CAC 40 : Question Warrant

M2117087

07 mars 2025 •08:58

Le temps joue contre la valeur du warrant : celui-ci perd de la valeur à mesure que l’échéance s’approche (on parle de « maturité »). Les warrants de courte durée seront beaucoup plus sensibles au temps que les warrants de longue durée.

Le_Chauve_Qui_Pue

07 mars 2025 •09:11

M2117087

07 mars 2025 •08:58

Le temps joue contre la valeur du warrant : celui-ci perd de la valeur à mesure que l’échéance s’approche (on parle de « maturité »). Les warrants de courte durée seront beaucoup plus sensibles au temps que les warrants de longue durée.

Ok, mais il était le levier 4 et le voila à 134,78 et entre temps, l'action a fait presque 11% donc quelque part s'approcher à prix d'exercice 13€ de date de mise d'émission et la sal .tte ne bouge pas.

cjournoi

07 mars 2025 •09:17

Le_Chauve_Qui_Pue

07 mars 2025 •08:56

Bonjour,

Je ne suis pas très à point sur des Warrants et donc je voulais prendre NLBNPFR23Y38 CAL sur STELLANTIS
alors même que l'action était sur 11€. Aujourd'hui l'action est à 11.8 mais le WAR ne bouge pas
https://shorturl.at/jyu5I

Merci d'avance pour vos explications très basiques

A priori le warrant étant assimilable à une option il y a des facteurs qui entrent en jeu comme valeur temps et surtout volatilité.
Donc si le warrant / call ne bouge pas c'est que la vol baisse c'est çà dire que le coteur inclut une volatilité plus basse car la probabilité que ça monte s'accroit. A mon humble avis... Voir d'ailleurs la partioe "Grecs" des caractéristiques des produits dans laquelle on peut voir la vol intégrée.

gorssou

07 mars 2025 •09:23

Bjr , vous l aurez voulu :) Ca c est pour la valeur temps
La valeur d’un Warrant correspond à sa valeur intrinsèque
majorée de sa valeur temps. C’est la valeur accordée à la
probabilité que le Warrant finisse « dans la monnaie » à
maturité, autrement dit qu’il ait une valeur intrinsèque
non nulle à la fin de sa vie. Ainsi elle exprime la probabilité
pour un Warrant Call que le cours du sous-jacent soit
supérieur au prix d’exercice d’ici l’échéance, le contraire
pour un Warrant Put (cours du sous-jacent inférieur au
prix d’exercice). Plus la maturité est éloignée, plus cette
probabilité est forte et donc plus la valeur temps est
importante. Le temps qui passe a donc un effet négatif
sur les Warrants car le temps restant jusqu’à maturité
diminue quotidiennement. Cette perte de valeur temps
est mesurée par un indicateur technique appelé Thêta et
exprimé en centimes par jour.

gorssou

07 mars 2025 •09:24

et pour la volatilite ...Bon courage
La volatilité implicite est également un facteur intervenant
dans le calcul du prix du Warrant. Elle mesure l’amplitude
des variations attendues du sous-jacent, exprimé en
pourcentage, sur un an. Plus la volatilité d’un sous-jacent
est importante, plus il y a de chances qu’il varie dans
de fortes proportions. Un Warrant sur un sous-jacent à
forte volatilité a donc plus de chances de finir « dans la
monnaie ». Son prix sera donc plus élevé qu’un Warrant
sur un sous-jacent à faible volatilité. La sensibilité du
prix du Warrant est mesurée par un indicateur technique
appelé Véga. Il est exprimé en centimes par point de
volatilité.

Le_Chauve_Qui_Pue

07 mars 2025 •09:25

cjournoi

07 mars 2025 •09:17

A priori le warrant étant assimilable à une option il y a des facteurs qui entrent en jeu comme valeur temps et surtout volatilité.
Donc si le warrant / call ne bouge pas c'est que la vol baisse c'est çà dire que le coteur inclut une volatilité plus basse car la probabilité que ça monte s'accroit. A mon humble avis... Voir d'ailleurs la partioe "Grecs" des caractéristiques des produits dans laquelle on peut voir la vol intégrée.

Merci, j'ai placé un ordre de 1000 à 0.002😬​, on sait jamais

M5078084

07 mars 2025 •09:48

Très mauvaise idée, il vaut mieux aller chercher un W à plus longue échéance et un strike plus proche du cours actuel. Tu risque d'être servi et tout perdre derrière.....

perdido

07 mars 2025 •10:03

Sur le site de BNP parmi les warrants stellantis call échéance 21 mars

tous les warrant au-dessus de 13,5 sont vendus à 0,03 et seuls ceux de 13,5 et 14 ont une valeur de rachat 0,01

La sensibilité du warrant est exprimée via le delta, les warrants ci-dessus ont un delta de 7%, autrement dit si la valeur stellantis monte de 1% les warrant monteront de 0,07% ou rien quoi.

La courbe des warrants n'est pas plate, en cas de variation du support dans le bon sens le delta augmente le plus entre 25 et 75%.

Je ne suis vraiment pas un expert mais je prendrais plutôt un des deux plus chers, tous les deux hors la monnaie mais pas très loin 12 et 12,5 avec un delta de 42 et 26%.

Noter l'accélération pour 50 centimes avec respectivement un delta de 42 et 26% et le prix 0,18 ou 0,10. Si l'action prend 50 cts celui à 12,5 aura à peu près le prix de celui à 12 aujourd'hui, mais celui à 12 aura probablement plus que doublé. La mise est plus grosse donc le risque est plus fort avec le plus cher, mais l'espérance de gain aussi.

perdido

07 mars 2025 •10:10

Et pour se couvrir en totalité ou en partie d'un call c'est assez simple, il suffit d'équilibrer le delta avec un put, le moins cher c'est à 12 delta -57% prix 0,31.

Par exemple on a prix des call delta 50% si on achète autant de puts -50%, ou le double de put à -25% la valeur des deux lignes ne bougera pas trop.

Le_Chauve_Qui_Pue

07 mars 2025 •10:12

Merci à vous

Donc en résumé faut pouvoir faire un calcul sur les quatre éléments suivant, le cours de sous-jacent, le delta, la volatilité et le temps.

wiptrade

07 mars 2025 •13:28

faudrait que je republie mes warrants lechauve mais il n'y avait que toi qui suivais à l'époque

a.zorglu

07 mars 2025 •13:33

Le Warrant de Komodo marche bien...

Le_Chauve_Qui_Pue

07 mars 2025 •13:38

wiptrade

07 mars 2025 •13:28

faudrait que je republie mes warrants lechauve mais il n'y avait que toi qui suivais à l'époque

salut

je n'ose pas te déranger, mais il y a un paquet des actions qui ne vont pas tarder, la purge, BNP, Arcel mittal, Essilor, etc

Alors, n'hésite pas de prendre quelques jours de congés pour nous en proposer quelques bons tuc style Aleup 😁

Durandal

07 mars 2025 •13:50

Il parait que ça mord ces bestioles surtout le warrant de komodo

Durandal

07 mars 2025 •13:51

Pardon je n'avais pas vu que zorglu avait fait la petite blagounette

sockarko

07 mars 2025 •14:35

Volatilité et ... taux d'intérêt sans risque. Ne pas oublier le taux, surtout dans un contexte de taux élevé.

M9909942

09 avril 2025 •11:04

Bonjour,
éclairé mais pas spécialiste des warrants j'ai acheté le DE000SY761N1 en décembre. Actuellement je fais un plus value de plus de 50% mais je vois que le produit varie très peu aujourd'hui alors que le CAC40 baisse beaucoup (c'est un put). Avez-vous un conseil à me donner ? Je suis à un peu plus de deux mois de la date d'échéance. Si le CAC chute encore, ai-je l'espoir de voir la valeur de ce produit augmenter beaucoup plus ?

sockarko

09 avril 2025 •11:49

Bonjour, Le cours a bougé entre 1,79 et 2,20 depuis ce matin. Ce qui est conforme avec l'effet de levier du produit qui est autour de 10. Evidemment si le CAC baisse le warrant va continuer de monter fortement avec ce levier de 10. Il faut faire attention dans les 30 derniers jours où le warrant se déprécie de plus en plus (à niveau de CAC constant).

sockarko

09 avril 2025 •22:54

M9909942 J'espère que tu avais vendu ton put. Parce que ce soir il a fait - 50%! J'avais idée de te conseiller de solder la pose, mais j'ai pas osé.