ATOS : Atos à plus de 46 très prochainement

jpr75

15:25

😂

saidstanb

15:44

jpr75

15:25

😂

Avec des arguments ca donne ?

rcresus

15:48

soit 30% de hausse!

marccan

16:02

rcresus

15:48

soit 30% de hausse!

Elle état à 44€ la semaine dernière en même temps....

debutant2B

16:12

marccan

16:02

Elle état à 44€ la semaine dernière en même temps....

et à 29,4 il y a moins d'un mois.

Et donc?

pensebet

16:44

il faudrait mettre un coefficient de probabilité de réussite des hypothèses, les résultats seraient bien différents

marccan

16:51

debutant2B

16:12

et à 29,4 il y a moins d'un mois.

Et donc?

Faux elle était au dessus de 30 €

saidstanb

17:03

pensebet

16:44

il faudrait mettre un coefficient de probabilité de réussite des hypothèses, les résultats seraient bien différents

Avec des hypothèses conservatrices comme celles ci, j'estime que ce coeff est déjà pris en compte. PS a annoncé 9-10 mds de CA, je prends 8 mds donc 10 à 20% de moins.
J'essaye de l'incorporer également en prenant une marge croissante de 1% à 7% puis constant jusqu'en 2030. PS parlait de 10% de marge en 2028.

M6476817

17:04

saidstanb

14:59

Analyse de la Juste Valeur de l'Action Atos SE (Méthode DCF)

Hypothèses
- Chiffre d’affaires : décroît de 8,3 à 8,2 Md€ entre 2025 et 2030.
- Marge opérationnelle : augmente progressivement de 1 % (2025) à 7 % (2028), puis reste constante.
- Taux d’imposition : 28 %
- CAPEX : 1,5 % du CA constant
- Variation du BFR : +30 M€/an
- Dette nette actuelle : 1,23 Md€ (Dette brute : 3,23 Md€, Trésorerie : 2 Md€)
- WACC (taux d’actualisation) : 10 %
- Croissance terminale : 1 %
- Nombre d’actions : 20 143 461

2.

Flux de trésorerie disponibles (FCF):
Année | Marge Opérationnelle | FCF (M€) |FCF actualisé (M€)
2025 | 1 %| -94.74| -86.13
2026 | 3 %| 24.12| 19.93
2027| 5 %| 140.10| 105.26
2028| 7 %| 253.20| 172.94
2029| 7 %| 256.74| 159.42
2030|7 %| 260.28| 146.92


Valeur Terminale
- FCF en 2030 = 260,28 M€
- Croissance à long terme = 1 %
- WACC = 10 %
- Valeur Terminale (TV) = (260,28 × 1,01) / (0,10 - 0,01) ≈ 2 920,92 M€
- TV actualisée à 2025 ≈ 1 648,78 M€

Résultats Finaux
- Valeur d’Entreprise (EV) = Somme des FCF actualisés + Valeur terminale actualisée ≈ 2 167,12 M€
- Dette nette = 1,23 Md€
- Valeur des fonds propres (Equity) = EV
- Dette nette = 2 167,12 - 1 230 = 937,12 M€
- Nombre d’actions = 20 143 461
- Valeur par action ≈ 46,53 €


Avec des hypotheses très conservatrice comparées aux annonces de PS

Et sans etre medium , vous estimez , en temps , le " prochainement " . 1 semaine , 1 mois , 1 trimestre , 1 an ? Plus ?

saidstanb

17:06

M6476817

17:04

Et sans etre medium , vous estimez , en temps , le " prochainement " . 1 semaine , 1 mois , 1 trimestre , 1 an ? Plus ?

Sous 2 semaines, sans prendre en compte l'annonce de la vente de l'activité HPC qui, je pense, impacterait à la hausse le cours.

Shamrock888

17:09

Juste pour montrer que calculer une méthode DCF
est uniquement une affaire de professionnels.

Sinon, évidemment, comme toujours,
le résultat dépend des hypothèses
et suppose, en filigrane,
que l'environnement économique et concurrentiel
restera immuable jusqu'en 2030
( année érotique ).

Shamrock888

17:12

Accessoirement, il me semble que ce serait bien la première fois
qu'une capitalisation boursière rejoindrait la Valeur d'Entreprise ( DCF), 5 ans avant.

saidstanb

17:15

Shamrock888

17:12

Accessoirement, il me semble que ce serait bien la première fois
qu'une capitalisation boursière rejoindrait la Valeur d'Entreprise ( DCF), 5 ans avant.

C'est vrai, néanmoins je parle d'un scenario d'acquisiton en 2025 et de vente en 2030. Il faut bien pour simuler, des hypotheses et donc un scenario. Tout cela est une base pour la valorisation, on pourrait en prendre des différentes mais celle ci parait simple à comprendre et prouve la sous valorisation.

debutant2B

17:25

marccan

16:51

Faux elle était au dessus de 30 €

non marccan le 24 avril elle a plongé sous les 30.


JE peux vous en parler j'avais chargé la barque au SRD à l'open sans aucune couverture grâce à une oppportunité technique improbable (car l'ordre ATP était comptabilisé pour zero, puisque n'ayant jamais été cotée, le cours considéré était de zero)....

Pendant quelques dizaines de minutes, mes sueurs étaient un peu froide, je le concède.

Mais la suite a été bcp plus rigolote

debutant2B

17:27

minimum touché le 24/04 d'après l’historique boursorama : 29,415 € !

M6756510

17:32

Les FCF prennent en compte les remboursements des intérêts chaque année ?

Vous prenez en compte le remboursement des échéances de dette en 2029 ?

saidstanb

17:37

M6756510

17:32

Les FCF prennent en compte les remboursements des intérêts chaque année ?

Vous prenez en compte le remboursement des échéances de dette en 2029 ?

Indirectement oui, ils sont pris en compte ailleurs:
Le FCFF représente les flux disponibles avant rémunération des financeurs (actionnaires et créanciers). Cela permet d’évaluer la valeur de l’entreprise indépendamment de sa structure de capital.

Les paiements d’intérêts sont ensuite pris en compte indirectement via :

Le calcul de la valeur des fonds propres (Equity Value = Valeur d’Entreprise – Dette Nette)

L’application du WACC (coût moyen pondéré du capital), lorsque j'actualise les valeurs pour les ramener à 2025, qui reflète le coût des dettes et des fonds propres.

Thyfx

17:46

Comme dit le proverbe Savoyard, neige en novembre, Noël en décembre.