(Ajout de la réponse de Mubadala) par Kane Wu
HONG KONG, 28 août (Reuters) - La société chinoise de capital-investissement Trustar Capital prévoit de lever un fonds de continuation qui lui permettrait de vendre sa participation dans McDonald's Chine, ont déclaré deux sources au fait du dossier.
Le nouveau fonds permettrait également aux investisseurs du fonds existant de Trustar lié à l'unité McDonald's Chine d'encaisser leurs investissements, ont déclaré ces personnes, qui ont refusé d'être nommées en raison du caractère confidentiel de l'information.
Pour ce faire, Trustar, anciennement connu sous le nom de CITIC Capital, transférera une partie de sa participation dans McDonald's Chine de son fonds de capital-investissement (PE) au fonds de continuation, un nouveau véhicule d'investissement qui gérera l'actif.
Au cours du processus de collecte de fonds pour le fonds de continuation, les investisseurs du fonds de capital-investissement de Trustar, connus sous le nom de partenaires limités, auraient la possibilité de vendre leurs actions dans McDonald's Chine et d'encaisser des liquidités, ont déclaré les personnes interrogées.
La taille et la structure du fonds de continuation n'ont pas été finalisées , Trustar étant encore en train d'évaluer l'intérêt, mais les propriétaires visent une évaluation de 10 milliards de dollars pour McDonald's Chine au cours du processus, ont déclaré les personnes.
L'initiative de Trustar montre que les sociétés de capital-investissement recherchent d'autres options de liquidité dans un contexte de volatilité des marchés de capitaux et de hausse des taux d'intérêt qui rend difficile les offres publiques initiales ou les ventes.
Trustar est en pourparlers préliminaires avec les fonds souverains de Singapour et d'Abu Dhabi, GIC et Mubadala respectivement, entre autres, pour des investissements d'ancrage dans le fonds de continuation, ont déclaré les personnes.
Les fonds axés sur les investissements secondaires seront également invités à participer aux prochaines tournées de présentation, ont-elles ajouté.
Trustar prévoit également de transférer une partie de sa participation dans McDonald's Chine dans un nouveau fonds d'investissement privé qu'elle est en train de lever, a déclaré l'une des personnes.
Trustar n'a pas répondu à une demande de commentaire de Reuters. Sans commenter le projet de Trustar, MacDonald's China s'est dit "très confiant" dans la croissance durable à long terme en Chine.
Mubadala s'est refusé à tout commentaire. GIC n'a pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
En 2017, McDonald's Corp MCD.N , basé à Chicago, a vendu une participation de 80% dans ses opérations chinoises à un groupe comprenant CITIC Ltd 0267.HK , sa branche d'investissement CITIC Capital, et Carlyle Group CG.O pour un montant pouvant atteindre 2,1 milliards de dollars.
Actuellement, Trustar détient 42 % de l'entreprise, tandis que Carlyle et CITIC en détiennent respectivement 28 % et 10 %, selon McDonald's China.
Carlyle a également envisagé des options pour sa participation dans McDonald's Chine, y compris la création d'un fonds de continuation, a rapporté Reuters .
"McDonald's China continuera à tirer parti du capital et des autres ressources de CITIC (Trustar), de Carlyle et de McDonald's Corp pour atteindre l'objectif de 10 000 magasins", a déclaré McDonald's China.
Carlyle s'est refusé à tout commentaire.
Bloomberg a rapporté en juillet que Carlyle et Trustar Capital prévoyaient de lever 4 milliards de dollars auprès de fonds d'investissement pour racheter une partie de leurs participations dans l'entreprise.
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