USA-Premiers feux verts à l'assouplissement de la "règle Volcker"

information fournie par Reuters •20/08/2019 à 19:53

 (Actualisé avec feu vert de la FDIC, réactions, contexte)
    WASHINGTON, 20 août (Reuters) - Deux régulateurs américains
ont annoncé mardi avoir approuvé l'assouplissement de la "règle
Volcker" mise en oeuvre après la crise financières de 2007-2009
pour interdire aux banques de réaliser des opérations sur les
marchés pour leur propre compte.
    La nouvelle version de cette règle, un volet de la loi
Dodd-Frank qui limite la spéculation bancaire, représente l'une
des plus grandes victoires remportées par les grands acteurs
financiers de Wall Street depuis l'arrivée de Donald Trump à la
Maison blanche. 
    Le feu vert à sa modification donné par Joseph Otting,
directeur de l'OCC (Office of the Comptroller of the Currency),
et par la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation),
l'organisme fédéral de garantie des dépôts bancaires, intervient
après des années de lobbying des banques, parmi lesquelles
Goldman Sachs Group  GS.N , JPMorgan Chase  JPM.N  et Morgan
Stanley  MS.N , qui n'ont cessé de se plaindre du flou et de la
complexité de cette règle.
    Même si de nombreux experts jugent eux aussi qu'elle est
trop complexe, les modifications proposées ont été critiquées
par des associations de défense des consommateurs et par des
parlementaires démocrates, qui jugent que la révision en cours
risque de créer de nouveaux risques systémiques.
    Martin Gruenberg, membre de la FDIC, un démocrate qui avait
soutenu la proposition initiale de simplification de la règle
proposée en mai 2018, a voté contre la dernière version mardi,
jugeant qu'elle "annulerait de fait" les protections mises en
place par la réglementation. 
    Les trois autres membres du conseil de la FDIC, tous
républicains, ont voté pour.
    
    UNE RÉFORME CRITIQUÉE PAR LES DÉMOCRATES
    "Les régulateurs de Trump continuent d'ouvrir la boîte de
Pandore du trading à risque et de la spéculation aux dépens du
contribuable américain", a dit dans un communiqué le sénateur
démocrate Sherrod Brown, membre de la Commission bancaire du
Sénat.
    Selon des analystes du secteur, la dernière version en date
de la règle Volcker, assez différente de celle proposée de mai
2018  , pourrait être contestée en justice.
    Les nouvelles dispositions sont censées préciser quelles
transactions sont exemptées de l'application de la règle (par
exemple des opérations de couverture de risque) et étendent ces
exemptions. Elles doivent en principe s'appliquer le 1er janvier
2020.
    L'OCC et la FDIC sont deux des cinq régulateurs chargés de
mettre en oeuvre la "règle Volcker", qui porte le nom de son
auteur, Paul Volcker, ancien président de la Réserve fédérale
puis conseiller économique de Barack Obama; les trois autres, la
Fed, la Securities and Exchange Commission et la Commodities
Futures Trading Commission, devraient donner leur feu vert dans
un proche avenir.
    "Nous appelons les régulateurs à boucler la réforme de la
règle Volcker", a dit mardi Kevin Fromer, du Financial Services
Forum, un groupe d'opinion qui représente les dirigeants des
plus importantes banques des Etats-Unis. 
    

 (Pete Schroeder; Juliette Rouillon pour le service français,
édité par Marc Angrand)