Maintenir l'élan

information fournie par Reuters •06/11/2023 à 16:34

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Les indices boursiers américains sont en hausse après une semaine riche en rebondissements

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Le secteur de la santé est en tête des gains du S&P 500; l'immobilier est le plus malmené

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L'indice Euro STOXX 600 baisse de ~0,3

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Le dollar est à plat; l'or chute; le brut et le bitcoin augmentent tous deux de plus de 1%

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Le rendement du Trésor américain à 10 ans augmente à ~4,65%

6 novembre - Bienvenue sur le site de la couverture en temps réel des marchés par les journalistes de Reuters. Vous pouvez nous faire part de vos réflexions à l'adresse suivante

CONTINUER SUR LA LANCÉE (1023 EST/1523 GMT)

Les principaux indices américains sont en légère hausse ce lundi matin, après une semaine exceptionnelle pour les actions qui a vu le S&P 500 réaliser sa plus forte hausse hebdomadaire depuis novembre 2022.

Les investisseurs surveillent l'évolution des rendements du Trésor, après que le rendement de référence du Trésor à 10 ans

US10YT=RR ait fortement baissé la semaine dernière, ce qui a alimenté le sentiment de risque. Après avoir franchi la barre des 5 % à la fin du mois d'octobre, le rendement à 10 ans se situe autour de 4,65 % ce lundi, en hausse sur la journée.

Les secteurs de la santé .SPXHC et de la technologie

.SPLRCT sont parmi les groupes qui ont le plus progressé parmi les secteurs du S&P 500 .SPX , tandis que l'immobilier

.SPLRCR est le plus à la traîne. Les résultats du troisième trimestre sont restés au centre de l'attention, Walt Disney

DIS.N et Biogen BIIB.O faisant partie des sociétés devant publier leurs résultats cette semaine.

Voici l'instantané de la matinée:

(Lewis Krauskopf)

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RALLYE BAISSIER OU DÉBUT D'UN NOUVEAU CYCLE HAUSSIER? (942 EST/1442 GMT)

Le récent rebond de Wall Street a amené de nombreuses personnes à se demander s'il s'agissait du début d'une tendance haussière durable sur le marché boursier américain.

Alors que les rendements des bons du Trésor se sont éloignés de leurs plus hauts niveaux pluriannuels ces derniers jours, les indices S&P 500 .SPX , Nasdaq Composite .IXIC et Dow Jones Industrial Average .DJI ont dépassé leurs moyennes mobiles à 200 et 50 jours, et un nouveau coup de pouce pourrait les faire passer au-dessus de leurs moyennes mobiles à 100 jours.

Cependant, Michael Wilson, stratégiste en chef pour les actions américaines chez Morgan Stanley, pense que les gains récents ressemblent plus à un rallye du marché baissier qu'au début d'un nouveau cycle haussier.

Les gains enregistrés la semaine dernière par les actions américaines s'expliquent principalement par le recul des rendements des bons du Trésor, dû à des données économiques plus faibles que prévu et aux prévisions d'émission de coupons, par opposition aux attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduira ses taux d'intérêt au début de l'année prochaine, ont déclaré M. Wilson et son équipe dans une note à l'intention des clients.

"Au cours des deux derniers mois, l'ampleur des révisions de bénéfices et l'ampleur des performances se sont considérablement détériorées. Jusqu'à ce que ces facteurs s'inversent de manière durable, nous avons du mal à nous réjouir d'un rallye de fin d'année au niveau de l'indice", ont-ils déclaré.

Compte tenu des perspectives incertaines, les stratèges de MS recommandent de rester investi dans des secteurs défensifs tels que la santé et les biens de consommation de base, ainsi que dans des valeurs cycliques en fin de cycle telles que l'industrie et l'énergie.

(Sruthi Shankar)

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LE RENDEMENT DU TRÉSOR AMÉRICAIN À 10 ANS RISQUE DE PERDRE SES SIX MOIS DE GAINS (0900 EST/1400 GMT)

Avec la faiblesse du début du mois de novembre, la série de gains de six mois du rendement du Trésor américain à 10 ans

US10YT=RR est maintenant menacée:

Avec son pic du 23 octobre à 5,021%, le rendement a atteint de nouveaux sommets remontant à juillet 2007. Il a ensuite reculé pour terminer le mois d'octobre à 4,875 %, mais a tout de même enregistré un sixième mois consécutif de hausse.

Le rendement a augmenté six mois d'affilée d'août 2016 à janvier 2017, et sept mois d'affilée de septembre 2010 à mars 2011.

La série de 2010-2011 a été la plus longue série de gains mensuels depuis une période de 10 mois d'octobre 1977 à juillet 1978, de sorte que les longues séries de gains mensuels sont relativement rares.

Autre signe d'un marché potentiellement étendu, le rendement a terminé le mois d'octobre au-dessus de sa bande de Bollinger mensuelle supérieure. Le rendement a ainsi terminé le mois à plus de deux écarts-types au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 mois. La dernière fois que cela s'est produit, c'était en octobre 2022, lorsque le rendement avait atteint un sommet avant de reculer de plus de 100 points de base pendant six mois.

Le rendement se situe actuellement autour de 4,62 %. Avec le développement de la baisse mensuelle, une divergence baissière sur l'indice mensuel de force relative (RSI) peut se renforcer, suggérant un potentiel de faiblesse plus important.

Le prochain support se situe dans la zone 4,484%-4,45%. Si l'on passe en dessous de cette zone, le plus haut d'octobre 2022, à 4,338 %, pourrait être testé.

La cassure de 4,338 % peut suggérer un recul encore plus important avec le prochain support à 4,22 % puis la zone 4,09 %-3,9765 %, qui comprend le retracement de Fibonacci de 23,6 % de la baisse de 1981-2020.

Si la série de gains mensuels doit prendre fin, 4,875% devrait maintenant servir de barrière. Pour ajouter à son importance, la bande de Bollinger mensuelle supérieure se situe maintenant autour de 4,87 %.

Cependant, une poussée au-delà de cette limite pourrait amener le rendement à menacer à nouveau 5,021 %. La prochaine résistance au-delà d'ici comprend la bande de Bollinger annuelle supérieure, qui se situe maintenant autour de 5,12 %, et le creux de 1993 à 5,1514 %. Le plus haut de juin 2007 a été atteint à 5,333 %.

(Terence Gabriel)

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