Aller au contenu principal
Fermer
CAC 40
8 122,71
+0,29%
  2. Aide
  2. Aide
Nikkei 225
50 253,91
+0,17%
Indices
Chiffres-clés
+ fortes hausses et baisses SBF 120

Forum

CAC 40
8 122,71 Pts
+0,29% 
Ouverture théorique 8105.83

FR0003500008 PX1

Euronext Paris données temps réel
Politique d'exécution

  • ouverture

    8 105,01

  • clôture veille

    8 099,47

  • + haut

    8 132,17

  • + bas

    8 084,23

  • +haut 1er janvier

    8 314,23

  • +bas 1er janvier

    6 763,76

  • volume

    2 873 M€

  • dernier échange

    28.11.25 / 18:05:02

  • + Alerte

  • + Liste

Retour au sujet CAC 40

CAC 40 : Tesla Short à $432.

12 oct. 2025 01:33

Ici l'argumentaire du fil "Tesla, what's next", fil posté cette semaine jeudi, et argumentaire en forme de calcul sur coin de table.

RBC nous dit 2050 = $9000Mds valeur du marché des robots humanoïdes et Tesla = 5% pdm.

Je fais l'hypothese de 2050 année du plateau soit $450 Mds de revenus par an. 25 ans n'est pas en decallage avec les ventes de smart phones 25 ans après.

En faisant l'hypothese d'une courbe d'adoption en S ("S-curve"), atteignant le plateau annuel de $450ds en 2050, centrée sur 2038 (point d'inflexion) en pente max de 30%, discountée à 5%, on obtient une NPV des revenus de 2.2 Tr. La NPV de la période plateau de $450Mds par an discountée à l'infinie donne 2.5Tr

En faisant l'hypothese d'un FCF généreux de 12% des ventes (Ebit à 15%, pas de frais financiers, D = Capex, taxes à 20%), la NPV des FCF revient à $560Mds pour les robots.

On ajoute la valorisation de BDY de $135 Mds, quand bien même BDY a vendu près de 3 millions d'EV contre 1.5m pour Tesla sur les 12 derniers mois.

Et celle implicite de Waymo de $60Mds, glanée sur Internet parce qu'il est déjà tard.

On arrive à une somme des parties de $750Mds pour Tesla. Contre une valorisation actuelle de $1.4 TR sur la base de $413 par action au 10/10.

Caveat:

Il y aura 10 Mds d'habitants en 2050, à $5000 le bot, cela fera seulement 20% de la population équipée, ou 50% par menage / famille autrement dit le plateau pourrait être pour plus tard.

Tesla pourrait avoir plus de 5% de pdm mondial. Sur les EVs Tesla a 7.5% de pdm mondial.

Les fonctions de cleaners, jardinier, cuisinier regroupées au sein d'un seul même bot. Les fonctions seks/amant, à discuter.

Il y à trois boîtes de robots chinoises cotées ou en voie de l'être, à $5 - $15Mds par société.

Elon Musk est en train de négocier un pay-package $1Tr (!!) en fonction du success de la division bot. Ce sont les actionnaires qui paieront.

Faite vos jeux.
Alpha Short Tesla à $432 le 08/10.

PS: La vrai question est les bots humanoïdes prendront-ils le taxi? Qui paiera la course?

6 réponses

  • 12 octobre 2025 02:21

    Je valide ce plan.
    Je vais prendre une louche à ce tarif.

    Je vois 2 renforcements éventuels à 420 et 430.
    Mais si 400 flanche, c'est 360 direct.
    Après, tu récupères l'invest et laisse courir le bénef turbo.

    GL et GT

  • 13 octobre 2025 20:18

    Je sens que Tesla va se poser doucement sur les $432, uniquement pour narguer l'auteur.

    Entretemps, on peut ajouter $30bn de cash, et une valorisation à $120Mds pour les batteries, soit 12x ventes 2024, ou 45x l'EBIT.
    A comparer avec CATL.

    $900Mds vs $1400Mds.

    Alpha

  • 16 octobre 2025 20:48

    Waymo se développe et s"étend. Bientôt à Londres.
    Elon's Robotaxis toujours parlé à Austin.

    Tesla en forme trading depuis 5 jours 225 - 235. Tu vas bien finir par baisser, non?

  • 20 octobre 2025 11:15

    75% des PPs pensent que Tesla va battre les attentes de WS sur le Q3 ajusté (0.50 non-GAAP eps), selon Polymarket (fin des subventions EV aux US au 30/09).
    Deux brokers ont revus à la hausse leur PT, en deça de $400.
    Momentum vs Valuation, généralement momemtum wins. Je reste short. Pré-ouverture à $440.

    Alpha

  • 22 octobre 2025 23:14

    Cours de l'action très controlée en after.
    Résultats un peu décevants, mais dans l'éventail des attentes.
    Le rythme du déploiement du Robotaxi est ce qui va faire la différence dans la conf call.
    75% de la valorisation d'aujourd'hui est sur le succès à 10 ans des Humanoïdes et Robotaxis.

    Elon menace de démissionner s'il n'obtient pas son pay package de $1000 Mds étalé sur 10 ans (avec hurdles).

    GM s'associe avec NVidia, etc...pour se lancer dans les Robotaxi (annoncé ce coir) et Stellantis avec PonyAI.

    Alpha

    L / S

  • 23 octobre 2025 01:18

    Rien de véritablement nouveau.

    Partie 1: Elon Musk le visionnaire a 10 ans. You buy the dream. "Inflexion point". Un peu sur le roll out des robotaxis, si tout va bien

    Partie 2: Le CFO. Pas de perspectives chiffrées - mise à part 2026 gros ramp up des Capex, et impact droits de douanes ($200m) dont tout le monde se moque.

    Partie 3: Q du public [?] ou généralistes Partie 4; Q des analystes. Une demi-douzaine. 50% vision, 50% techniques (genre puce AI5 en foundry par Samsung).
    Optimus 3.0 présenté d'ici 2 mois, en prod en Feb/Mars, 100,000 unités d'ici la fin 2026.
    Enfin, "il serait dommage que le pay-package ne soit pas voté par les actionnaires" (ref au Index Funds).

    Trop de vision, pas assez de feuille de route d'après moi pour relancer la machine.

    Alpha

    L / S

Signaler le message

Fermer

Qui a recommandé ce message ?

Fermer
Retour au sujet CAC 40

6 réponses

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.
Chargement...

L'ensemble des analyses et/ou recommandations présentes sur le forum BOURSORAMA sont uniquement élaborées par les membres qui en sont émetteurs.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à leur élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à leur sélection. Les informations contenues dans ces analyses et/ou recommandations ont été retranscrites "en l'état", sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de leurs auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA.

Forums Bourse les plus actifs

  • Air France KLM
  • AB Sciences
  • Mint
  • Celectis
  • Claranova
  • CGG
  • Crédit Agricole
  • EDF
  • Europlasma
  • Genfit
  • Innate Pharma
  • Nanobiotix
  • Nicox
  • Valerio Therapeutics
  • Stellantis
  • Poxel
  • Soitec
  • SoLocal
  • Vallourec
  • Kleaholding

Les badges

Fermer

Pages les plus populaires

L'offre BoursoBank