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* Les prix du pétrole bondissent après les commentaires de Donald Trump sur le conflit iranien
* Les analystes mettent en garde contre les risques de stagflation alors qu'une guerre prolongée perturbe l'approvisionnement en énergie
* Les investisseurs se tournent vers les valeurs sûres, le dollar se renforce dans un contexte de volatilité des marchés
(Mise à jour des prix et ajout de graphiques) par Ankur Banerjee et Gregor Stuart Hunter
La menace du président américain Donald Trump de bombarder l'Iran pour le ramener à l'âge de pierre a fortement augmenté les enjeux d'une guerre qui en est à sa cinquième semaine et a anéanti les espoirs des investisseurs d'une fin rapide d'un conflit qui comprime l'approvisionnement en pétrole et attise l'inflation.
Les marchés mondiaux ont reculé jeudi , avec une baisse des prix des actions et des obligations, une hausse du pétrole et un raffermissement du dollar, après que Donald Trump a donné peu d'éclaircissements sur la date à laquelle le conflit pourrait prendre fin.
Donald Trump a déclaré que l'armée américaine avait presque atteint ses objectifs en Iran, mais qu'elle continuerait à frapper des cibles au cours des deux ou trois prochaines semaines et n'a pas précisé comment le détroit d'Ormuz, une voie de navigation clé bloquée par l'Iran, pourrait être rouvert.
"Je ne pense pas qu'il y ait eu grand-chose dans le discours en tant que tel, à part le fait qu'ils vont continuer à bombarder pendant les deux ou trois prochaines semaines", a déclaré Mike Houlahan, directeur d'Electus Financial Ltd à Auckland.
"Cela repousse l'échéance de la résolution", a-t-il ajouté. "La question suivante est de savoir si, parce qu'il a prolongé le délai et confirmé que cela prendra encore deux ou trois semaines, cela va accroître la pression sur la chaîne d'approvisionnement en carburant?"
GRANDE DÉCEPTION POUR LES INVESTISSEURS
Les investisseurs avaient placé leurs espoirs dans la fin du conflit après les commentaires de Donald Trump en début de semaine, ce qui a fait grimper les actions mondiales et a poussé le dollar à quitter ses récents sommets. Le discours de mercredi a toutefois souligné la probabilité d'une guerre prolongée.
Les opérateurs qui avaient augmenté leur exposition au risque ont rapidement liquidé leurs positions à l'approche d'un long week-end.
Les perturbations de l'approvisionnement en pétrole et leur impact sur l'inflation ont été au cœur des préoccupations des marchés financiers. Les commentaires de Donald Trump mercredi n'ont pas permis de savoir si les opérations militaires américaines pourraient prendre fin avant même que l'Iran ne rouvre le détroit d'Ormuz.
La mainmise de l'Iran sur cette voie d'eau vitale a déclenché ce que de nombreux analystes décrivent comme le pire choc énergétique mondial de l'histoire. Le pétrole brut Brent a augmenté de plus de 7 % sur la journée à environ 109 dollars le baril LCOc1 .
"Sans aucun projet de réouverture du détroit d'Ormuz qu'il a effectivement fermé, les prix du pétrole vont rester élevés indéfiniment", a déclaré Matt Simpson, analyste principal du marché chez Stonex à Brisbane, ajoutant que les marchés seraient bientôt confrontés à "la prochaine série d'inflation".
Le discours de Donald Trump et les perspectives d'une perturbation prolongée de l'approvisionnement en pétrole ont ravivé les inquiétudes des marchés concernant la stagflation - le mélange d'inflation élevée et de croissance faible qui a ébranlé les marchés en mars - ont déclaré les analystes.
Le Japon pourrait être confronté à des risques de stagflation liés à la guerre en Iran qui seraient difficiles à traiter par la politique monétaire, a déclaré mercredi Toichiro Asada, nouveau membre du conseil d'administration de la Banque du Japon.
"La question clé dans l'esprit de tous les investisseurs est "quand cela va-t-il se terminer?", c'est ce qui crée la volatilité", a déclaré Russel Chesler, responsable des investissements et des marchés de capitaux chez Vaneck à Sydney.
"Nous nous trouvons actuellement dans une situation de stagflation, avec une croissance plus faible et des prévisions d'inflation plus élevées."
Les rendements des obligations du Trésor américain ont augmenté jeudi en raison des craintes qu'une hausse de l'inflation ne ferme la porte à une politique monétaire plus souple. Les rendements à dix ans ont augmenté de 5 points de base pour atteindre environ 4,37% US10YT=TWEB .
Les marchés devraient rester volatils car les investisseurs suivent les développements au cours des deux ou trois prochaines semaines. Les analystes s'attendent à ce que le dollar et les prix du pétrole augmentent à court terme, alors que les investisseurs se détournent du risque.
Le dollar =USD , qui a bénéficié d'une ruée vers les valeurs refuges depuis le début du conflit à la fin du mois de février, a progressé face aux autres principales devises jeudi, inversant deux jours de pertes. Il a augmenté d'environ 1,6% au premier trimestre, son plus grand gain trimestriel depuis la fin de 2024.
"Le dollar a déjà légèrement augmenté (...) et je pense qu'étant donné que nous nous attendons à ce que la guerre se prolonge au moins jusqu'en juin, le dollar peut certainement augmenter davantage", a déclaré Carol Kong, la stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia.
"Il est difficile d'être optimiste quant à la fin de la guerre, car en fin de compte, Israël et l'Iran sont les deux autres parties à la guerre; il n'y a pas que les États-Unis."
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