusion: vous aavancez des arguments comme si vous étiez dans le COMEX.
que ce soit Casino, ou Carrefour, ce sont des cadres qui gèrent les hyper....donc seriez vous en train de dire que tous les hyper de ces marques vont mal?

TL1958

05 mars 2020 •15:29

Auchan aussi a besoin de restructurer......Les Leclerc étant plus libres d'un point de vue gestion vont peut-être quelques temps encore faire comme si tout allait bien dans la grande distribution. Mais eux aussi devront à un moment changer de modèle économique. Le "qui est moins cher " pourrait devenir "qui est le meilleur". Les circuits courts sont désormais mis en avant, alors aller acheter en Chine pour vendre moins cher risque de disparaitre!

d.may

05 mars 2020 •18:47

merci  a ytres 123,qui détaille bien les comptes,donc je suis assis sur une pépite !!! mais c'est plus facile a écrire qu'a finaliser

LBASTIE

05 mars 2020 •20:24

ne pas oublier que la fortune de JCN c'est Rallye.  Tout sera fait pour ramener cette boit a 20 euros minimum:
- dividendes casiono
- fusion holdings
- vente GoSport
- rachat de dette bradee
- rachat de titres

Ytre123

05 mars 2020 •21:56

pas de rachat de dette bradée
unique priorité et elle est de taille : rembourser en 2023 les banques avec nantissement et le prêt de K

Mathflot

05 mars 2020 •22:17

Ytre 123 pensez vs que jcn a fait un cadeau a dk  que rallye ne remboursera pas le pret de dk et qu il aura donc 8,5 millions d action casino en contre partie a  a peu pres 24,5€ en contre partie du mai tien du cours a un certain niveauet assechement du flottant pour amener un corner et une forte remontee du cours de casino

LBASTIE

06 mars 2020 •00:13

N'importe quoi