ATOS GROUP : Quelle est la dette d'Atos ? | page 2

52pat

28 juillet 2026 •08:40

Compte tenu de ses arguments, il devrait passer VADEUR avec pour objectif 1 €, comme souvent souligné ...

ça lui permettrait de financer son blog ... et de "rentabiliser" son énorme investissement de temps consacrer à ce blog !

Ce qui me gêne le plus, c'est les infos qu'il récupère de salariés qui sont encore dans l'entreprise ...

52pat

28 juillet 2026 •08:41

temps consacré ...

byjfk

28 juillet 2026 •09:00

52pat

Au delà du brûlage de cash durant le S1 (inhérent aux exceptionnels de fin de restructuration), il nous faudra observer certes le chiffre du S1 en masse, mais surtout l’évolution de ce surcroît de dépenses sur les 4 derniers trimestres.
Et bien sûr les perspectives commerciales et de rentabilité pour le S2 qui seront déterminantes pour le recovery qui se profile en 2027.
Pour le reste New Atos est à ce stade bien re-financé.

byjfk

28 juillet 2026 •09:57

A noter que le consensus median analystes vient de remonter à 46€.

Termathor

28 juillet 2026 •16:58

52pat

28 juillet 2026 •08:26

Il n'a pas du tout parlé de la dette brute, mais uniquement de la trésorerie ...

Si si, regardez le dernier article: Étape 4, dette brute et Étape 5, dette nette. Le reste, avant, est en effet à propos de la trésorerie.

Mais, bon, je ne comprends toujours pas pourquoi il mentionne le dette nette, qui n'a pas vraiment d'intérêt.

ChrCsa

28 juillet 2026 •19:11

Termathor

28 juillet 2026 •16:58

Si si, regardez le dernier article: Étape 4, dette brute et Étape 5, dette nette. Le reste, avant, est en effet à propos de la trésorerie.

Mais, bon, je ne comprends toujours pas pourquoi il mentionne le dette nette, qui n'a pas vraiment d'intérêt.

L'endettement net c'est cela qui sert en général pour déterminer certains convenants bancaires en association par exemple à l'ebitda. En simplifiant pour qu'une boîte puisse assurer de façon durable son fonctionnement courant, l'endettement net doit rester à un certain niveau par rapport à l'ebitda.

Donc l'endettement net est toujours à surveiller. Il peut exister (toutes les boîtes mêmes bénéficiaires ne sont pas forcément en trésorerie net, il y a des exemples dans le cac) mais il doit toujours rester sous contrôle. Pour une boîte comme Atos en potentielle recovery, si son endettement net augmente alors qu'il est déjà haut, ce n'est pas top si ce n'est pas une situation transitoire par rapport à la saisonnalité des résultats.

Guga12

30 juillet 2026 •13:30

Endettement net
Au 30 juin 2026,

la trésorerie et les équivalents de trésorerie du Groupe s'élevaient à 1 735 millions d'euros.
Les emprunts, exprimés au coût amorti (IFRS 9), s'élevaient à 3 183 millions d'euros et se composaient de
2 635 millions d'euros d'emprunts obligataires, de 535 millions d'euros de prêts bancaires et titres de
créances négociables et de 13 millions d'euros d'autres emprunts. Les emprunts s'élevaient à 3 988 millions
d'euros (hors ajustement de juste valeur).
En conséquence, l'endettement net du Groupe s'établissait à 1
193 millions d'euros, ou 1 998 millions d'euros hors ajustement de juste valeur.

Pour les besoins du calcul de l’endettement net, le Groupe a également pris en compte un actif financier
de 255 millions d’euros correspondant au dépôt en numéraire constitué en garantie dans le cadre du litige
TriZetto. Compte tenu des restrictions attachées à son utilisation, cet actif financier est exclu de la
trésorerie du Groupe


Ben voyons, soudainement on change la méthode de calcul et on prend en compte les actis financiers non courants.
Enfin, ça change pas grand chose 255M de plus ou de moins

Frump

30 juillet 2026 •13:49

À ce jour (juillet 2026), Atos a nettement assaini sa dette après la restructuration de fin 2024, mais reste endetté à un niveau qui reste surveillé.
Dette nette et liquidité (T1 2026)
D’après les résultats du premier semestre 2026 publiés le 29 juillet 2026 :
•Position de liquidité : 1 736 M€ à fin mars 2026 (contre 1 705 M€ fin 2025).
•La cession de Bull (Advanced Computing), finalisée le 31 mars 2026, a généré environ 252 M€ de cash.[investing]
•Le groupe a remboursé 62 M€ de dette via des rachats d’obligations sur le marché au T1 2026.[investing]
Dette nette post-cession et objectifs
Le management donne des cibles de moyen terme :
•Objectif pour 2028 : un levier financier (dette nette / EBITDA) inférieur à 1,5×.[optionfinance +1]
•Le free cash-flow 2025 était encore négatif (–327 M€) en raison des coûts de restructuration, mais la tendance est à l’amélioration grâce au plan Genesis (économies, recentrage).[atos +2]
Structure de la dette (après restructuration 2024)
Même si le chiffre exact de la dette nette à fin juin 2026 n’est pas détaillé dans les communiqués publics, on sait que :
•La dette a été rééchelonnée avec des maturités ≥ 6 ans, et aucune échéance majeure avant fin 2029.[atosgroup]
•La dette restante comprend :
•dettes garanties « new money » (~1,6 Md€),
•dettes réinstallées (~1,95 Md€),
•obligations (ex. 950 M€ à 8,125%, maturité 2031).[atosgroup +1]
En résumé
•La dette nette a été ramenée de plus de 2 Md€ (2023) à un niveau autour de 1,3–1,8 Md€ après restructuration, puis légèrement réduite au T1 2026 grâce aux remboursements et à la cession de Bull.[boursorama +3]
•La priorité actuelle est de désendetter progressivement tout en finançant la relance commerciale, avec un objectif de levier < 1,5× en 2028.

FFA3030

30 juillet 2026 •15:32

C'est dans le rapport en plus ..

Dette au 30 juin 2026
InstrumentNominalValeur IFRSTaux nominalTaux effectifÉchéance
Obligation New money 1L7448559,00 %13,44 %déc. 2029
Prêt bancaire 1,5L7324457,01 %23,08 %déc. 2030
Obligation 1,5L7134995,00 %21,31 %déc. 2030
Obligation 2031 taux fixe9509398,13 %8,85 %mai 2031
Obligation 2031 taux variable3002937,57 %8,26 %mai 2031
Prêt bancaire 2L219875,00 %22,71 %déc. 2032
Obligation 2L134551,00 %22,47 %déc. 2032
Total3 7923 183