Les métaux critiques seront un champ de bataille clé dans la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine : Andy Home

information fournie par Reuters •17/12/2024 à 16:20

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Andy Home

Il est clair que les minéraux critiques seront l'arme de prédilection de la Chine dans la guerre commerciale qui s'intensifie avec les États-Unis.

Chaque fois que Washington impose de nouvelles restrictions sur les exportations de puces semi-conductrices de pointe vers la Chine, Pékin réagit en renforçant les contrôles sur les exportations des intrants essentiels pour les fabricants de puces.

Une troisième interdiction de l'industrie chinoise des semi-conducteurs a suscité une réponse rapide sous la forme d'une interdiction totale des exportations de gallium et de germanium chinois vers les États-Unis.

Les exportations d'antimoine, utilisé dans le verre photovoltaïque, sont également interdites dans ce qui ressemble à une riposte aux droits de douane américains sur les panneaux solaires chinois.

Il s'agit d'une escalade soigneusement calibrée, la Chine utilisant sa domination sur les métaux critiques pour riposter de la même manière aux attaques américaines contre ses capacités en matière de haute technologie.

Toutefois, les règles d'engagement sont appelées à changer avec l'arrivée de l'administration de Donald Trump qui menace d'imposer des droits de douane généralisés sur tous les produits chinois.

La grande question est de savoir dans quelle mesure les États-Unis peuvent résister à la riposte métallique potentielle de la Chine.

PERTURBATION DU MARCHÉ

L'année dernière, les États-Unis dépendaient à 100 % des importations de gallium, la Chine représentant 21 % des importations de métaux, selon l'United States Geological Survey (USGS).

La dépendance des États-Unis à l'égard des importations était de 82 % pour l'antimoine et de plus de 50 % pour le germanium, les produits chinois représentant respectivement 63 % et 26 % des importations totales.

Les flux de gallium et de germanium chinois vers les États-Unis se sont taris cette année après que Pékin a renforcé les contrôles des exportations sur le site en août 2023.

L'interdiction de ce mois-ci n'est que la confirmation officielle que le ministère chinois du commerce (MOFCOM) avait déjà cessé d'approuver les exportations vers les États-Unis.

Les chaînes d'approvisionnement de ces trois métaux ont été massivement perturbées et les acheteurs se sont précipités sur le site pour trouver des sources d'approvisionnement non chinoises.

Le prix de l'antimoine est passé de 13 000 dollars la tonne métrique au début de l'année à 38 000 dollars après l'annonce par la Chine de nouvelles restrictions à l'exportation. Le prix du germanium est passé de 1 650 dollars à 2 862 dollars au cours de la même période.

COURSE À LA CONSTRUCTION

L'administration Biden a consacré des milliards de dollars à la reconstruction de la capacité de production nationale de minéraux critiques, mais les progrès peuvent être lents, en particulier lorsqu'il s'agit d'autoriser l'ouverture de nouvelles mines.

Le Pentagone soutient les plans de Perpetua Resources PPTA.O pour la réouverture de la mine d'antimoine Stibnite dans l'Idaho, mais la première production n'est attendue qu'en 2028.

Le seul transformateur du pays, United States Antimony

UAMY.A , prévoit d'augmenter sa production en réponse à la flambée actuelle des prix, mais il doit pour cela s'assurer d'une quantité suffisante de matières premières non chinoises.

Les États-Unis n'ont pas produit de gallium primaire depuis 1987.

Rio Tinto RIO.L pense pouvoir produire le métal dans sa raffinerie d'alumine du Saguenay-Lac-Saint-Jean au Canada. Il prévoit de construire une usine de démonstration avec le soutien du gouvernement du Québec.

Rio a déjà réussi à trouver des minéraux essentiels dans les déchets de ses fonderies. Il produit déjà du scandium dans ses opérations de titane au Canada et du tellure dans sa fonderie de cuivre dans l'Utah.

Toutefois, la contribution du gallium de Rio à la base industrielle américaine dépendra au moins en partie de la mise en œuvre par Trump de sa menace d'imposer des droits de douane à son voisin canadien.

LISTE À DOUBLE USAGE

Le principal problème auquel sont confrontés les États-Unis est l'étendue de la domination de la chaîne d'approvisionnement de la Chine dans le domaine des minéraux critiques.

Selon le groupe de réflexion Center for Strategic and International Studies, la Chine est la principale source d'approvisionnement pour 26 des 50 minéraux actuellement classés comme critiques par l'USGS.

Nombre d'entre eux figurent sur la même liste de contrôle des exportations à double usage militaire et civil du MOFCOM que le gallium, le germanium et l'antimoine.

La Chine dispose de plusieurs canaux d'attaque en cas de nouvelles sanctions contre ses industries de haute technologie.

Le renforcement des restrictions sur les exportations de graphite, annoncé en même temps que l'interdiction des exportations américaines, est un signe inquiétant que le bras de fer s'étend à l'espace des métaux pour batteries.

Bien que le graphite ne fasse pas les mêmes gros titres que d'autres métaux pour batteries tels que le lithium et le cobalt, il constitue un intrant essentiel pour les batteries sous la forme d'anodes.

Cela en fait un choix évident pour les représailles contre les droits de douane américains sur les véhicules électriques chinois.

Le tungstène, qui figure également sur la liste, est un autre métal sous les feux de la rampe après que les États-Unis ont annoncé leur intention d'imposer des droits de douane de 25 % sur certains produits chinois à partir du début de l'année 2025.

DÉCOUPLAGE

Le tungstène montre que le découplage métallique fonctionne dans les deux sens.

Plus la Chine déploie ses muscles de minéral critique, plus les États-Unis utilisent les droits de douane pour créer une incitation de prix pour les producteurs nationaux.

Les droits d'importation sur l'aluminium et l'acier chinois ont été portés à 25 % cette année. Les droits de douane sur les importations chinoises de graphite naturel atteindront un niveau similaire en 2026.

À condition que la Chine n'interdise pas les exportations vers les États-Unis avant cette date, comme elle l'a fait pour le gallium, le germanium et l'antimoine.

Les États-Unis sont sur la corde raide entre l'utilisation des droits de douane pour réduire la dépendance à l'égard des importations de la Chine et le fait de ne pas être frappés par une interdiction commerciale totale en représailles avant d'avoir pu mettre en place leur propre capacité de remplacement.

Il s'agit d'une tâche à multiples facettes, étant donné que chaque métal essentiel a son propre profil d'approvisionnement.

Le thème commun, cependant, est le contrôle de l'offre mondiale par la Chine et il ne s'agit que de savoir quel composant du tableau périodique sera le prochain à être lancé dans l'escalade de la guerre commerciale.

Les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur, chroniqueur pour Reuters.