Moncler: Oddo BHF relève sa cible, conseil maintenu à 'Neutre'
information fournie par Zonebourse 26/09/2025 à 12:50
information fournie par Zonebourse 26/09/2025 à 12:50
L'analyste estime que la croissance Direct-to-Consumer (DTC) reste poussive au S2, avec un ton 'très prudent' pour le T3 et le T4, l'absence de franche réaccélération en Chine et un tourisme européen en retrait.
Par conséquent, le broker revoit en baisse ses prévisions 2025, dont la marge d'EBIT à 28,2% (contre 29,0% auparavant) et une croissance DTC désormais attendue à 1,9% (4,2% préc.).
Selon les commentaires du broker, la légère hausse de la cible découle surtout d'un ajustement DCF lié au changement d'exercice, effet quasiment compensé par l'abaissement des hypothèses de moyen/long terme (croissance groupe à +7% sur 10 ans, marge normative proche de 29%).
La note indique aussi que l'expiration des couvertures de change pourrait peser sur la marge, compliquant sa remontée.
| 51,400 EUR | MIL | +0,04% |
Copyright (c) 2026 Zonebourse.com. Tous droits de reproduction réservés. Les informations et analyses diffusées par Zonebourse le sont à titre exclusivement informatif. Le lecteur reste seul responsable de leur interprétation et de l'utilisation des informations mises à sa disposition, sans recours contre Surperformance SAS, éditrice de Zonebourse.com.
Cette analyse a été élaborée par Zonebourse et diffusée par BOURSORAMA le 26/09/2025 à 12:50:00.
Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.
BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).
Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.
Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.
Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.
A lire aussi
-
![Monique Barbut à la sortie du conseil des ministres le 22 juillet 2026 à Paris ( AFP / Dimitar DILKOFF )]()
"Je me casse". Lundi midi Monique Barbut prévient Sébastien Lecornu: elle est prête à claquer la porte du gouvernement, ulcérée par un "recul environnemental de trop" sur les pesticides. 48 heures plus tard, la voilà rattrapée par la manche par Emmanuel Macron, ... Lire la suite
-
![Eric Trappier, à Bordeaux, le 10 mars 2026 ( AFP / CHRISTOPHE ARCHAMBAULT )]()
L'avionneur français Dassault Aviation a vu son bénéfice net augmenter de près de 8% au premier semestre 2026, à 360 millions d'euros, porté par un résultat opérationnel en forte augmentation. Le chiffre d'affaires semestriel du fabricant de l'avion de combat Rafale ... Lire la suite
-
![Un navire au large de Dubaï, le 15 juillet 2026 aux Emirats arabes unis ( AFP / - )]()
Voici les derniers développements liés à la guerre au Moyen-Orient, où les hostilités ont repris le 7 juillet entre l'Iran et les Etats-Unis. Messages d'avertissement des Houthis, des navires ont fait demi-tour au large du Yémen Les Houthis pro-iraniens ont adressé ... Lire la suite
-
![Le PDG de GL Events Olivier Ginon le 20 juillet 2026 à Paris ( AFP / LUDOVIC MARIN )]()
Le spécialiste de l'événementiel GL Events a annoncé mercredi une hausse de 6% de ses résultats nets au premier semestre notamment grâce aux Jeux d'hiver de Milan Cortina et aux événements organisés au Stade de France. "Dans un environnement mondial complexe et ... Lire la suite
Mes listes
Message d'alerte
Une erreur est survenue pendant le chargement de la liste
valeur |
dernier |
var. |
|---|---|---|
| 26,8 | -6,29% | |
| 8 437,89 | +0,89% | |
| 94,03 | +2,61% | |
| 74,29 | +2,03% | |
| 13,22 | -5,97% |
Chargement...
0 commentaire
Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement
Signaler le commentaire
Fermer