(Ajoute le contexte des attentes du marché, les points de vue des investisseurs, paragraphes 7, 8, 11) par Chibuike Oguh et Abhirup Roy
NEW YORK, 5 octobre (Reuters) - Les actions de Rivian Automotive Inc RIVN.O ont chuté de près de 23% jeudi, la plus forte baisse quotidienne en pourcentage depuis leurs débuts en 2021, après que le fabricant de véhicules électriques a dévoilé des plans d'émission d'obligations vertes convertibles d'une valeur de 1,5 milliard de dollars. Rivian, basé à Irvine, en Californie, espère que les obligations , qui arrivent à échéance en octobre 2030 et peuvent être converties en espèces ou en actions, l'aideront à "réduire les risques" liés au lancement de son véhicule utilitaire sportif R2 en Géorgie, a déclaré un porte-parole de l'entreprise à Reuters mercredi.
C'est la deuxième fois en moins d'un an que Rivian émet une obligation verte de ce type, qui permet de lever des fonds auprès d'investisseurs cherchant à soutenir des projets axés sur le climat. La société avait émis une obligation verte convertible d'un montant de 1,3 milliard de dollars en mars pour soutenir le lancement de sa famille de véhicules R2, plus petits.
Les actions de Rivian ont chuté de 22,9 % pour clôturer à 18,27 dollars, leur plus bas niveau en trois mois. L'action, qui est en baisse d'environ 1 % depuis le début de l'année, a chuté de 77 % par rapport à son prix d'introduction en bourse de 78 $ en novembre 2021.
"L'augmentation est arrivée plus tôt que prévu", a déclaré Elliot Johnson, directeur des investissements chez Evolve ETFs, qui gère plus de 5,2 milliards de dollars d'actifs, y compris des investissements dans des startups de VE telles que Rivian.
"Donc, en expédiant le même nombre de voitures, les bénéfices sont conformes, ils lèvent des fonds plus tôt que prévu et le flux de trésorerie pourrait être dilutif - je pense que c'est une préoccupation parce que c'est toujours considéré comme une entreprise spéculative", a ajouté M. Johnson. Rivian, qui est soutenu par le géant du commerce électronique Amazon AMZN.O , a brûlé des liquidités pour augmenter sa production et suivre le leader du marché Tesla Inc TSLA.O , qui a réduit ses prix. La société a battu les estimations au troisième trimestre en produisant 16 304 véhicules et en livrant 15 564 véhicules aux clients.
Elle adéclaré lundi qu'elle était en bonne voie pour livrer 52 000 véhicules cette année, ce qui a déçu de nombreux investisseurs et analystes, qui s'attendaient à ce que l'entreprise relève son objectif de production.
Rivian a déclaré mercredi qu'elle s'attendait à un chiffre d'affaires de 1,33 milliard de dollars au troisième trimestre, soit plus du double de celui de l'année précédente et conforme aux estimations des analystes, selon les données de LSEG.
Au 30 septembre, Rivian disposait d'environ 9,1 milliards de dollars de liquidités, contre 10,2 milliards de dollars en juin. En août, le directeur général de Rivian, Robert Scaringe, a déclaré que la société disposait de suffisamment d'argent pour tenir jusqu'en 2025 , tout en limitant les coûts.
Rivian dépense actuellement environ 1 milliard de dollars par trimestre, la rentabilité n'est pas en vue, et la nouvelle usine de fabrication de la société à Atlanta sera coûteuse, a déclaré Garrett Nelson, analyste chez CFRA Research, qui a réitéré sa note de "vente" sur les actions du fabricant de VE avec un objectif de prix de 15 dollars.
"Nous pensons que cette annonce met à mal l'un des principaux arguments des partisans de la hausse, à savoir que la société dispose de beaucoup de liquidités, que ses besoins en capitaux à court terme sont faibles et qu'elle est "la meilleure maison sur un mauvais bloc" parmi les fabricants de VE débutants", a écrit M. Nelson dans une note à l'intention des investisseurs.
Certains investisseurs ont estimé qu'il était prudent d'émettre les obligations maintenant, même si l'entreprise n'avait pas besoin des fonds immédiatement, car le marché pourrait se resserrer .
L'objectif de prix médian actuel des 24 analystes couvrant les actions de Rivian est de 30 dollars, avec une recommandation d'achat, selon les données de LSEG.
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