RALLYE : Selon UBS

Ytre123

06 août 2018 •12:22

Pourquoi Rallye devrait il refinancer l'obligation 2020, convertible sur option des créanciers le 2 oct 2018 avec une valeur de conversion est 99€ / action Casino, alors que le cours de l'action est de 33€ au marché ?
Quel créancier serait prêt à enregistrer dans ses comptes une telle perte ?
Quelle société serait prête à racheter ces actions à ces créanciers à 99€ quand le cours est à 33€ ? Uniquement quelqu'un de prêt à mener une OPA hostile; hors dans ce cas le cours de Casino et de Rallye bondira à la hausse.
Donc soit pas de conversion et pas de pression ni sur Rallye et Casino = hausse
Soit conversion à 99€ et OPA = trés forte hausse
Dans les 2 cas, ce sont les actionnaires qui sont gagnants

longines

06 août 2018 •14:17

il me semble que le problème vient de l'échéance de 675 millions remboursable avant la fin de l'année, si il puise dans la ligne de crédit il faudra mettre en face des actions casino à 33 € ce qui fait 20 454 545 actions, si on ajoute 400 millions de papier commercial il faut ajouter 12 121 212 actions, les a t'il? .
la conversion n'est pas une obligation de faire, le créancier peut exiger le remboursement de la dette

Ytre123

06 août 2018 •20:34

faux - l'obligation de 375M€ n'est exigible que en 2020
seule la conversion par put est une option au 2 oct 2018 - conversion à 99€/action

longines

07 août 2018 •06:32

C'est exact, je vient de vérifier sur le site rallye, en notant au passage que l'échéance de 300 M a été refinancée avec une échéance 2023.
C'est assez incompréhensible cette analyse UBS faite par des cador de la finance avec des erreurs aussi grossière?

longines

07 août 2018 •06:32

C'est exact, je vient de vérifier sur le site rallye, en notant au passage que l'échéance de 300 M a été refinancée avec une échéance 2023.
C'est assez incompréhensible cette analyse UBS faite par des cador de la finance avec des erreurs aussi grossière?

M8202460

07 août 2018 •10:23

Keep cool malgré la canicule ;-)
Il reste moins de 2 mois d'ici au 2 octobre!
Effectivement soit il y a conversion et Rallye gagne 250M€ et les créanciers perdent la même somme soit le put fait pschitt et le soi disant problème de refinancement 2018 disparait car avec 200M€ en trésorerie à fin juin,et la ligne de crédit non gagée de 300M€ les 300M€ de remboursementd'octobre 18 ne posent aucun souci comme les 300M€ de mars 2019 avec l'acompte sur dividende CO de fin 18.... Le commercial paper de 400M€ n'étant pas un sujet.
Il faudra alors que certains analystes trouvent autre chose pour justifier leurs TP....

M8614773-gold

07 août 2018 •14:48

GS vient de déclarer le seuil des 5% de hausse sur casino,ca n'a pas l'air des les inquiétés d'acheter pas cher !

Ytre123

07 août 2018 •17:22

je comprends mieux le stress sur Rallye, les créanciers peuvent demander le remboursement de l'obligation 2020 le 2 oct 2018, pas seulement sa conversion !
"Tout porteur d'obligations pourra, à son gré, demander le remboursement anticipé des obligations le 2 octobre 2018, à la valeur acquise, majorée des intérêts courus."

ceviche

08 août 2018 •00:21

Je ne vois pas où est le stress. Rallye a perdu toute valeur intrinsèque depuis près de 2 ans. C'est une holding dont le passif excède l'actif à la juste valeur. Le contrôle est encore valorisé à plus de 500 Meuros malgré une restructuration inéluctable.

L

31ted

08 août 2018 •08:51

Casino (cours de clôture de mardi : 34,30 euros) : Bernstein abaisse son conseil sur le groupe de distribution de "performance de marché" à "sous-performance". Le broker vise un nouvel objectif de cours de 26 euros, contre 35 euros auparavant.

longines

08 août 2018 •10:31

Ytre123 ou as tu trouvé cette info?, c'est pas ce qui est inscrit dans les comptes aux 30 juin, si c'est avéré le dossier devient très très chaud voire trop.
bonjour les commissaires aux comptes qui ont validé, ça doit chauffer au cabinet

Ytre123

08 août 2018 •12:35

bfmbusiness.bfmtv.com/bourse/rallye-lance-une-emission-dobligations-echangeables -actions-casino-guichard-perrachon-un-montant-300-millions-deuros-a-echeance-202 0-609904.html

f.fluidi

08 août 2018 •16:12

Mnt que la décote est de 30% ça doit pouvoir le faire..... (je pouff)