Analyse complète de Crossject à la date du 19 juillet 2025, basée sur les données financières, les prévisions d’analystes et les dernières actualités.
Cours actuel et évolution récente
Cours actuel : autour de 1,72 €
(le 11-12 juillet, oscillant entre 1,68 € et 1,72 €).
Variations récentes :
1 semaine : +4,71 % (plus haut : 1,874 €, plus bas : 1,576 €)
1 mois : -0,11 %
3 mois : +110,40 %
Depuis le 1er janvier : -18,49 %
1 an : -4,67 % (plus haut sur 12 mois à 2,70 €, plus bas à 0,707 €)
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Analyse technique
Supports et résistances :
Support technique proche : 1,48 €–1,57 € (plus bas récent et zone d'achat)
Résistance majeure : 2,14 €–2,19 € (plus haut sur 3 mois et 6 mois)
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Indicateurs :
MM20 = 1,68 €
MM50 = 1,71 €
RSI14 = 40,8 (zone neutre, légèrement baissière)
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Consensus et objectifs des analystes
Consensus analystes : Achat/surpondérer (tous les analystes recommandent d’acheter)
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Objectifs de cours :
Objectif moyen : autour de 6,75 € à 18 mois selon AlphaValue (potentiel +300 %)
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Fourchette selon différentes méthodes de valorisation : entre 1,39 € et 10,0 €
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Prévisions et rendement 2025
Chiffre d’affaires 2025 : 32,2–34,5 M €
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EBITDA : +16,05 M €
EBIT : +13,85 M €
Bénéfice par action (BPA) 2025 : entre 0 et +0,24 € (retour vers la rentabilité selon consensus)
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Rendement du dividende 2025 : 0 % (pas de dividende)
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Dernières actualités pertinentes
Augmentations de capital : une ou plusieurs sont intervenues ou sont en préparation pour soutenir le financement
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Recommandation positive récente d'Invest Securities
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Contrat de liquidité confirmé au 30 juin 2025
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Publications récentes : Crossject a l'habitude de publier au-dessus des attentes
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Catalyseurs à court et moyen terme
Facteurs spécifiques :
Mise sur le marché des produits Zeneo (notamment Zeneo Adrénaline, attendue comme un catalyseur clé à partir de 2027)
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Obtention d’autorisations réglementaires en Europe et aux États-Unis.
Nouveaux contrats de partenariats et extension du portefeuille de produits.
Facteurs macroéconomiques et réglementaires :
Exposition au dollar américain (ventes attendues surtout aux USA, prix 5-6× ceux de l’UE)
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Fluctuation des devises impactant la rentabilité.
Position concurrentielle & segments de marché
Position sur le marché : Technologie propriétaire (Zeneo, système d’injection sans aiguille, protégé par plus de 400 brevets).
Le marché adressable est large, avec potentielles extensions sur plus de 200 indications
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Les marges et perspectives de croissance sont jugées supérieures à la moyenne du secteur biotech en France
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Principaux concurrents : Sociétés comme Emergent Biosolutions (Narcan/Naloxone), compagnies biotech développant des solutions d’injection ou des supergénériques d’urgence
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Segments de croissance :
Secteur médical/pharmaceutique d’urgence (anti-chocs anaphylactiques, épilepsie, etc.)
Vente de dispositifs Zeneo, notamment en cas de succès des autorisations FDA/EMA.
Initiatives stratégiques récentes
Augmentations de capital 2024-2025 pour soutenir la R&D et la montée en production
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Multiplication des partenariats et discussions avec des acteurs pharmaceutiques pour la commercialisation internationale.
Aucun rachat/méga-acquisition rapporté, focus sur l’innovation propriétaire
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Politique de dividendes
Politique actuelle : Aucun dividende versé, ni prévu à court terme, priorité au financement de la croissance et à l’investissement
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Historique & perspectives : Absence de distribution depuis l’origine, et stabilité attendue dans cette politique tant que la société reste en phase d'investissement.
Risques principaux identifiés
Réglementaires et opérationnels : Délais dans le développement, l’enregistrement ou l’acceptation réglementaire des produits; challenge récurrent dans les biotechs en pré-commercialisation
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Endettement : Endettement élevé (taux passé récemment de 420 % à 28,8 %) mais sous contrôle avec la monétisation du portefeuille produits
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Risque de change : Fort impact de la parité EUR/USD, car les marchés cibles à plus forte valeur ajoutée sont aux USA
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Pas encore de revenus significatifs à ce jour, dépendance majeure à la réussite commerciale des prochains lancements.
Indicateurs financiers clés
Marge nette et d’EBITDA : Progression très significative attendue à partir de 2025 (marge brute autour de 78 % en 2025 selon AlphaValue)
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Endettement : Nettement en diminution, taux prévu 28,8 % en 2025 vs 420 % en 2022
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Free cash flow : Surveillance clé de la capacité d’autofinancement avec le décollage des ventes à partir de 2025-2026
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Avis des analystes et forums financiers
Recommendation unanime à l’achat (2 analystes sur 2, consensus stable sur plusieurs mois)
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Les forums financiers restent prudents mais attentifs aux annonces et publications ; l’augmentation de capital a généré temporairement un flottement de confiance mais le rebond récent témoigne d’anticipations positives
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Résumé : Crossject est en transition vers une phase de forte croissance attendue pour 2025, avec la première rentabilité anticipée et un potentiel de marché élevé s’il valide le succès commercial de Zeneo. Les analystes sont très optimistes mais soulignent des risques spécifiques liés à la biotech pré-commercialisation : exécution, réalisation des jalons réglementaires et capacité à transformer la technologie en ventes massives. L’exposition au marché US, le portefeuille breveté et la montée en puissance industrielle sont les catalyseurs à suivre au second semestre 2025.
