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SAFE ORTHOPAEDICS - Etude : Accent mis sur la Vente Directe et les partenariats structurants
information fournie par GreenSome Finance 19/03/2019 à 09:46

Safe Orthopaedics est le premier acteur à proposer pour la chirurgie du rachis des implants best-in-class et des instruments en polymère à usage unique. Il offre des solutions pour les chirurgies traumatiques (i.e. liées à des accidents) et dégénératives (i.e. liées à l'âge…) que ce soit pour la chirurgie ouverte (78% du marché / croissance annuelle moyenne de +1,9%) ou mini-invasive - MIS (22% du marché / croissance annuelle moyenne de 17,5% - source Millenium). L'innovation majeure apportée est d'avoir développé des kits à usage unique qui offrent une disponibilité immédiate grâce à une stérilité garantie. Cet élément est fortement différenciant pour les chirurgies traumatiques. A cela s'ajoute un gain en termes de coûts estimé par le CHU de Saint-Etienne à près de 50% par rapport aux ancillaires réutilisables.

Valorisation : Nous adoptons une approche multiple (DCF pondéré à 60%, comparables France 20%, valeur cible xCA, xEbit, Transaction Vexim, Comparables monde chacune pondérée à 5%). Sur cette base l'objectif de cours ressort à 0,336 € ce qui offre un potentiel de 125%. Nous repassons à l' Achat après avoir mis sous-revue suite la publication du CA 2018.

Valeurs associées

0,0024 EUR Euronext Paris -14,29%

Cette analyse a été élaborée par GreenSome Finance et diffusée par BOURSORAMA le 19/03/2019 à 09:46:36.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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