ORANGE : Les ambitions de SpaceX dans le mobile bousculent le marché US des télécoms

Morgol

05 août 2026 •07:51

L'ambition de SpaceX de bâtir un service mobile complet a ébranlé les investisseurs du secteur du sans-fil aux États-Unis mardi, alors que l'entreprise a dévoilé des plans qui pourraient, à terme, placer Starlink en concurrence directe avec les leaders du secteur : Verizon, AT&T et T-Mobile.

SpaceX a acquis des licences de fréquences sans fil pour un total de 65 mégahertz auprès d'EchoStar, pour un montant de 19,6 milliards de dollars via deux transactions annoncées l'an dernier, offrant ainsi à Starlink les ondes nécessaires pour se développer dans les services mobiles.

« Les fréquences que nous avons achetées à EchoStar comportent des composantes terrestres, nous avons donc fermement l'intention de construire une infrastructure terrestre »

Les actions de Verizon, AT&T et T-Mobile ont chuté de 2,2 % à 4 % lors des échanges après-bourse.

Starlink et les opérations de connectivité plus larges de SpaceX restent le principal moteur financier de l'entreprise, soutenant l'offensive coûteuse d'Elon Musk dans l'intelligence artificielle (IA), les centres de données et les fusées de nouvelle génération.

Les analystes ont toutefois averti que transformer Starlink en un opérateur mobile national nécessiterait des années d'investissement et d'exécution.

Les trois plus grands opérateurs sans fil américains ont investi des centaines de milliards de dollars sur trois décennies pour acquérir des licences de fréquences, construire et moderniser leurs réseaux, et dépenser massivement pour attirer et fidéliser les abonnés — des avantages que SpaceX aura du mal à égaler, selon les analystes.

« À moins que Starlink ne parvienne à conclure un accord d'opérateur de réseau mobile virtuel (MVNO) avec l'un des opérateurs, ce qui fournirait une couverture de base, il est extrêmement difficile d'imaginer un service direct aux consommateurs de la part de Starlink qui puisse être compétitif face aux services des opérateurs historiques dans les cinq prochaines années », a déclaré Craig Moffett de MoffettNathanson.

Un MVNO fournit un service sans fil sans posséder son propre réseau cellulaire national. À la place, il loue de la capacité réseau à un opérateur existant et vend le service sous sa propre marque.

Mme Shotwell a déclaré qu'elle ne souhaitait pas s'exprimer sur le coût du déploiement des services mobiles, car l'entreprise a des « idées novatrices et excellentes » sur la manière de procéder, affirmant que la méthode serait efficace sur le plan du capital.

« Cela n'a aucun sens pour SpaceX d'essayer de reproduire ce que les acteurs terrestres ont construit sur 30 ans avec 1 000 MHz cumulés, en n'utilisant que 65 MHz », a estimé David Barden de New Street Research.

Certains investisseurs estiment toutefois que le marché sous-estime peut-être le potentiel de rupture.

« Je pense tout à fait que ce qu'Elon a dit lors de la conférence sur le fait que les investisseurs sous-évaluent ce côté de l'activité est absolument correct selon moi », a déclaré David Wagner, gestionnaire de portefeuille chez Aptus Capital Advisors.

M. Wagner a ajouté que les opérateurs traditionnels risquent d'être dépassés par la volonté d'innovation de SpaceX.

Dans le cadre de son partenariat avec T-Mobile, SpaceX utilise les satellites Starlink pour fournir une connectivité directe aux smartphones compatibles hors de la couverture cellulaire traditionnelle, complétant ainsi le réseau de l'opérateur plutôt que de le concurrencer.