((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Shariq Khan
Une série de révisions spectaculaires des données officielles sur la consommation de pétrole aux États-Unis a troublé les acteurs du marché qui s'appuient sur ces chiffres pour effectuer leurs transactions.
Les négociants et les analystes suivent les données hebdomadaires et mensuelles relatives à l'offre et à la demande fournies par le service statistique du ministère américain de l'énergie. Étant donné que les États-Unis sont le principal producteur et consommateur de pétrole brut et de carburant, ces données peuvent influer sur des décisions concernant des milliards de dollars de flux énergétiques.
Ces données influencent également les décisions politiques prises à Washington, ainsi que les quantités produites par les membres de l'OPEP+.
La semaine dernière, la branche statistique du ministère de l'énergie, l'U.S. Energy Information Administration, a publié une mise à jour mensuelle indiquant que la consommation américaine de pétrole avait atteint un record saisonnier en mai, les automobilistes ayant consommé plus d'essence qu'avant la pandémie.
Ces données sont en contradiction avec les mises à jour hebdomadaires publiées au cours du mois, qui montrent que la demande de pétrole et de carburant peine à atteindre les niveaux de l'année dernière. EIA/S
Il n'est pas rare que les données mensuelles - qui sont publiées avec un décalage de deux mois - diffèrent des données hebdomadaires préliminaires d'environ 100 000 à 200 000 barils par jour (bpd), des changements relativement marginaux dans un marché qui consomme 20 millions de bpd.
Toutefois, les révisions récentes ont dépeint deux tableaux de la demande radicalement différents.
Les données hebdomadaires de mai, par exemple, suggèrent que la consommation d'essence aux États-Unis était légèrement supérieure à 9 millions de bpj en mai, contre plus de 9,1 millions l'année dernière - ce que les traders ont interprété comme un signe que les véhicules électriques, les hybrides et les moteurs plus efficaces réduisaient la consommation de carburant .
Séparément, la mise à jour du Petroleum Supply Monthly publiée la semaine dernière a toutefois montré que la consommation d'essence aux États-Unis en mai était supérieure de près de 400 000 bpj à ce chiffre et dépassait les niveaux de 2019 malgré des coûts de carburant plus élevés.
Ces chiffres et les révisions apportées à d'autres produits ont fait passer la demande américaine de pétrole à un record saisonnier de 20,8 millions de bpj en mai, soit 800 000 bpj de plus que les estimations hebdomadaires. De même, en avril, la demande de pétrole a été révisée à la hausse de 400 000 bpj par rapport aux estimations hebdomadaires.
L'EIA explique que les chiffres hebdomadaires pour le mois de mai étaient erronés parce que les lectures préliminaires surestimaient la production d'essence et sous-estimaient les exportations. L'agence ne s'attend pas à ce que les estimations hebdomadaires soient aussi précises que les données mensuelles, mais à ce qu'elles soient cohérentes pour montrer les tendances générales.
L'EIA s'efforce toujours d'aligner plus étroitement ses données hebdomadaires et mensuelles et a apporté plusieurs modifications à ces deux types de données afin de mieux refléter le marché pétrolier, a déclaré un porte-parole.
uN PEU PRÉOCCUPANT
Malgré ces efforts, les révisions importantes de ces derniers mois érodent la confiance du marché dans la fiabilité des données, ont déclaré des observateurs de longue date des marchés.
"On se demande pourquoi quelqu'un prête attention aux chiffres hebdomadaires", a déclaré Tom Kloza, responsable de l'analyse énergétique au Oil Price Information Service (OPIS). De nombreux négociants en carburants ont exprimé leur incrédulité face aux révisions apportées par l'EIA à ses chiffres en mai, a-t-il ajouté.
OPIS publie ses propres estimations de la demande d'essence en utilisant les données d'environ un quart des plus de 150 000 sites de distribution de carburant au détail en service dans le pays. Ces données ont toujours montré une détérioration de la demande d'une année sur l'autre, s'alignant plus étroitement sur les estimations initiales de l'EIA pour le mois de mai.
Les données de GasBuddy.com, un service de suivi des prix des carburants très répandu, sont également plus proches des estimations hebdomadaires précédentes. Les données de GasBuddy pour le mois de mai évaluent la demande d'essence à 8,87 millions de bpj, ce qui est proche des estimations hebdomadaires de l'EIA de l'époque.
Un négociant de l'une des plus grandes sociétés de distribution de matières premières a déclaré que les révisions l'avaient laissé perplexe, et a averti que de tels changements pourraient en fin de compte nuire aux consommateurs, car les décisions sur la quantité de carburant à importer sont influencées par les données de l'EIA.
Il est vrai que les négociants s'abonnent à des dizaines, voire des centaines, de flux de données privés en plus des données gouvernementales. Certains affrètent même leurs propres hélicoptères pour survoler les réservoirs de stockage et estimer la quantité de pétrole qui y est entrée et sortie dans les centres de négoce.
L'EIA américaine est la seule agence gouvernementale à publier des mises à jour aussi granulaires et périodiques de la consommation. Bien que les révisions soulèvent des questions quant à leur fiabilité, la plupart des observateurs du marché considèrent les données de l'EIA comme une vue d'ensemble impartiale du marché à un moment où les deux autres grandes agences d'information sur l'énergie - l'OPEP et l'AIE - sont plus éloignées que jamais l'une de l'autre quant à l'orientation des marchés pétroliers.
"C'est une tendance qui me préoccupe un peu", déclare Patrick De Haan, analyste chez GasBuddy.
"L'EIA a été le fondement des analystes, mais les sceptiques pourraient donner plus de validité aux arguments selon lesquels les chiffres de l'EIA ne correspondent pas à la réalité
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