Une erreur dans l'indice S&P pourrait avoir provoqué des turbulences dans les actions de Morgan Stanley et de Pfizer, selon des traders

information fournie par Reuters •08/03/2024 à 01:08

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Suzanne McGee et Tatiana Bautzer

Une erreur de S&P Dow Jones Indices pourrait avoir contribué à la volatilité des actions de Morgan Stanley MS.N , Pfizer PFE.N , PNC Financial Services Group

PNC.N et d'autres titres ces derniers jours, ont déclaré les traders.

En cause, une liste de changements à venir dans l'indice Dow Jones U.S. Dividend 100 Index .DJUSDIV que S&P Dow Jones Indices a publiée le 1er mars en fin de journée, mentionnant 10 sociétés devant être ajoutées à l'indice et deux devant en être supprimées. Les changements devaient prendre effet le 18 mars.

Au total, 23 titres ont été affectés par les changements, selon les notes des salles de marché obtenues par Reuters.

Un porte-parole de S&P a déclaré qu'une erreur non spécifiée avait conduit à la transmission de noms erronés aux clients.

S&P Dow Jones a publié une liste pro forma de remplacement avec un total de 11 ajouts et trois suppressions après la clôture du marché mardi.

Morgan Stanley et PNC faisaient partie des sociétés qui devaient être ajoutées à l'indice sur la liste initiale.

Leurs actions ont augmenté lundi, mais ont perdu leurs gains mercredi. En revanche, les actions de Pfizer, qui devaient être supprimées de la liste initiale, ont chuté lundi, mais ont augmenté mercredi lorsque les révisions ont été publiées et qu'il est apparu clairement que l'entreprise resterait dans l'indice.

Les volumes de transactions pour les trois sociétés ont été de 50 % à 80 % plus élevés que leurs moyennes sur 90 jours cette semaine.

Morgan Stanley et PNC se sont refusés à tout commentaire. Pfizer n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

"Il ne s'agit pas d'une situation courante", a déclaré Bryan Armour, un analyste de Morningstar qui suit les fonds négociés en bourse.

L'erreur a déclenché une ruée sur les salles de marché pour aider leurs propres clients à dénouer les transactions effectuées en prévision des changements à venir, qui se sont avérés incorrects, ont déclaré les traders.

L'indice Dow Jones U.S. Dividend 100 est conçu pour offrir aux investisseurs un point de référence composé d'actions de sociétés dont les fondamentaux sont solides et qui ont l'habitude de verser régulièrement des dividendes élevés. Il est utilisé par certains fonds indiciels pour constituer des portefeuilles.

Certains traders cherchent également à acheter des actions lorsque des changements sont annoncés avant qu'ils n'entrent en vigueur, et toutes les sociétés de gestion d'actifs qui utilisent cet indice comme référence doivent ajuster leurs propres portefeuilles.