par Ankur Banerjee
Les marchés boursiers asiatiques ont progressé vendredi, soutenus par la baisse des cours du pétrole, tandis que les investisseurs s'interrogeaient sur les efforts déployés par les banques centrales mondiales pour juguler l'inflation, le Japon ayant procédé à un nouveau relèvement de ses taux d'intérêt, bien qu'accompagné d'un message accommodant qui a fait baisser le yen .
La politique monétaire est au centre de l'attention cette semaine, alors que la guerre au Moyen-Orient, qui dure depuis plus de six mois, ne montre guère de signes de fin, maintenant les cours du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril et attisant les craintes d'inflation à travers le monde.
La devise japonaise JPY= s'est affaiblie d'environ 0,7% pour s'établir à 157,1 pour un dollar après que la Banque du Japon a relevé ses taux, comme prévu, à 1,25%, leur plus haut niveau depuis 31 ans, mais a enthousiasmé les spéculateurs à la baisse sur le yen , deux membres du conseil d'administration s'étant opposés à cette hausse.
“Le ton du communiqué, associé aux deux voix dissidentes concernant la décision de relever les taux, laisse planer des doutes quant à la prudence dont fera preuve la banque centrale japonaise pour resserrer davantage sa politique monétaire”, a déclaré Fred Neumann, économiste en chef pour l'Asie chez HSBC.
“Même si des hausses consécutives semblent peu probables, les investisseurs chercheront des indices permettant de savoir si les responsables sont prêts à relever à nouveau les taux d'intérêt en décembre.”
La baisse du yen a permis à l'indice Nikkei .N225 de progresser de près de 2%, tandis que les rendements des obligations d'État japonaises à 2 ans JP2YTN=JBTC , qui sont les plus sensibles aux anticipations de politique monétaire, ont reculé de 4 points de base à 1,82%.
Les contrats à terme sur les indices boursiers européens ont reculé de 0,35%, laissant présager une ouverture en baisse.
LE YEN FACE À LA RÉALITÉ
Le yen s'est fortement raffermi ce mois-ci, porté par les anticipations d'un rythme plus soutenu de hausses de taux de la part de la Banque du Japon (BOJ) et par les premiers signes de rapatriement de capitaux de la part des investisseurs japonais, mais il a cédé une partie de ces gains suite au virage restrictif opéré par la Réserve fédérale américaine.
Tous les regards seront désormais tournés vers le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, lorsqu'il tiendra une conférence de presse à 15 h 30 (06 h 30 GMT) pour expliquer cette décision, le yen risquant de revenir vers les 160 si les marchés le jugent pas assez restrictif.
Prashant Newnaha, stratège senior en taux chez TD Securities, a déclaré que la Banque du Japon avait réitéré ses craintes quant à un éventuel écart à la hausse de l'inflation sous-jacente par rapport à son objectif de 2%, mais “nous ne voyons pas d'élément probant justifiant une deuxième hausse consécutive en octobre”.
“Nous maintenons notre prévision de hausses de taux à peu près tous les trimestres, la prochaine hausse de 25 points de base étant attendue en décembre”, a-t-il ajouté.
La décision de la Banque du Japon clôt la série de réunions des grandes banques centrales au cours desquelles les décideurs ont durci leur discours.
La Banque d'Angleterre a averti jeudi qu'elle pourrait être contrainte de relever ses taux si la guerre au Moyen-Orient s'éternisait, tandis que la Fed a relevé ses taux mercredi pour la première fois en trois ans et a laissé entrevoir de nouvelles hausses dans les mois à venir. La Banque centrale européenne a également mis en garde la semaine dernière sur la nécessité d'un resserrement supplémentaire, alors qu'elle relevait ses taux.
Venant s'ajouter à ce concert de voix restrictives, la présidente de la Banque centrale australienne a déclaré vendredi que certains des risques à la hausse pesant sur l'inflation signalés par les décideurs politiques semblaient se concrétiser.
Michele Bullock, gouverneure de la Banque de réserve d'Australie, a indiqué que l'une des questions clés auxquelles les décideurs politiques seraient confrontés lors de leur réunion de politique monétaire de ce mois-ci serait de savoir si trois hausses de taux cette année suffiraient à ramener l'inflation dans la fourchette cible de 2% à 3%.
LE RECUL DES COURS DU PÉTROLE REDONNE CONFIANCE
L'espoir de voir d'autres voies d'approvisionnement en pétrole du Moyen-Orient atteindre les marchés a fait chuter les contrats à terme sur le Brent LCOc1 de près de 1,5%, à 103,29 dollars le baril, alors même que les inquiétudes concernant les frappes entre l'Arabie saoudite et les Houthis du Yémen persistaient. O/R
Le moral des investisseurs a été rassuré par un article de Reuters, citant trois sources iraniennes proches du dossier, selon lequel la Chine aurait demandé à Téhéran d'aider à contenir les Houthis après leur offensive militaire de la semaine dernière.
Les cours des obligations se sont également stabilisés après une nouvelle vague de ventes massives cette semaine, qui avait propulsé le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans au-delà de 5%, à son plus haut niveau depuis 2007. Il s'établissait en fin de séance à 4,936%. US/ .N
L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon .MIAPJ0000PUS a progressé d'environ 1%. Le KOSPI .KS11 sud-coréen, à forte composante technologique, a bondi de plus de 2%.
L'euro EUR= s'est stabilisé à 1,148 dollar, mais s'apprête à enregistrer une baisse de 1% sur la semaine, sa plus forte baisse depuis juin. FRX/
((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto))
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