CAC 40 : Phénomène très important : 📉

lefeuvr3

03 avril 2025 •10:27

🌧️ Quand une tempête approche, les marchés envoient des signaux d’alerte. 📌
Comment expliquer cela simplement à un néophyte ?
Imagine que les taux d'intérêt sont comme la météo pour l'économie :
☀️ Quand tout va bien, les taux sont équilibrés.
🌧️ Quand une tempête approche, les marchés envoient des signaux d’alerte.

📌 Le problème actuel : un renversement anormal des taux
Normalement, une obligation à 10 ans (un prêt à long terme à l’État) devrait rapporter plus qu’un placement à court terme.

➡️ Pourquoi ? Parce que prêter sur 10 ans comporte plus de risques (inflation, incertitudes), donc les investisseurs demandent une récompense sous forme d’un taux plus élevé.

Mais en ce moment, c’est l’inverse :
Les obligations à 10 ans rapportent moins que le taux de court terme fixé par la Fed (banque centrale).

❌ C’est comme si une banque te proposait un livret à 1% pour 10 ans alors qu’un compte épargne à court terme te donne 5% ! Logiquement, tu préfères le placement à court terme.

📊 Pourquoi c’est un signal de crise ?
➡️ Les investisseurs pensent que l’économie va ralentir ou tomber en récession.
➡️ Ils achètent beaucoup d’obligations longues (10 ans), ce qui fait baisser leur rendement.
➡️ En même temps, la Fed garde des taux courts très hauts, pour lutter contre l’inflation.

⚠️ Quand cette situation s’est produite par le passé, une récession a suivi dans les 6 à 24 mois.

🛠️ Exemple simple
Imagine un thermomètre qui monte quand l’économie va bien et baisse quand elle ralentit.
💰 Les investisseurs veulent se protéger, donc ils fuient les actions et achètent des obligations longues, ce qui fait baisser leur rendement.

📉 Résultat : Le marché nous dit "Attention, la tempête arrive !"

🚀 Pourquoi ça t’intéresse ?
Si tu investis :
✅ Reste prudent sur les actions 📉
✅ Regarde les obligations longues, elles pourraient être un bon placement 📊
✅ Aie du cash disponible pour profiter des baisses 💵

Bouddha

03 avril 2025 •10:30

👍​Post instructif pour le forum.

Je suis de près ce type d'indicateurs (inversion courbe de taux 2 vs 10Y us) et si par le passé il a pu annoncer des récessions, il a actuellement (ces 2 dernières années) pas produit son effet. Ce n'est pas un indicateur fiable.

Après en observant d'autres éléments (manufacturier vs service, Immo us...) on peut observer quelques élans pouvant conduire à une récession cette année aux us. Peut être qu'on y est déjà.

Enfin, cela ne conduirait pas forcément à ce stade à un lancement de marché baissier sur indices. On pourrait tout autant avoir une dernière grosse jambe de hausse aux us avec:

- La baisse du dollars (1.2-1.3 cet été?)
- La baisse du 10Y us, 4.3-4.4 (support ETE cassé) => 2.5%
- La baisse des taux de FED

La conséquence serait pour les marchés actions la perception d'un assouplissement permettant un attérissage en douceur de cette récession avec redépart de croissance. Sauf qu'une fois la puissante jambe haussière faite, ils verraient que non et là ça partirait en marché baissier cette année.

C'était juste pour compléter...

lefeuvr3

03 avril 2025 •10:31

Quand cette situation s’est produite par le passé, une récession a suivi dans les 6 à 24 mois.... le croisement a eu lieu fin fevrier et m' afait vendre toutes mes actions ...depuis le Cacounet a perdu 4 % ...et ce n'est pas fini !

Alphacut

03 avril 2025 •10:32

lefeuvr3

03 avril 2025 •10:20

Phénomène très important :

📉 Le rendement des obligations US à 10 ans (Treasury Yield 10Y) est inférieur au taux directeur de la Fed (Federal Funds Rate).

Cela signifie que le marché obligataire anticipe un ralentissement économique. Voici pourquoi c’est crucial 👇

1️⃣ Inversion de la courbe des taux : Signal de Récession 📉
Quand les taux longs (10 ans) sont inférieurs aux taux courts (Fed Funds Rate), cela signifie que :
✔️ Les investisseurs s’attendent à une baisse des taux d’intérêt à l’avenir, donc ils achètent des obligations longues (ce qui fait baisser leur rendement).
✔️ Le marché anticipe une récession ou un fort ralentissement économique.
✔️ Historiquement, une inversion de la courbe des taux précède souvent une récession (6 à 24 mois après l’inversion).

2️⃣ Pourquoi ce phénomène aujourd’hui ?
🔹 Taux élevés de la Fed : La Fed maintient ses taux élevés pour lutter contre l’inflation.
🔹 Craintes économiques : Avec les tensions commerciales (Trump + tarifs douaniers), les investisseurs anticipent un coup dur pour l’économie US.
🔹 Recherche de sécurité : Les obligations US 10 ans sont achetées massivement comme valeur refuge, ce qui fait baisser leur rendement.

3️⃣ Conséquences possibles 📊
🔸 Récession probable en 2025-2026 si la Fed ne baisse pas ses taux assez vite.
🔸 Baisse future des taux d’intérêt : La Fed pourrait être forcée de les réduire pour éviter une crise.
🔸 Opportunités sur le marché obligataire : Les obligations longues deviennent intéressantes (car leur prix monte si les taux baissent).
🔸 Actions sous pression : Historiquement, une inversion de courbe n’est pas bonne pour les marchés actions sur le court terme.

4️⃣ Que faire avec un portefeuille de 10 000 € ?
✅ Se renforcer en obligations longues (ETF obligataires US, Bund Allemand).
✅ Garder une part de cash pour profiter des opportunités.
✅ Éviter trop de risque sur les actions cycliques (banques, industrielles).
✅ Se couvrir avec de l’or, du BX4 ou des actifs défensifs.

📌 Conclusion : L’inversion de la courbe des taux est un signal fort que quelque chose ne va pas dans l’économie. On peut s’attendre à une baisse des taux de la Fed d’ici quelques mois, mais aussi à un ralentissement économique.

Le marché anticipe une stagflation, c'est pire: pas de croissance et de l'inflation.

lefeuvr3

03 avril 2025 •10:34

https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1HfmB

lefeuvr3

03 avril 2025 •10:37

https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1HfmB

Precision : Pour obtenir une recession ,il faut que les deux indices en se croisant , soient tous les deux , dans le sens de la descente ! 😬

Frump

03 avril 2025 •11:37

Bonjour voici les six choses qui peuvent dévaluer le dollar les taux l’inflation, la balance commerciale…. comme vous dites, ils se sont jetés sur le pont du trésor pour 120 milliards maintenant en mettant des frais de douane, cela va pas équilibrer la balance commercial… et en allant chercher des contrats à l’extérieur???

Frump

03 avril 2025 •11:40

Pour les taux taux lorsqu’on les augmentait, on augmentait l’inflation voir les années passées où on a augmenté les taux… lorsque l’Europe a descendu assez tôt, l’inflation