Aller au contenu principal Activer le contraste adaptéDésactiver le contraste adapté
Plus de 40 000 produits accessibles à 0€ de frais de courtage
Découvrir Boursomarkets
Fermer

Sword Group : "Croissance organique robuste au T3 / Cession de Sword Apak à Sopra Steria Group"
information fournie par EuroLand Corporate 26/10/2018 à 15:03

Publication du CA T3 2018 / Cession à 100% des activités AFS
Après une première moitié d'exercice dynamique (+18,7% à pc), Sword affiche une forte accélération de son activité au T3. Le CA ressort à 48,6 M€ (+21,4% à pcc) tandis que la marge d'EBITDA s'établit à 14,7% (-1,1 pt). Sur les 9 premiers mois, Sword dévoile ainsi des chiffres solides avec un CA de 143,9 M€ (+18,0% à pcc) et une marge d'EBITDA stable à 14,7%. Parallèlement, le Groupe a annoncé la cession à 100% de Sword Apak (31 M€ CA budgété pour 2018 / ≈26% marge d'EBITDA) au français Sopra Steria. Bien que le montant de la cession n'ait pas été divulgué, nous comprenons que la transaction s'est faite sur des multiples de marché classique pour ce genre de société (fourchette de 3,0x à 4,0x le CA).

Recommandation

Après la mise à jour de nos estimations et de notre modèle, notre objectif de cours ressort à 45,60 (vs 45,30 €). Notre recommandation reste à l'Achat.

Valeurs associées

Euronext Paris -0.43%

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 26/10/2018 à 15:03:44.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.