POXEL : vente de 1,2 billions de yens... | page 2

M6115212

03 août 2023 •14:52

La valorisation de poxel n'est liée qu'indirectement à la percée de Twymeeg....Car tous les paliers que l'on va franchir conduiront  à des Royalties et milestone qui servent en pruiorité et intégralement à rembourser IPF.
Le salut de Poxel, c'est l'abandon des OCA et effectivement si la progression est forte, on peut légitimement espérer que Poxel trouvera des financements alternatifs aux OCA....(ou parviendra à signer des partenariats rémunérateurs)
C'est aussi simple que cela

Bud-fox

03 août 2023 •15:08

Je vois mal comment tout cela pourrait s’organiser sans directeur financier …

Pour info Anne a de suite retrouvé du boulot dans une medtech, le problème vient donc bien de chez Poxel !

Un exemple de biotech sans directeur financier qui signe un deal majeur dans votre besace M6115212 ? 🤣

M6115212

03 août 2023 •15:43

Bud,
C'est sans importance que vous ne voyez pas très bien !

7shawn8

03 août 2023 •15:48

M6115212 je ne comprends pas très bien votre calcul.

Les 5 milliards de ventes doivent être réalisés sur un exercice fiscal. Donc en ayant réalisé 1.2 ce trimestre, il manque 3.8 pour arriver à 5.

jdegay

03 août 2023 •15:49

En raisonnant par l absurde elle n a pas servi à grand chose quand elle était là 

Bud-fox

03 août 2023 •15:53

Vous êtes bien la seule ( enfin vous faites partie d’une poignée en fait ) a voir des choses que personne sur le marché ne voit !

Ce qui vous a conduit à être en moins value de 90 à 95 % sur le titre !

Ce qui veut dire que pour vous « refaire » ( c’est bien là jargon des joueurs de casino ) il vous faut espérer un petit 1000%. Et ça juste pour être flat 🤣

Mais même sur le NASDAQ on a jamais vu de recovery de ce type.

La dernière en date dont je me souvienne, c’est sur Kodak sur un effet d’annonce du gouvernement trump.

Bref, pas de DAF pas de deal ! Même pharnext a un DAF, soyons sérieux un peu 

M6115212

03 août 2023 •15:59

7
Dès lors ou c'est rétroactif, c'est comme si on les calculaient en année glissante donc sur le 3 derniers trimestres on a  0.8+0.9+1.2 soient 2.9. Il manquent 2.1 pour atteindre 5 alors qu'on aura doublé les lignes de production (dixit DSP) et qu'on vient de faire 1.2.
Donc ce que je dis c'est que l'on pourrait avoir les 5 sur les 4 derniers trimestres lors de la prochaine annonce de SUMI

M6742807

03 août 2023 •16:12

BUD-FOX qui nomme l'ancienne DAF par son prénom, que faut il en déduire ?

7shawn8

03 août 2023 •17:47

Mais M6115212 ce n'est pas en année glissante que cela se calcule, sinon Poxel n'indiquerait pas qu'ils espèrent toucher le premier milestone et l'augmentation des royalties en fin d'exercice fiscal Sumi 2024. Ils indiqueraient l'exercice fiscal 2023. En gros, il faut atteindre 5 milliards de ventes au cours du même exercice fiscal de Sumi. Et là comme Sumi ne prévoit que 4.2 milliards pour l'exercice en cours (2023), Poxel est obligé de prévoir que les 5 milliards seront atteints sur l'exercice suivant.

rayman03

03 août 2023 •18:41

Je n'ai pas souvenir d'avoir vu quelque part que les milestones n'étaient pas atteignables à partir du CA globalisé des ventes du Twymeeg.. Rien n'était clair dans les propos de TK.. Il s'agît de jalons, et le passage d'un seuil prédéterminé emporte selon moi paiement.. Mais avec toutes ces cachotteries, je ne suis plus sûr de rien..

M8956709

03 août 2023 •18:52

7shawn8 "Le seuil des 5 milliards de ventes doit être atteint sur la base des ventes annuelles de l'exercice fiscal de Sumi et permet ainsi de percevoir le milestone et de passer au palier suivant de royalties qui s'applique rétroactivement sur les ventes de toute l'année."
C'est pour cela que le planning de désendettement a été réalisé sur une base jugée "prudente", il suffit que le T2 (communiqué par Sumitomo fin octobre) ne soit qu'en hausse de 10% pour que l'on dépasse à mi année la moitié de cet objectif de 5 milliards de yens ...

M6115212

03 août 2023 •21:57

7,
oui vous avez raison. Mais je voulais juste dire que si en année glissante, sur la première année de commercialisation sans contrainte, on passe au second palier cela signifie que sur l'année fiscale on le passera aussi largement, puisque les ventes sont croissantes d'un trimestre à l'autre.

7shawn8

04 août 2023 •10:50

Ah oui en effet. C'est désormais une quasi certitude que le seuil sera franchi sur cette année fiscale. A moins que Sumi ne trouve encore un moyen de freiner. 

belden

12 août 2023 •09:36

Tout a fait M8956709 passer de 1.5 à 2.3 au final signifie bien que sumi minimise ses ventes à tord ou à raison   on a quand même depasser de 50% les ventes prévisionnelles de sumi sur l annee dernière...

belden

14 août 2023 •15:38

1.2 pour le premier trimestre 😋​
A rythme constant on serait a 1.2x4 soit 4.8 pour l annee 
Je ne vois pas comment on ne pourrait pas dépasser les 5 , pour mois c est sur on dépassera les 5 ...

Inova001

14 août 2023 •22:52

Actuellement Poxel touche 8% de royalites et en doit 8% à Merckx

Donc calculer chaque jours mais il va falloir des années avant que cela représente qqchose de sérieux dans les comptes.

Inova001

15 août 2023 •10:42

De plus l'ensemble des flux de tresorerie destiné à Poxel sera intégralement utilisé pour le remboursement des dettes de Poxel. Jusqu'au T2 2029.  A partir de ce moment là les flux financiers seront pour Poxel.

Autant dire qu'il y a beaucoup mieux à faire ailleurs du moins jusqu'à la fin des OCAs

belden

15 août 2023 •17:55

sans la nash je te dirais oui mais il y a un potentiel dans la nash non exprimé sur le titre🤓​ encore

M6115212

15 août 2023 •18:14

non, ce qui pourrait sauver Poxel, c'est la percée du Twymeeg. Il ne faut pas faire une fixation sur les royalties, l'important ce sont les milestones et si la percée du medoc est très forte (et ça on le saura d'ici la fin de l'année), il n'est pas déraisonnable de penser que la dette IPF sera remboursée en 2025-2026 et non 2029

Inova001

15 août 2023 •18:41

"il n'est pas déraisonnable de penser que la dette IPF sera remboursée en 2025-2026 et non 2029"

Ce n'est ni ce que la Direction pense ni ce que les créanciers pensent.

Allez contre eux relève plutôt de la croyance d'un destin meilleur.

Et pour la croyance les lieux de culte sont plus appropriés. 

M6115212

15 août 2023 •18:52

utilisez plutôt l'imparfait, ce n'est probablement pas ce qu'en pensent TK BPI et consors aujourd'hui. Vous verrez à la rentrée si le marché le comprend

jumarron

15 août 2023 •19:24

La direction a admis à l'AG (comme quoi ça peut quand même servir de s'y déplacer) que le planning de remboursement de la dette présenté au marché était "conservateur". Et à la question de savoir pourquoi un scénario plus optimiste n'avait pas eu la faveur de leur choix, la réponse a été beaucoup plus nébuleuse...en gros "pour ne pas avoir à revenir dessus plus tard suite à des échéances manquées..." 
On voit déjà qu'avec 1.2 milliard de yen de ventes brutes pour le T1 de Sumitomo, dans un contexte de tension sur l'approvisionnement des officines, la prévision de 4.2 sur l'année de la part du partenaire n'est quand même pas bien intrépide...