Trump et la chute : Les spéculateurs misent sur l'action Truth Social 'meme'

information fournie par Reuters •02/04/2024 à 12:00

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Abigail Summerville

Mohammed Al Shalloudi, un analyste de données diplômé de 21 ans des Émirats arabes unis qui a investi dans la société de médias sociaux de Donald Trump, n'a pas grand-chose en commun avec les partisans politiques de l'ancien président des États-Unis.

Al Shalloudi a acheté des actions de Trump Media and Technology Group (TMTG) DJT.O , mais pas parce qu'il croit en l'activité de son application Truth Social ou parce qu'il est un fan de Trump. Il fait partie d'une armée de spéculateurs à la recherche d' une opération lucrative rapide, dont les paris sur TMTG en ont fait l' une des actions américaines les plus surévaluées et les plus activement négociées.

Al Shalloudi a déclaré avoir acheté l'action à 37 dollars et l'avoir liquidée à 65 dollars à la fin de la semaine dernière, réalisant ainsi un retour de 76 % sur son investissement de 4 000 dollars en quelques jours seulement. L'action de TMTG a clôturé lundi à 48,66 dollars après avoir été introduite sur le Nasdaq la semaine dernière dans le cadre d'une transaction qui l'a valorisée à seulement 10 dollars par action.

"C'était une évidence. Vous achetez l'action, vous attendez que les fans de Trump en entendent parler et vous profitez de votre profit", a déclaré Al Shalloudi.

Les entretiens menés par Reuters avec plus d'une douzaine d'investisseurs qui ont publié leurs positions sur des plateformes de médias sociaux telles que Reddit RDDT.N et X ont révélé que la plupart d'entre eux cherchaient à réaliser un profit rapide.

Ils ont parié sur le fait que la fascination des partisans de Trump pour le titre dissociait le cours de l'action TMTG des fondamentaux de l'entreprise.

Lavalorisation actuelle de TMTG, qui s'élève à environ 6,6 milliards de dollars, équivaut à environ 1 600 fois le chiffre d'affaires de 4,1 millions de dollars de cette entreprise déficitaire en 2023, selon les données du LSEG.

Aucune autre entreprise américaine ayant une capitalisation boursière similaire n'a un multiple de valorisation aussi élevé, selon les données de LSEG. TMTG a pourtant prévenu les investisseurs, dans des documents réglementaires, que ses pertes opérationnelles soulevaient un "doute substantiel" quant à sa capacité à poursuivre ses activités.

L'action figure également parmi les plus activement négociées, selon les données de Trade Alert . Bien que les messages sur les médias sociaux indiquent que certains partisans de Trump ont acheté des actions de TMTG, une grande partie du volume des transactions provient de spéculateurs à la recherche d'un retournement rapide.

"J'ai investi 10 000 dollars mardi dernier parce que MAGA est fou et qu'ils vont pomper les actions", a déclaré Sarah, une développeuse de logiciels de 21 ans originaire de Pennsylvanie qui a demandé à ce que son nom de famille ne soit pas publié . MAGA est l'acronyme du slogan de campagne de Trump, "Make America Great Again".

L'attrait des spéculateurs pour TMTG explique en partie la volatilité de l'action. Les actions ont été multipliées par cinq au cours des deux derniers mois et la participation majoritaire de M. Trump dans la société est actuellement évaluée à environ 3,8 milliards de dollars.

Cette volatilité s'est manifestée le lundi , lorsque l'action a perdu plus d'un cinquième de sa valeur. On ne sait toujours pas si les fonds spéculatifs et d'autres sociétés de Wall Street se sentiront à l'aise avec de tels risques pour se joindre à la spéculation. Dans quelques semaines, les grandes sociétés d'investissement seront tenues de divulguer leur position éventuelle dans TMTG à la fin du mois de mars.

La plupart des reprises d'actions dont le commerce est basé sur le battage médiatique des investisseurs individuels - les actions dites "mèmes" telles que GameStop GME.N et AMC Entertainment AMC.N - se sont évanouies au bout de quelques semaines ou de quelques mois. M. Trump n'est pas autorisé à vendre ou à emprunter sur sa participation dans TMTG pendant six mois, de sorte que le rallye doit durer au moins aussi longtemps s'il veut capitaliser sur l'euphorie en se retirant .

Un porte-parole de TMTG n'a pas répondu à une demande de commentaire sur l'impact des spéculateurs sur la valeur de marché de la société.

LA MÈRE DE TOUS LES MÈMES BOURSIERS

James Angel, professeur associé de finance à la McDonough School of Business de Georgetown, a déclaré qu'il serait risqué de prédire quand l'évaluation de TMTG baissera pour mieux refléter ses perspectives d'activité.

"Le mème du divertissement boursier finira par s'estomper... Mais cela peut prendre beaucoup de temps ou très peu de temps pour que le marché corrige", a déclaré M. Angel.

Julian Klymochko, directeur général d'Accelerate, un gestionnaire de fonds négociés en bourse qui n'a pas investi dans TMTG, l'a qualifiée de "mère de tous les mèmes boursiers" et a déclaré qu'il était difficile d'envisager qu'elle attire des investisseurs à long terme.

"Je pense que les investisseurs sont soit des spéculateurs, soit des amateurs qui cherchent à gagner rapidement de l'argent sur une action très volatile, et qu'il n'y a pas vraiment de base fondamentale", a déclaré M. Klymochko.