PIXIUM VISION : Ne pas perdre de vue les fondamentaux

AAA007

19 juillet 2022 •14:45

imedtech justement la valeur de l'action avec les oca vont ne plus dependre des fondamentaux . car ils vont vendre quoiqu'il arrive 

helix-Nebulae

19 juillet 2022 •15:11

AAA007 : Si les résultats de fin 2022, début 2023, sont bons, cela ouvrira la commercialisation pour 2024...
Ce ne sera pas une coquille vide...

Nombreux sont déçu par l'annonce de l'AK, mais on peut aussi voir les choses de manière positive : si les actionnaires vont porter l'ensemble de la baisse dû à la levé de fond, les actionnaires seront aussi les seuls bénéficiaire lorsque l'AK sera passée, et la commercialisation sera effective, à l'inverse d'un partenariat...

Superman

19 juillet 2022 •15:33

Ne pas perdre de vue ... Pas mal de jeu de mot ^^
Allez on y croit  😛

imedtech

23 juillet 2022 •09:16

C'est vrai que les OCA vont handicaper la valo dans un premier temps...mais une fois les PV courtermistes enregistrées par les préteurs et si les résultats cliniques sont ce qu'on attend...alors bingo. ça va prendre du temps.

Wazik

23 juillet 2022 •09:21

Je viens de poster sur DBT mais je pense que cela peut être utile pour ceux qui connaissent mal les OCA.

Bonjour

Ma contribution sur le sujet des OCA.

Le souci des OCA tient à ses caractéristiques propres car tous les programmes ne se ressemblent pas.
A partir du moment où il y a une décote et selon son importance le fond n'a aucun mal a mettre en vente rapidement les actions issues des conversions pour tirer les tranches suivantes.
Son intérêt est de maximiser les profits donc pour un même tirage d'avoir un maximum de titres, c'est à dire faire baisser le cours avec ses ventes.
C'est la raison pour laquelle la baisse du cours des sociétés qui utilisent des OCA est exponentielle, en général.
Il y a des exceptions.

Pour vous faire une idée, il faut regarder le montant du programme restant, la capitalisation et pour une même quantité d'OCA le nombre de titres créés entre la première et la dernière conversion.

Pour 4M d'OCA tirées, on avait pour 800 OCA créé 59M de titres, et pour 390 OCA il y a eu 48.75M de titres créés.
On voit bien que le nombre de titres converti augmente par tranche.
Il reste si j'ai bien compris 46M à tirer.

Donc, on peut essayer de se faire une idée du nombre de titres en fin de programme et de le rapporter au CA et au résultat attendu pour voir combien pourrait coter un titre.


Pour résumer ma pensée, il faut se demander si le CA et le résultat sont multiplié par 5 en fin de programme mais que le nombre de titres a été multiplié par 20 si le PP d'aujourd'hui sera gagnant au final.
Cela est assez transparent en général car il y a des regroupements.
L'historique qui avait 20000 titres et se retrouve avec 1000 titres avec un cours en général a fini par rejoindre le cours avant regroupement.

Je vous conseille de regarder l'évolution de Delta drone, c'est l'un des pires exemples.

Cependant, cela ne m'empêche pas d'avoir des billes dans TME qui a des OCA, sans décote, avec l'espoir qu'ils finissent avec ce mode de financement. C'est un pari risqué.

ONDO43

23 juillet 2022 •09:30

helix-nebulae....c’est vrai il y a un mais d’un autre scénario que je crains c’est pourquoi actuellement j’observe .
L’action continue à dévisser fortement du au OCA , c’est en général ce qui se passe , on se retrouve ( toujours supposition ) à 0,1 euros .
Et Pixium annonce des résultats TOP et la il y a une grosse Pharma qui lance une OPA à  0,5 euros [soit 500% ] et ce qui est souvent le cas la direction y trouve de gros avantages .
Dans ce cas les PP qui sont resté et qui avaient un PRU de 1 euros se ramassent ceux qui avaient attendu la baisse pour acheter sont gagnants .
Pas facile ......

helix-Nebulae

24 juillet 2022 •16:04

ONDO43 :
Tout à fait.
En réalité, on dit exactement la même chose :  la valeur de Pixium réside au fait que ces résultats soit bon.
Si ces derniers sont bons, alors tout est possible.
Au final, quand toutes les OCA seront passées, il y aura quelques choses comme 90 millions d'actions en circulation.
A 0.1, la valo sera donc de 9 millions... Pour une tech commercialisable sous deux, c'est dérisoire !!.
Donc, oui, l'idéal serait d'attendre pour obtenir le meilleur PRU, et être dans les meilleurs disposition, mais je ne suis pas certain que l'on descende aussi bas que prétendent certains.
En dehors de mauvais résultats, on s'entend bien...
Il y aura beaucoup de comité.
Attendre que la poussière retombe... Mais ça peut remonter vite aussi...
C'est délicat.
On est coincé entre les OCA, et une valorisation ridicule au regard de la tech.

helix-Nebulae

24 juillet 2022 •16:12

ONDO43 : A 0,5, même si toutes les OCA sont passées, cela ferait une valo à 45 millions...
C'est faible je trouve, surtout si l'on considère dans votre hypothèse, que les résultats sont bon.
Anciennement, à 1€, on était déjà à 50 millions de valorisation...

ONDO43

24 juillet 2022 •20:18

helix-Nebulae.....oui 0,5 c’est faible mais c’est une hypothèse à 1 euros ça ferait 90 millions .
Ce qui serait peu par rapport au CA en cas de succès....Mais , car pour moi il y a un Mais ...
Je ne fais aucune confiance aux directions des Bios et Medtech car ils jouent Uniquement pour leur propre compte et se moquent bien des PP ....
En cas d’OPA par une Pharma ces PDG tirent d’autres avantages qui sont souvent méconnus de nous autres et qui sont conséquents .
Quand au court il faut se rappeler que nous étions à plus de 2 euros et qu’aujourd’hui vu le nombre de tirages d’OCA la descente va continuer . 

Wazik

24 juillet 2022 •20:48

Pour les OCA, il faut regarder les conditions de conversion des titres issus des OCA et le rythme de ces conversions.

Il faut que lors de ces conversions et de mise sur le marché il y ait assez d'acheteurs pour absorber les volumes.
Donc, il y a une histoire de timing.

De plus, il faut que la société puisse trouver une source de financement autre et arrêter ce programme dès que possible.

J'ai des TME Pharma sous OCA, donc on peut avoir aussi de l'espoir malgré tout.
Sur Europlasma, il y a eu pas mal de nouvelles positives mais le nombre de titres créés et l'absence d'acheteurs échaudés à entrainé cette baisse qui fait que la capitalisation ne reflète pas l'activité mais l'anticipation de la dilution à venir.
Donc, il faut vraiment de grosses nouvelles à un moment donné.