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Memscap (MEMS) - CA T2 / Le nouveau modèle paie ! / Achat - 7,3 € vs 6,1 €
information fournie par GreenSome Finance 26/07/2023 à 09:38

CA T2 + Contact : Le nouveau modèle paie !

- CA T2 +50,5% à 3,4 M€ en ligne

. CA S1 +55,6% à 7,1 M€

- Marge opérationnelle T2 19,1% supérieure à nos attentes

. Marge opérationnelle S1 16,3% vs 0,6% au S1 2022

Memscap affiche au S1 un CA en progression de +55,6% à 7,09 M€ en ligne avec nos attentes ce qui est le plus haut niveau d'activité constaté depuis plus de 10 ans.

L'Avionique progresse de +29,3% à 4,5 M€, le Médical de +69% à 1,7 M€ et les Communications Optiques affichent un CA de 0,8 M€. Nous attendons pour ces dernières 2 M€ sur l'année. Elles ont pâti des investissements réalisés pas son partenaire pour optimiser la production ce qui a induit des décalages de livraison.

En termes de marge brute, la progression de segments à forte valeur ajoutée, notamment dans le Médical, induit une amélioration de 3,4 points à 44,9% par rapport au T1 2023 à 44,9%. Sur le semestre la marge brute est de 43,1% vs 38% au S1 2022 qui considérait l'activité américaine comme activité abandonnée.

Cette forte amélioration, au-delà du mix produit, est essentiellement liée à la bascule en modèle fablight. Depuis 2014 Memscap affichait une marge brute moyenne de 32,2%. Memscap confirme donc toute la pertinence d'avoir externalisé la production des Communications Optiques.

Valeurs associées

MEMSCAP REGPT
3,9550 EUR Euronext Paris -0,50%

Cette analyse a été élaborée par GreenSome Finance et diffusée par BOURSORAMA le 26/07/2023 à 09:38:18.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

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Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

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