ERAMET : Communiqué rassurant,

snaggy

27 octobre 2022 •08:09

???
Oui mais ce sont les perspectives et suite du communiqué à prendre en compte :
Accélération de la baisse des prix de vente au T4 :
- Net recul des prix de vente facturés des alliages de manganèse
- Indice de prix du minerai de manganèse2 à 4,4 $/dmtu en moyenne sur les trois dernières
semaines, reflétant le niveau attendu sur le T4 et conduisant à un prix moyen d'environ
6 $/dmtu sur l'année
- Prix du ferronickel à un niveau très en-dessous du cours du nickel au LME, ce dernier étant
attendu à 25 000 $/t sur l'année selon le consensus
Dans un contexte inflationniste qui perdure et compte tenu du recul des prix de vente, prévision
d'EBITDA révisée en légère baisse, autour de 1,5 Mds€4 en 2022 (contre autour de 1,6 Mds€
précédemment).

samoeng

27 octobre 2022 •08:27

 amha entre le désendettement, l'augmentation des liquidités, les efforts pour développer la production de lithium, l'activité soutenue sur le manganèse et le nickel. Plus la volonté toujours présente de maitriser les couts.. Il y a beaucoup d'éléments positifs..  on verra bien snaggy ce qu'en pense le marché. 

bikibina

27 octobre 2022 •08:34

snaggy

La suite du communiqué donne simplement le pourquoi de l'EBITDA redonné à 1 500M€ annoncé en juillet et c'était prévisible.
Pour rappel l'EBITDA à 1 500M€ avait été rehaussé de 300M€ sur celui annoncé en février à 1 200M€ prévu pour l'année 2022.

A retenir que l'EBITDA 2021 était de "seulement" 1 051M€ et qualifié d'excellente année par Christel Bories.

Pour moi ERAMET donne de très bons résultats dans un contexte extrêmement difficile et très encourageant pour un Bénéfice Net par Action d'environ 30€ soit un triplement sur 2021.

snaggy

27 octobre 2022 •08:58

Bonjour samoeng et Bikibina
Oui , ce que vous dites est pertinent.

Je souhaite qu ERAMET soit florissante mais je sais que la bourseregarde souvent sur l'avenir.
Merci à vous

olef31

27 octobre 2022 •11:00

C'est toujours la même musique, l'histoire de voir le verre à moitié vide ou à moitié plein.
Seul compte les chiffres au final. Pour l'Ebitda 2022 il est donné à 1500M€ au lieu de 1600M€. Lire ce point donné par bikibina :

"...A retenir que l'EBITDA 2021 était de "seulement" 1 051M€ et qualifié d'excellente année par Christel Bories..."
Au mois de mars 2022, le cours de bourse d'Eramet (à son plus haut) était de 166€. Actuellement, il se trouve à 67€ et des poussières en ce moment où j'écris.Maintenant, il est bon de savoir si cet effondrement du cours de bourse est justifié ou non. Ma réponse ??? Elle est claire, il suffit de lire ce que je viens de noter.

Action001

27 octobre 2022 •11:57

Quelques chiffres en attendant les analyses des experts du forum.
Sachant que la bourse anticipe toujours les résultats à venir, sur la base des données du communiqué de presse de ce matin, on peut faire la projection suivante pour 2023.
Le cours de laction était à 71.95€ au 31/12/2021. Au lendemain de la publication des résultats de 2021 (Ebitda à 1 milliard d€) le cours était de 107.70€. il est monté jusquà 166€ (soit +54%) lorsque les prévisions de résultat de 2022 ont été remontée à 1.6 milliard d€ ( soit +60%). Il est redescendu depuis en raison des perspectives de décroissance mondiale (la bourse naime pas lincertitude).
Sur la base dun maintien pour 2023 des valeurs de Manganèse et de Nickel retenues par Eramet dans ses prévisions pour le dernière trimestre 2022 (respectivement 4.4$dmtu et 22 000$/tonne), on peut faire une projection dEbitda pour 2023 de lordre de 1.2 milliard d€ , soit + 20% par rapport à celui de 2021. ( base simplifiée à 65% manganèse et 35% Nickel). Si lon applique le même ratio au cours de laction du 24/2/2022 ( date de lannonce du résultat 2021 de 1 milliard d€), on obtient un cours théorique de 129.24€, soit la valeur du consensus Boursorama actuel. Je conserve mes actions pour ma part.

samoeng

27 octobre 2022 •12:25

le problème dans les prévisions de cours, c'est que le marché ne réagit pas en fonction des fondamentaux. Sinon, ce serait trop simple:-) 

montijac

27 octobre 2022 •12:50

La seule chose que la bourse retient c'est la baisse de l'ebidta par rapport aux prévisions du S1 !!!! Lamentable !!

M7863988

27 octobre 2022 •18:33

La hausse se prépare depuis hier. Du calme. On va retracer la chute de 20%. Destination 85/87

olef31

28 octobre 2022 •10:50

Faux m7863988.
Le marché ne fait que vendre, c'est tout. Je suis entièrement d'accord avec samoeng. On se demande si les fondamentaux ont encore un sens. Et pour les valorisations et per des entreprises, c'est pareil.
Chez nous, ce n'est que de la décollecte, alors inflation, où crise quelconque n'est que prétexte. Je l'ai déjà écrit, seuls les chiffres, et perspectives bien évidemment comptent..... et là, il y a un vrai problème..... et il est fondamental (pour reprendre le même terme).
Le titre n'a pas à se retrouver à un cours aussi bas.

Aaron75

28 octobre 2022 •10:59

Le marché ne regarde que les perspectives 2023, mais à horizon 2/5 ans c'est une autre histoire et Eramet reviendra à la mode pour les investisseurs, c'est sûr.

M7863988

28 octobre 2022 •11:07

Je ne crois pas à la baisse. Je pense que nous allons retracer vers 85/87 très vite.

Il est acté :

Que la croissance est encore la.
Qu on aura pas un méga crise économique mondiale 
Que le rythme de la hausse des taux va s atténuer mais perdurer 
Que eramet va traverser sans encombre car c est une pure player dans un secteur en forte croissance 
Les comptes sont propres 
Certains se font des lignes à ces cours s il y a des acheteurs.. non ?

Bref : l avenir le dira mais très rapidement 72, puis 85/87

montijac

28 octobre 2022 •12:22

trop dinconnues pour le moment (guerre,covid,récession,inflation,pénurie électricité,gaz ....) pour espérer une remontée rapide !la bourse vit au jour le jour et à l'affut des moindres nouvelles !

samoeng

28 octobre 2022 •13:12

Là ou je suis par contre d'accord avec vous, c'est sur la notion de remontée durable. Car il faudrait plusieurs éléments pour tirer la machine durablement vers ses plus haut. On en est loin. Par contre, de belles explosions, dans les deux sens d'ailleurs, c'est à quoi s'emploient les traders en amplifiant la moindre news.

M7863988

28 octobre 2022 •13:53

oups ça monte.

montijac

28 octobre 2022 •18:46

heureusement que le communiqué était rassurant, sinon on serait à 20 euros !!!

olef31

28 octobre 2022 •19:08

m7863988.
C'est sûr qu'un jour vous aurez raison.
Mais la réalité est différente du résultat de votre boule de cristal..... sachez tout simplement que hier le titre a perdu 0,22% et aujourd'hui, Eramet a encore perdu, mais 2,08% cette fois-ci.
Lundi, ce sera un autre jour.....alors svp, évitez d'écrire n'im..... qu.-oi.

M7863988

28 octobre 2022 •19:31

Grand pessimiste. C est normal après toutes ces pertes, la crise financière mondiale et la bomb atomique


Le pire n est jamais sur.

Tiens regarde Wall street et demande toi ce que nous allons faire lundi.

Berrias1

29 octobre 2022 •07:01

L ebitda annuel de 1500 meur est sans doute déjà réalisé au 30 septembre (982 au 30 juin). Au cours actuel du mn et du ni, on est sans doute maintenant sur un ebitda mensuel nul avec un résultat net mensuel nul ( l indonesie compensant la perte sur le reste) . Cela ne veut pas dire que le cours va encore baisser mais sa hausse est sans doute limitée tant qu on ne voit pas un renversement de tendance sur les prix des matières premières. 

montijac

29 octobre 2022 •09:42

en regardant bien le cours est au niveau de se qu'il était en 2013 !!!! alors que le cac, à l'époque était à 4000 !! de quoi se poser des questions !

borloren

29 octobre 2022 •11:20

Pas d'accord avec toi Berrias1 .
Lebitda T4 sera positif . Les cours des métaux actuels sont proches de la moyenne 2021, le dollar en hausse. Le transport baisse mais L'énergie est plus chère mais des actions de réduction de coûts ont été prises ( transport barge et plate-forme production électrique). 
Je pense que lebitda T4 sera proche du 1/4 de lebitda 2021, autour de 250 meur.  amha

M7863988

29 octobre 2022 •15:37

Quoi qu il soit on est sur un profit (net d impôts) de 1 milliard pour 2022.

Nous sommes également sur un niveau de liquidité DÉJÀ ÉNORME

On a un per de 2. Va t on aller à 1 ?

Quand bien même il y aurait une légère récession en 2023 (Allemagne prévue à -0,1 et us a 1.1) le business deramet sera en partie contracyclique du fait des législations qui OBLIGENT au remplacement par des véhicules électriques.
La demande de métaux de transition restera FORTE. La
Rotation du parc thermique saccélère.

La chine va revenir sur le marché.

Les stocks sont faibles.

Je pense SÉRIEUSEMENT que ces éléments permettent denvisager au pire une stabilité du cours du titre.

Et les 85 que je vise TCT traduise le retraçage de la chute de 20 balles qui est totalement stupide


Reste à savoir ce que eramet va faire de la quantité de cash accumulée

Financement de la prod en Amérique du Sud ..
Dividende exceptionnel ?
Rachat de titres ?
Fusion acquisition ? 

samoeng

30 octobre 2022 •11:28

En plus, ce qui est difficile à comprendre dans ce dossier, c'est qu'entre la famille Duval et l'état qui ne font pas d'aller retour sur le marché, les cours sont très volatiles avec un flottant réduit. Alors d'accord, c'est un marché est cyclique, mais les moins 20% interrogent? Amha le rattrapage avant la fin de l'année semble évident. Maintenant si tout ce qui est évident arrivait, on serait tous riches:-)

M7863988

30 octobre 2022 •13:28

Quand vous lisez cela  vous devez être rassurés !

Perspectives 2022 :


Objectifs de volumes de production confirmés ou revus à la hausse, excepté à la SLN, avec une performance intrinsèque positive sur lannée

- Accélération de la baisse des prix de vente au T4 :
- Net recul des prix de vente facturés des alliages de manganèse

- Indice de prix du minerai de manganèse à 4,4 $/dmtu en moyenne sur les trois dernières semaines, reflétant le niveau attendu sur le T4 et conduisant à un prix moyen denviron 6 $/dmtu sur lannée
 - Prix du ferronickel à un niveau très en-dessous du cours du nickel au LME, ce dernier étant attendu à 25 000 $/t sur lannée selon le consensus

Dans un contexte inflationniste qui perdure et compte tenu du recul des prix de vente, prévision dEBITDA révisée en légère baisse, autour de 1,5 Mds€ en 2022 (contre autour de 1,6 Mds€ précédemment).


Avec des éléments pourtant franchement négatifs lébidta
Bouge à peine

Et fin décembre est annoncé comme le point bas des prix !

Ainsi 2023 devrait être meilleure que 2021, puisque Era est mieux positionnée et que la récession sera plutôt technique. Nous ne sommes pas en 2008.