POXEL : Objectif 0.20 ce jour, c'est tout à fait possible

M6680269

10:39

👍

loyaltou

10:41

Analyse — Lettre aux actionnaires de Poxel (octobre 2026)
Il s'agit de la toute première lettre signée par le nouveau Directeur Général, Yves Decadt, publiée le 12 octobre 2026 (PDF officiel). C'est avant tout un document de restauration de confiance après une crise existentielle : redressement judiciaire ouvert en août 2025, plan de continuation arrêté par le tribunal de Lyon le 22 janvier 2026, gouvernance entièrement renouvelée (Business Wire).
📌 Le message central : « une page se tourne »
La lettre structure son propos autour d'un récit en trois actes : la crise est sécurisée (sortie du redressement, financements IPF/IRIS en place, PXL770 cédé), la gouvernance est renouvelée, et la priorité devient la valorisation des actifs par des partenariats — plus de développement clinique en propre.
📊 Les chiffres clés avancés
TWYMEEG® (Imeglimine, Japon) : ventes nettes de 5,2 Md¥ au S1 2026 (+34 %), soit ~1 Md¥/mois ; chiffre d'affaires consolidé de Poxel de 2,5 M€ au S1 (redevances). Sumitomo anticipe le franchissement de 10 Md¥ sur son exercice clos en mars 2027 → redevance portée à 12 % et bonus contractuel de 1 Md¥ (≈ 5,5 M€). Les redevances servent en priorité au remboursement de la dette.
PXL770 (ADPKD, cédé à Scynexis) : 8 M$ versés à la signature, + 8 M$ d'étapes cliniques, + 180 M$ d'étapes commerciales (196 M$ au total). 75 % des montants remboursent la dette IPF, 25 % financent l'exploitation. Phase II attendue dès le T4 2026, preuve de concept au S2 2027.
PXL065 (CMH/MASH) : « en recherche de partenaire » aux États-Unis, Europe et Asie — sans jalon daté ni chiffré.
Financement : dette IPF tranche D de 3,75 M€ (conditionnée aux ventes d'Imeglimine) ; ligne IRIS plafonnée à 5 M€ sur 5 ans, 250 k€ par trimestre « pour contenir la dilution ».
✅ Points forts
Un actif commercialisé et en croissance — rare dans cette capitalisation : la mécanique est lisible (croissance des ventes → redevances croissantes → désendettement accéléré).
Feuille de route claire (CAP 2027-2030) avec un calendrier de jalons datés : palier 10 Md¥ et bonus de 2 M$ Scynexis en 2027, données IMCAP-HF en 2027, résultats DIGNITY et PoC PXL770 en 2028.
Gouvernance resserrée et coûts maîtrisés : DG issu du business development (ex-J&J), DAF externalisé (Finaction), PSE engagé, comité d'audit actif sur la trésorerie.
Effort de transparence assumé : Q&A permanent, webinaire après les résultats annuels — une réponse directe aux tensions avec les actionnaires individuels pendant la crise.
⚠️ Points de vigilance
Trésorerie toujours « fragile » (mot du DG lui-même) : 2,5 M€ de revenus semestriels couvrent a priori difficilement les besoins ; les jalons valorisants sont concentrés en 2027-2028.
Dilution continue : malgré le cadrage IRIS, le capital est passé de 63,2 à 67,1 millions d'actions entre fin juillet et fin septembre 2026 (Business Wire).
Comptes 2025 toujours non publiés (reportés pour complexité d'évaluation IFRS des dettes) — la présidente du conseil en fait un chantier du comité d'audit, mais c'est un signal de fragilité comptable.
Dépendances fortes : exécution par Sumitomo (palier des 10 Md¥), par Scynexis (phase II), et un conseil qui compte un administrateur lié à IPF, le créancier historique — un potentiel conflit d'intérêts que la lettre passe sous silence.
Ce que la lettre ne dit pas : aucune position de trésorerie précise, aucun échéancier pour un partenariat Chine sur l'Imeglimine ou un deal sur PXL065 — or c'est la clé de la création de valeur annoncée.
🧭 En synthèse
Une lettre honnête et bien construite sur la forme, qui consacre la sortie de crise et installe une stratégie cohérente de « biotech de redevances ». Le marché a salué le document : +14,07 % à 0,154 € le jour de la publication (ABC Bourse). Mais la valeur reste une option sur trois exécutions externes — Sumitomo, Scynexis, futurs partenaires — avec une trajectoire financière étroite d'ici les jalons de 2027.

ortho196

10:58

je suis et reste ici , non pas pour aller chercher 0,2 , on était à près du triple à la reprise de cotation , mais pour aller à 1 euro et plus vers 2030.....ce qui veut dire x 6 minimum....c'est ma vision personnelle des choses et en aucun cas un conseil ! Multiplier par 6 en 3 ans , c'est un beau challenge , mais c'est largement possible , et ça reste un objectif très minimaliste au vu du potentiel !

M5881445

11:20

Et si elle faisait 100% 😙

Rafi66

11:42

On était à 0.25 en aout sans news donc bien plus haut faisable mais bon c est poxel😉

stone33

12:00

volumes énormes...

M6680269

12:03

la fete est deja finie?