Septembre mouvementé pour les ETF automobiles : grève de l'UAW et hausse des taux d'intérêt

information fournie par Reuters •04/10/2023 à 13:27

par Bansari Mayur Kamdar

4 octobre (Reuters) - Les fonds négociés en bourse qui suivent les constructeurs automobiles ont enregistré des sorties nettes de capitaux le mois dernier en raison des inquiétudes suscitées par la grève des United Auto Workers (UAW) contre les "Trois de Detroit" et de la hausse des taux d'intérêt.

La production de General Motors GM.N , Ford F.N et de la société mère de Chrysler, Stellantis STLAM.MI , a été mise à mal alors que la grève de l'UAW entrait dans sa vingtième journée.

Le First Trust Nasdaq Transportation ETF FTXR.O , d'une valeur

de 41,2 millions de dollars , qui compte GM parmi ses principales positions, a enregistré des sorties nettes de 11,6 millions de dollars le mois dernier, contre des sorties de 3 millions de dollars en août, selon les données de Lipper.

"Les investisseurs sont prudents quant à la détention d'actions de constructeurs automobiles en ce moment, étant donné l'issue incertaine et la durée de la grève", a déclaré Bryan Armour, directeur de la recherche sur les stratégies passives pour l'Amérique du Nord chez Morningstar.

"Le rachat d'environ 20 % des actifs nets de l'ETF (First Trust) à la mi-septembre pourrait être lié à la grève de l'UAW, bien qu'il soit difficile de l'affirmer avec certitude."

JPMorgan a estimé à 191 millions de dollars l'impact de la grève sur le bénéfice d'exploitation de GM et à 145 millions de dollars celui de Ford au troisième trimestre.

Le fonds Global X Autonomous & Electric Vehicles DRIV.O de 719,63 millions de dollars, où les trois constructeurs automobiles touchés ne représentent que 5% du portefeuille, a connu des sorties nettes de 12,3 millions de dollars en septembre, s'améliorant par rapport aux sorties de 59,3 millions de dollars du mois précédent.

Le fonds First Trust a baissé de 4,4 % le mois dernier, tandis que le fonds Global X a baissé de 5,7 %.

Les fonds axés sur les VE restent assez déprimés, même si c'est le cas depuis un certain temps, a déclaré Todd Sohn, stratège ETF et technique chez Strategas Securities.

"La pression sur les taux est définitivement une source d'agitation, et la récente grève ne fait qu'en rajouter."

Les fonds qui suivent Tesla TSLA.O n'ont pas non plus réussi à attirer des flux le mois dernier, malgré les espoirs que les grèves aideraient le fabricant de VE à étendre sa part de marché.

Le Direxion Daily TSLA Bull 1.5X Shares ETF TSLL.O , d'une valeur de 1,02 milliard de dollars, a connu son premier mois de sorties de fonds en quatre ans.