NICOX : depuis aout dernier blackrock a fait l'acquisition de kreos

M938455

31 janvier 2024 •18:27

c'est ni plus ni moins que le plus gros gestionnaire au monde avec 10 000 milliards de dollars d'encours ...

un nouvel acteur dans ce poker a la table de nicox ??

M7075578

08 février 2024 •16:15

Bonjour M938,

Comment tu en arrive à 4M de conso / trimestre ?

Et d'après toi, pourquoi on annonce visibilité au 30/06/2024 ( ce qui ferait 6 mois ) avec une Tréso de 11,9 M.

Tréso consommée au trimestre précédent 2,7 M ( 14,6 M - 11,9 M ). Donc avec 11,9 M ( à 2,7 M par trimestre ) on aurait dû aller au 31/12/2024 ...... non ?
Et avec les 3 M.de cash Japon, même jusqu'au 31/03/2025.

Tu peut m'expliquer ?

Merci par avance.

M938455

08 février 2024 •16:30

M7075578 tout simplement car Nicox doit , dés ce mois de février commencer le remboursement de sa dette de 19M en 36 mensualités...

en cas de moratoire (que nicox demande..) en effet la trésorerie sera de facto prolongé jusque debut 2025 (en effet) et fera le bridge avec les résultats dénali et la fin des phases pivots...

M7075578

08 février 2024 •17:28

Ok,

Mais pourquoi blackrock accepterait-il ? C'est plus facile pour lui de demander à Nicox de faire une AK et de rentrée à moindre frais. Blackrock n'est pas une banque mais un investisseur. C'est peut être pas une si bonne nouvelle que cela son arrivée.

Remboursement dette 15M ÷ 36 Mois = 416000 / mois

Sur 6 mois le remboursement ferait au alentour de 3M. ( en comptant les intérêts)
Donc,
Sur 6 mois,
5,4 M ( consommation habituelle de Tréso ) + 3,2 M ( remboursement dette ) = 8,6 M / 6 mois

Par mois,
8,6 M ÷ 6 = 1,43 M / mois

11,9 M - 8,6 M reste 3,3 M + 3M ( Japon ) = 6,6 M

6,6 M ÷ 6 = 1,1 M

Si je me suis pas trompé,

Nicox devrait aller jusqu'au alentours du 31/11/2024. Ils annoncent 31/08/2024

Soit 3 mois de moins (; sûrement le fond de roulement.

M7075578

08 février 2024 •17:29

Donc on y est à peu près.

M7075578

08 février 2024 •17:30

Ils ont donné un prévisionnel de CA et Ebidat pour 2024 ?

M938455

08 février 2024 •20:42

M7075578

partant de 4,2ME pour 2023 avec 2 gros derniers trimestres, on peut espérer légitimement en approche conservatrice 5ME mini pour 2024
et si on tape 5,6M (à parité E/$ à date), et bien on peut rajouter 5M de millestone 100M$+ de ventes nettes

M7075578

08 février 2024 •20:54

Merci M938455,

Est ce que l'on sait quand se fera l'entrée des 27 M évoqué dans le communiqué ( et les 10M déjà ) ?

Espérons que le moratoire soit accepté.

Car aussi non c'est 17,2 M à sortir sur l'année.

Comment éviter une AK ?

M938455

08 février 2024 •21:09

il faut impérativement que kreos accepte le moratoire ! Nicox ne peut pas réaliser d'ak à ce cours de misère sous le nominal (1,00) , et qu'elle ne semble pas vouloir brader encore plus indécemment à priori...


nous saurons cela rapidement, avant fin février... 🙏


le deal kowa prevoit donc 10M de millestone sur tout le pan règlementaire (sans doute réussite phase 2 , puis phase 3, puis et enfin AMM au japon)​

grossièrement rien à attendre de ce cote avant au mieux fin 2025 (en général les japonais savent recruter vite et bien...)

je ne sais pas si les données (notamment sur les patients chinois dénali) ne pourraient pas permettre à kowa d'engager direct une phase 3...

à suivre

M7075578

08 février 2024 •21:19

Si on récapitule, pour l'année à venir on aura 11,9 M + 3M ( Japon ) + 5M ( millestone supplémentaires ) = 20 M.
La dette est soutenable sans AK et sans moratoire. 👍🤞
Après il faut bien-sûr une AMM ncx4251 et Zerviate cette année pour la chine.

Le moratoire serait vraiment une bonne nouvelle 🤞

jyb60

08 février 2024 •21:24

Pour les 5M c est pas sur cette année, mais on l espère.

M938455

08 février 2024 •21:24

les 5M$ ne sont pas certain d'arriver en 2024, l'amm zerviate ne rapportera rien, il en faut du temps pour faire connaitre puis pour faire renouveler les prescriptions à fortiori sur un marché ou tout ou presque est à faire !

IL FAUT OBLIGATOIREMENT un moratoire de la dette !

et là... mon petit doigt me dit qu'on pourrait causer fusion

M938455

08 février 2024 •21:25

dans le cadre de cette hypothétique fusion (planche de salut pour atteindre une taille critique internationale) la dot de Nicox a pris un peu de poids avec ce deal japonais...

jyb60

08 février 2024 •21:28

Nicox à t il demandé un moratoire ? on ne sait pas., et si fusion, avec qui ?

M1032974

08 février 2024 •21:55

Un point qui m avait bcp surpris dans la valorisation de Edison c était la valorisation du ncx 4251 que je trouvais optimiste.
A suivre....
Bravo à NicOx pour le Deal. Plus d 1/3 des versements sur du réglemeNotaire c'est bien plus raisonnable que l'avenant négocié avec Baush. Bravo aussi pour le Japon même si c est un acteur modeste et local, B&L n y avait pas noué d accord pour le vyzulta

M7075578

09 février 2024 •10:04

5M je voulais dire le CA à venir 2024 pour les ventes Vyzulta.

" Après il faut bien-sûr une AMM ncx4251 et Zerviate cette année pour la chine."

Je ne parlais pas d'entrée d'argent pour cette année, mais simplement de l'accord.

Il faut tout de même anticiper qu'en 2025 il faudra une anticipation minimum de 17,2 M de cash également.

navi1

09 février 2024 •14:01

M7075578, petit bémol à votre analyse de trésorerie.
Tout d abord les soldes de trésorerie visés, sont issus des cashburn net, c est à dire du solde Recettes – Dépenses.
Or ces dernières ne sont pas linéaires sur l année, et si la réduction du cashburn du T4 est principalement du à celles des dépenses de ce T4, et rien n indique que le volume de ce T4 sera reconduit sur les T de 2024.
Rappel : Volumes des dépenses de T3 2023 6,1 M€ et T4 2023 4 M€.
De plus, en dehors du calendrier des paiements, les T de 2024 seront affectés de dépenses nouvelles engendrées par les 2 études de phase3B, donc prudence à reconduire les données du cashburn du T4 2023 sur les T de 2024.
D autre part les 5 M€ de milestone B&L ne sont pas certains sur 2024, au motif que l objectif de 100 M$ est évalué en année glissante, et que l on ne sait pas si l évaluation se fait au mois ou au trimestre, et que dans les deux cas il est probable que le constat ne se fasse que sur les bases d activité des derniers mois – voir du dernier mois – de l année, avec paiement sur début 2025.
Et puis l ensemble de la dette envers Kréos ne fait l objet d un remboursment ‘linéaire’ notamment sur 36 moisdu fait des3.3 M€ d OCA et 1.8 M€ d obligations échéances 2026.
C est pourquoi, en l état actuel du dossier, je pense qu il est malheureusement prématuré d envisager un équilibre de trésorerie pour les finT3 et T4 ? Il devrait manquer quelques M€, combien ?
Mais on n est qu à la 6° semaines, soit à 23% de la durée du S1 2024.

M7075578

09 février 2024 •14:23

Navi1,

En effet j'ai juste fait une ébauche grossière de la situation pour avoir une idée d'ensemble car je n'ai pas trouvé tous les chiffres.

Merci pour toutes ces précisions qui vont m'être bien Utile pour certaines décision.

Je suis entré ( une petite ligne ) récemment.

Encore merci.

M7075578

10 février 2024 •21:31

Qu'est ce qui est à peu près certain ?
Tréso 11,9 M + CA 5,2 M ( sur la base du T4 ) + paiement d'étape AMM Zerviate ( Chine ) + 3M Kowa ( Japon ) et éventuellement paiement d'étape cours d'années pour NCX470 Japon.

On peut résumer les entrées à ça ? J'ai oublié autre chose ?

M1032974

11 février 2024 •13:28

Concernant les 5 M pour passage des 100 millions.

C est bien reconductible tout les ans ?

M938455

11 février 2024 •13:40

non uniquement au dépassement des 100M$ de ventes nettes annuels

le pallier suivant ne devraient pas être atteint (probablement 250 ou 300M$)

par contre, quid d'une hausse des royalties à 7% par exemple sur tout ce qui dépasse les 100M$

M1032974

11 février 2024 •13:56

Merci 93

M1032974

11 février 2024 •14:01

Certains disent que tu serais payé....

Même si c est le cas je trouve que tu fErais plutôt bien ton travail.

L égalité devant l information étant tellement baffouée.