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* La Banque du Japon relève ses taux d'intérêt à leur plus haut niveau depuis 31 ans
* Les opérateurs s'interrogent sur le virage « hawkish » opéré par les décideurs politiques pour lutter contre l'inflation
* Le Brent recule de 1,5 % dans l’espoir de voies d’approvisionnement alternatives au Moyen-Orient
(Dernières informations après la décision de la Banque du Japon)
par Ankur Banerjee
Les actions asiatiques ont progressé et le dollar s’est maintenu vendredi, alors que les investisseurs faisaient face à une intensification des efforts des décideurs politiques mondiaux pour juguler l’inflation. La Banque du Japon s’est jointe à la mêlée en procédant à une hausse des taux largement attendue, qui a entraîné un affaiblissement du yen.
Les mesures de politique monétaire sont au centre de l’attention cette semaine, alors que la guerre au Moyen-Orient, qui dure depuis plus de six mois, ne montre guère de signes de fin, maintenant les cours du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril et attisant les craintes d’inflation à travers le monde.
Le yen JPY= s'est affaibli de 0,5 % pour s'établir à 156,75 pour un dollar américain, en réaction immédiate à la décision de la Banque du Japon de relever ses taux d’intérêt à 1,25 %, leur plus haut niveau depuis 31 ans, afin de prévenir les risques de dépassement de son objectif d’inflation de 2 %. Le yen a progressé de près de 2 % ce mois-ci.
Le conseil d’administration a décidé, par 7 voix contre 2, de relever son taux directeur, qui s’établissait auparavant à 1 %. Les membres du conseil Toichiro Asada et Ayano Sato se sont opposés à cette décision.
« Le ton du communiqué, associé aux deux voix dissidentes concernant la décision de relever les taux, laisse planer des doutes quant à la prudence dont fera preuve la banque centrale japonaise dans le resserrement de sa politique monétaire », a déclaré Fred Neumann, économiste en chef pour l’Asie chez HSBC.
« Même si des hausses consécutives semblent peu probables, les investisseurs chercheront des indices permettant de savoir si les responsables sont prêts à relever à nouveau les taux d’intérêt en décembre. »
Le yen s’est raffermi ce mois-ci, porté par les anticipations d’un rythme plus soutenu de hausses des taux de la part de la Banque du Japon et par les premiers signes de rapatriement de capitaux de la part des investisseurs japonais, mais il a cédé une partie de ces gains cette semaine, la banque centrale américaine ayant adopté une orientation restrictive.
« Le gouverneur Ueda devra convaincre les marchés que la Banque du Japon est encline à relever ses taux à un rythme plus soutenu », a déclaré Sarah Hammoud, stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia. « Nous nous attendons à ce que la Banque du Japon relève à nouveau ses taux en décembre. Nous estimons que le risque réside dans le fait qu’Ueda ne parvienne pas à répondre aux attentes “hawkish” du marché. »
M. Ueda devrait tenir une conférence de presse à 15 h 30 (06 h 30 GMT) pour expliquer cette décision.
La Banque d’Angleterre a averti jeudi qu’elle pourrait être contrainte de relever ses taux si la guerre au Moyen-Orient s’éternisait, tandis que la Réserve fédérale américaine a relevé ses taux mercredi pour la première fois en trois ans et a laissé entrevoir de nouvelles hausses dans les mois à venir. La Banque centrale européenne a également souligné la semaine dernière la nécessité d’un resserrement monétaire supplémentaire lors de la hausse de ses taux.
Venant s’ajouter au concert de voix « hawkish », la gouverneure de la Banque centrale australienne a déclaré vendredi que certains des risques à la hausse pesant sur l’inflation signalés par les décideurs politiques semblaient se concrétiser.
Michele Bullock, gouverneure de la Banque de réserve d’Australie, a indiqué qu’une question clé à laquelle les décideurs politiques seraient confrontés lors de leur réunion de politique monétaire de ce mois-ci serait de savoir si trois hausses de taux cette année suffiraient à ramener l’inflation vers l’objectif de 2 % à 3 %.
LE RECUL DES COURS DU PÉTROLE REDONNE CONFIANCE
L’espoir de voir s’ouvrir d’autres voies d’approvisionnement en pétrole du Moyen-Orient vers les marchés a fait chuter les contrats à terme sur le Brent LCOc1 de près de 1,5 %, à 103,29 dollars le baril, alors même que les inquiétudes concernant les frappes entre l’Arabie saoudite et les Houthis du Yémen persistaient.
Cette évolution, conjuguée à un rebond nocturne à Wall Street mené par les valeurs technologiques, qui avaient été malmenées, a contribué à soutenir l’appétit pour le risque. Les coursdes obligations se sont également stabilisés après une nouvelle vague de ventes massives cette semaine, qui avait propulsé le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans au-delà de 5 %, à son plus haut niveau depuis 2007. Il s’établissait en dernier lieu à 4,936 %. US/ .N
En Asie, l’indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon .MIAPJ0000PUS a progresséd’environ 1%. L’indice japonais Nikkei .N225 a gagné 0,8 %, tandis que le KOSPI sud-coréen .KS11 , à forte composante technologique, a bondi de plus de 2%.
L'euro EUR= est resté stable à 1,148 dollar, mais s'apprête à enregistrer une baisse de 1 % sur la semaine, sa plus forte baisse depuis juin. FRX/
Du côté des matières premières, l'or au comptant XAU= a progressé de 0,5 % à 4 361 dollars l'once. GOL/
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