RALLYE : Courir: Equistone en négos!

Rallye67

31 août 2018 •10:52

equistone ?? EX BARCLAYS PRIVATE ? Barclay qui descend CASINO ?? Bizarre
Maintenant EQUISTONE a levé 2,8 milliards d'euro; ils ont les moyens

M1461628

01 septembre 2018 •19:25

Selon « Capital Finance », Rallye, le holding du groupe Casino, étudierait la cession de sa chaîne de magasins de chaussures de sport. La mode des sneakers lui donne de la valeur.

La vérité d'aujourd'hui n'est pas celle d'hier. Rallye étudierait la vente de la chaîne de magasins de chaussures de sport Courir. En 2014, lors du retrait de la cote du Groupe Go Sport, auquel elle est rattachée, il n'en était pas question. Selon « Capital Finance » (une publication du groupe Les Echos) un mandat de vente a été confié à la banque d'affaires Rothschild & Co. Selon nos informations, Go Sport, l'autre pilier du groupe éponyme, pourrait être inclus dans l'opération.

Une croissance de 5 % par an

Rallye est le holding de Jean-Charles Naouri, le propriétaire du groupe Casino. Courir lui appartient depuis 1990. L'enseigne comptait fin 2017 188 magasins intégrés et 50 franchisés ainsi que 23 hors de l'Hexagone. Elle surfe sur la mode des sneakers que les femmes ont adoptée pour leurs tenues de ville. « Capital Finance » rappelle que ce marché croît de 5 % par an depuis 2013. Ce succès avait conduit Courir à reprendre 18 magasins Bata en 2017. L'hebdomadaire spécialiste du capital-investissement estime que le réseau pourrait intéresser un fonds d'investissement.

Go Sport a connu de son côté des hauts et des bas. La chaîne est distancée par Décathlon et Intersport. Les magasins les moins rentables parmi les 210 ont été fermés. En 2016, Rallye a décidé de basculer 85 magasins indépendants Twinner affiliés à sa centrale d'achats sous une nouvelle enseigne Go Sport Montagne. Go Sport a aussi racheté Endurance Shop la chaîne des amoureux de la course à pied.

Courir dégagerait environ 40 millions d'euros d'excédent brut d'exploitation (Ebitda), selon « Capital Finance ». Les spécialistes calculent que la société pourrait être vendue aux alentours des 400 millions d'euros. Certaines sources estiment que, de son côté, Go Sport vaudrait 100 millions.

Dans une note datée du 5 juin sur Casino et Rallye, les analystes de Barclays indiquaient que Rallye devait refinancer 675 millions d'euros de dette arrivée à maturité en octobre prochain. Ils estimaient que le holding pourrait avoir des difficultés à faire appel au marché des obligations. La cession de Courir aiderait à passer cette échéance. « Capital Finance » estime que l'opération pourrait avoir lieu d'ici à la fin de l'année.
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Profil supprimé

03 septembre 2018 •14:16

c'est donc l'échéance d'octobre qui fait baisser le cours de Rallye...

Gypse

03 septembre 2018 •14:25

JCN négocie dos au mur ...

Rallye67

03 septembre 2018 •14:28

EQUISTONE; anciennement BARCKLAYS PRIVATE PARTNERS

LBASTIE

03 septembre 2018 •15:25

equistone va pouvoir offir un prix au plancher...

Ytre123

06 septembre 2018 •11:56

Cette cession est indispensable pour que Rallye puisse revenir sur le marché des obligations et faire rouler l'échéance mars 2019. Espérons qu'elle se fasse dans le trimestre à venir

cben

11 septembre 2018 •10:17

Perso, j'espère qu'ils ne vendront pas. Ce sont de bons magasins à fort potentiel.
Ils peuvent aussi sonder le marché afin de les valoriser correctement et/ou pouvoir les gager pour passer l'échéance.
Mais je pense qu'il faut les garder car il est très important d'avoir des magasins spécialisés. C'est même un enjeux stratégique (cf succès des marques dédiés "Naturallia", magasins de bricolage, culturels, de déco, d'art plastique..).
En revanche Go sport et Courir devraient plutôt appartenir à Casino pour plus de synergies et de cohérence. Vont-ils faire cette simplification ?

LBASTIE

11 septembre 2018 •10:37

Transférer vers casino en échange de cash nécessaire à Rallye est une bonne idée. Sinon vendre courir 400M soit 10x ebidta

M8202460

16 septembre 2018 •22:05

Il est vrai que courir et sarenza chez Casino ferait un beau cluck & mortar et permettrait de remonter 400m€ de casino a rallye sans dilution pour assurer le remboursement de l'oblig de mars 2019 et deleverager Rallye.
Maintenant vendre courir 400 m€ a un fonds comme Equistone fait sens aussi maintenant que Sarenza est chez Casino. Resterait alors a mettre quelques corners chez casino comme pour cdiscount pour les essayages et limiter ainsi les retours avec un click & collect...

M1461628

27 septembre 2018 •12:54

Bientôt la conclusion de la cession......hé hé :-)))

agenbon

27 septembre 2018 •17:54

vos options sont toutes valables, reste à savoir si le besoin de cash ne va pas primer à toute réflexion !
effectivement la situation n'est pas idéale pour un très bon deal. on se contenterait d'un bon deal à 400m€

Zaza2016

01 octobre 2018 •11:12

Annonce imminente?

Zaza2016

01 octobre 2018 •11:12

Annonce imminente?

LBASTIE

01 octobre 2018 •11:35

tiens nous au courant

LBASTIE

15 octobre 2018 •07:21

Pourquoi ne pas essayer de vendre au leader mondial américain ?

LBASTIE

15 octobre 2018 •10:15

FOOTLCOKER

LBASTIE

18 octobre 2018 •12:43

news?

M8202460

22 octobre 2018 •11:40

Ben voilà c'est fait!
Juste un peu décu par les 283 M€ on aurait pu passer la barre des 300 M€ mais bon...
Voilà qui va clore le bec à nos amis basheurs qui s'inquietaient pour le remboursement de l'échéance de mars 219 de 300 M€.
Elle est couverte!!!
Quant à 2018 les 600M€ ont été remboursés aussi.
Ne reste qu'à attendre les résultats de 2018 pour que s'ouvre enfin une possibilité d'émission d'EMTN à coût acceptable (genre 300M€ sur 2024 à 4%)

LBASTIE

22 octobre 2018 •12:19

footlocker, leader mondial sur ce segment est valorise 5 x EBIDTA et 0,7x le revenus: https://seekingalpha.com/symbol/FL/overview

Naouri vend Courir 80% du CA (avec les dettes en outre ). On ne connait pas l'EBIDTA mais il est certainement inferieur a celui de footlocker.

DONC TRES BONNE VENTE!!!

Bonus100

22 octobre 2018 •12:21

Rallye va enfin revenir à un cours décent. Bon trade à tous.

M8202460

25 octobre 2018 •16:29

axelleax
Oui pour 400M€ mais il y avait plus de 200?M€ de trésorerie à fin juin à mon souvenir