((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto)) (Ajout d'un graphique illustrant l'évolution du cours de l'action AkzoNobel depuis l'annonce du projet de fusion avec Axalta. Mise à jour avec des informations contextuelles aux paragraphes 5 et 7, et les commentaires des analystes aux paragraphes 8, 9 et 11.) par Dimitri Rhodes
Nippon Paint 4612.T et Sherwin-Williams SHW.N ont mis fin à leurs efforts visant à acquérir conjointement le fabricant de peinture concurrent AkzoNobel AKZO.AS , ont-ils déclaré mercredi, entraînant une chute de 19 % du cours de l'action du fabricant de Dulux.
À 11 h 05 GMT, l'action de la société néerlandaise occupait la dernière place de l'indice de référence européen STOXX 600
.STOXX et s'apprêtait à connaître sa pire journée de cotation de tous les temps.
“Beaucoup de gens pensaient peut-être qu'une nouvelle offre de Sherwin-Williams et Nippon Paint allait être faite”, a déclaré Sebastian Bray, analyste chez Berenberg. La décision des sociétés de se retirer fait suite au rejet par AkzoNobel de leur offre publique d'achat en numéraire de 12,5 milliards d'euros (14,5 milliards de dollars) la semaine dernière.
Les fabricants de peinture cherchent à fusionner pour réaliser des économies face à la hausse des coûts, à la concurrence intense et à l'incertitude créée par les droits de douane imposés par le président américain Donald Trump sur les produits importés. AkzoNobel a déclaré dans un communiqué de presse que ses deux conseils d'administration continuaient à recommander à l'unanimité sa fusion prévue avec le fabricant américain de revêtements Axalta AXTA.N .
La société avait précédemment déclaré que l'offre de rachat manquait de certitude quant aux autorisations réglementaires et aurait divisé l'entreprise entre les deux prétendants.
“Le conseil d'administration d'AkzoNobel a clairement estimé que la valorisation était un facteur majeur dans le rejet des deux offres, soutenant ainsi sa propre stratégie visant à racheter Axalta”, a déclaré à Reuters John West, responsable de l'analyse mondiale chez Mergermarket.
Les analystes de Bernstein ont estimé la semaine dernière que pour qu'AkzoNobel accepte une offre, les prétendants devraient probablement débourser plus de 78 € par action, soit bien plus que les 73 € proposés par Nippon Paint et Sherwin-Williams.
Moody's a quant à lui indiqué que même l'offre rejetée aurait pu peser sur la notation “investment grade” de Sherwin-Williams, car sa part aurait probablement été financée en grande partie par l'endettement.
“À mon avis, Nippon et Sherwin ont tous deux un niveau d'endettement raisonnable à l'heure actuelle, et Nippon en particulier pourrait se retrouver dans une situation un peu délicate si l'entreprise devait aller de l'avant avec cette opération”, a déclaré mercredi James Hooper, analyste chez Bernstein.
(1 $ = 0,8610 €)
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