Sanofi: les avis des analystes après les résultats d'études
information fournie par Cercle Finance 03/09/2024 à 15:50
S'il fait remarquer que l'essai 'Gemini' a échoué, l'analyste souligne que l'étude clinique baptisée 'Hercules' a, elle, dépassé les attentes des investisseurs, puisque le tolebrutinib est parvenu à ralentir la progression de la maladie dans sa forme secondaire progressive.
Suite à ces données, Berenberg indique avoir relevé la valeur intrinsèque allouée à cette molécule, pour laquelle il dit voir une chance accrue de mise sur le marché, quoiqu'avec des ventes potentielles moins élevées.
L'intermédiaire, qui rappelle que l'équipe de direction de Sanofi considère ces résultats comme 'significatifs' d'un point de vue clinique, indique que les investisseurs seront fixés le 20 septembre, lorsque les conclusions définitives des essais seront dévoilées.
En attendant, Berenberg dit envisager plusieurs catalyseurs potentiels au niveau du portefeuille de projets de médicaments du groupe ('pipeline'), que ce soit pour 2024 comme pour 2025.
Stifel confirme également sa recommandation 'achat' sur Sanofi avec un objectif de cours rehaussé de 111 à 116 euros, au lendemain de l'annonce de données cliniques contrastées dans son programme de phase 3 évaluant son tolebrutinib dans la sclérose en plaques (SEP).
'Le succès de HERCULES est ce qui compte réellement', juge le broker, pour qui le caractère 'cliniquement significatif' des résultats dans la SEP secondairement progressive non active ouvre la voie pour un 'multi-blockbuster' dans cette seule indication.
Selon Stifel, le succès de cette étude, au-delà d'une signification symbolique, 'signifierait que les choix faits furent les bons et que Sanofi devrait pouvoir être en mesure de capitaliser sur son expertise historique dans la SEP'.
Oddo BHF réaffirme également son opinion 'surperformance' et son objectif de cours de 105 euros sur Sanofi, après l'annonce d'un succès d'études partiel -en ligne avec les attentes de l'analyste- dans la sclérose en plaques (SEP) pour son tolebrutinib.
Ces résultats, à savoir un échec pour les essais GEMINI 1 & 2 dans la SEP récurrente-rémittente et un succès pour l'essai HERCULES dans la SEP secondairement progressive non active, constituaient le scenario le plus probable selon le bureau d'études.
Oddo BHF maintient sa thèse d'investissement basée sur l'entrée dans une période de croissance qui débutera dès 2025 (+10% sur 2024-28), une sortie de sa franchise consumer pour devenir un pure player pharma, et des attentes limitées venant de son pipeline.
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