OSE IMMUNO : Message de Giombeuz du 11/03/12015

M2829271

24 mars 2015 •16:36

Je ne fais que citer ce post vu sur un autre forum boursorama que j'ai trouvé très intéressant et qui n'avait pas été relayé sur le forum d'OSE :

"Bonjour,

Je suis (du verbe suivre) cette entreprise depuis un certain temps car un proche s’y est impliqué financièrement (autant dire que ma réponse n’est pas neutre, ceci n’est en aucun cas une incitation à acheter, etc…)

OSE Pharma travaille dans l’immunothérapie du cancer, sujet à la mode s’il en est. OSE lève de l’argent sur le marché pour financer toute une phase 3 et plus, ce qui le positionne comme une entreprise bien plus avancée que la plupart des biotechs qui s’introduisent en bourse. Cette phase 3 est sur le cancer du poumon à petite cellule, mais tous les cancers solides sont envisageables.

L’effet du médicament d’OSE est, de ce que j’en ai compris, complémentaire des médicaments à succès des big pharma impliquées dans l’immunothérapie, ce qui ouvre la voie à des partenariats, par exemple pour une phase 2 dans un autre cancer solide avec le produit d’OSE et un block buster sur le marché. Il pourrait y avoir, peut-être à très court terme, de l’annonce porteuse d’énormément de valeur.

Par ailleurs, ses excellents résultats de phase 2 de survie à 4 ans et surtout ses effets positifs et inattendus sur certaines métastase cérébrales (en général difficiles à cibler) pourrait lui valoir un traitement préférentiel des autorités de santé. Encore une annonce à court terme possible.

Autre facteur de valeur à court terme, la valorisation très raisonnable demandée à l’introduction (autour de 90 millions) pour une entreprise en phase 3 dans l’immunothérapie. Si cette introduction attire l’œil de quelque fond américain spécialisé, il pourrait y avoir de fortes positions acheteuses.

A long terme, en cas de succès, le chiffre d’affaire minimale d’un tel médicament est de 2 milliards, la valorisation de l’entreprise de l’ordre de 10 milliard. La probabilité de succès d’une phase 3 est estimée de façon très variée selon la littérature, 60% étant un chiffre plausible. Ce qui porte l’espérance de valorisation dans 2 ans à 60%x10 milliards = 6 milliards pour une valorisation actuelle à 90 millions.

Enfin, OSE Pharma est une entreprise qui me semble agir agilement pour faire beaucoup en dépensant peu, comme beaucoup de biotech française.

Voilà, tout ceci n’est qu’hypothèse, à prendre au conditionnel donc, mes estimations sont tout sauf professionnelles et je ne suis pas un grand spécialiste donc il y a des choses que j’ai pu mal comprendre. Cet avis est sincère mais je me trompe peut-être du tout au tout ! De plus, la biotech est toujours un secteur extrêmement risqué.