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+ fortes hausses et baisses SBF 120

VusionGroup : Excellents résultats et guidance relevée
information fournie par EuroLand Corporate 13/09/2024 à 07:34

Publication des résultats semestriels 2024


Après avoir publié un chiffre d’affaires S1 2024 ajusté de 431,1 M€ (ex IFRS 15), soit une croissance de +13%, VusionGroup communique des résultats semestriels légèrement supérieurs à nos attentes. L’EBITDA ajusté du groupe ressort à 59,1 M€, soit une marge de 13,7% (+230 bps vs S1 2023) et le FCF à 24,2 M€ (203 M€ inc acomptes clients).


Perspectives et estimations


Avec un carnet de commandes à son plus haut historique (>1Md€ sur 12 mois glissants) et une nette accélération des ventes attendue au S2 (580/600 M€, principalement aux USA), VusionGroup peut confortablement réitérer sa guidance annuelle de CA, à savoir le franchissement du cap d’un milliard d’euros. En matière de rentabilité, ce semestre d’excellente facture permet même au groupe de relever de 100 bps sa guidance de marge d’EBITDA, qui devrait désormais progresser de 100 à 200 bps sur une base annuelle, et de poursuivre une génération de FCF positive pour le quatrième trimestre d’affilée.


Recommandation


À la suite de cette publication, nous réitérons notre recommandation à Achat et réhaussons notre objectif de cours à 195€ (vs 190€ précédemment) après ajustement de certains paramètres de valorisation. L’exécution du management continue d’être tout simplement impressionnante.

Valeurs associées

VUSIONGROUP
208,4000 EUR Euronext Paris +2,56%
Copyright © 2025 EuroLand Corporate.

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 13/09/2024 à 07:34:55.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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