5 janvier - ** Le producteur de pétrole américain APA Corp
APA.O a déclaré jeudi qu'il achèterait le producteur Callon Petroleum CPE.N , basé dans le Permien, dans le cadre d'une transaction entièrement en actions de 4,5 milliards de dollars, y compris la dette
** Les actions d'APA ont clôturé en baisse de 7,35 % jeudi; elles ont augmenté de 0,7 % avant la mise sur le marché en raison de l'évolution des prix du pétrole
UNE OPÉRATION RELUTIVE À BAS PRIX
** Morningstar ("fair value") dit que les actifs de CPE sont de très faible qualité, mais que l'acquisition se fait à un prix extrêmement bas, compensant la valeur perdue par l'offre de ses actions
** Roth MKM ("buy") s'attend à une certaine pression à la vente sur les actions APA étant donné la prime de 14 % payée pour CPE, une légère augmentation de l'effet de levier après l'opération et la perception du marché selon laquelle les actifs permiens de CPE ne sont pas d'aussi bonne qualité que ceux d'autres sociétés cotées en bourse
** Gerdes ("buy") déclare que si l'opération est légèrement relutive, elle est plus que compensée par une baisse de la valeur actuelle nette de ~2 $/action (NPV) liée à des perspectives de prix du GNL plus faibles pour 2024
** Raymond James ("strong buy") déclare que l'opération renforce la position d'APA dans le Permien, ce qui permettra à la société d'augmenter méthodiquement sa production de pétrole à l'avenir
** Truist Securities ("buy") estime que l'opération est positive pour APA car elle devrait être en mesure de réduire rapidement les coûts d'exploitation et de forer les meilleures zones CPE
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