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(Ajout des commentaires des analystes, du contexte, des paragraphes 5 à 10)
Le groupe TXSE, soutenu par BlackRock
BLK.N et Citadel Securities, prévoit de lancer le Texas Stock Exchange à Dallas, en concurrence avec les bourses établies à New York, dans le but d'attirer les entreprises mondiales.
La bourse, qui a levé environ 120 millions de dollars, prévoit de déposer des documents d'enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis afin de commencer à fonctionner en tant que bourse nationale de valeurs mobilières dans le courant de l'année, a déclaré TXSE mercredi.
Le rebond des marchés financiers a poussé une pléthore d'entreprises américaines et étrangères à coter leurs actions, créant ainsi de nouvelles opportunités pour les indices.
Mais il pourrait être difficile pour une nouvelle bourse de se tailler une place sur le marché lucratif des cotations aux États-Unis, où le New York Stock Exchange et le Nasdaq dominent un quasi duopole depuis les années 2000.
"La concurrence est toujours bonne et il ne faut pas la prendre à la légère", a déclaré JJ Kinahan, directeur général d'IG North America et président du courtier en ligne Tastytrade. "Cela dit, beaucoup d'autres acteurs ont essayé et il est difficile d'ouvrir une bourse à la fin de la journée
Les principales bourses régionales, dont la Philadelphia Stock Exchange, la Boston Stock Exchange et la Chicago Stock Exchange, ont fusionné avec le Nasdaq ou le NYSE après que la Securities and Exchange Commission des États-Unis a introduit des lois qui donnaient la préférence aux plateformes de transactions automatisées.
"Il est difficile de prendre des parts de marché significatives aux opérateurs historiques pour la transactions et la cotation", a déclaré Owen Lau, analyste principal chez Oppenheimer & Co.
"D'autres bourses s'y sont essayées, mais la plupart d'entre elles n'ont pas réussi à atteindre les objectifs qu'elles s'étaient fixés au départ", a-t-il ajouté.
Les volumes d'échanges, qui constituent un indicateur clé de la puissance des bourses, ont également été concentrés entre les deux géants du secteur, de sorte qu'il est difficile pour les bourses à faible volume d'activité d'attirer les ordres importants des opérateurs.
Mais les changements sur les marchés des actions, tels que l'évolution des normes d'admission à la cote et des coûts associés, entraînent une augmentation des volumes vers les bourses et offrent un plus grand choix aux émetteurs et aux sponsors, a déclaré James Lee, fondateur et directeur général du groupe TXSE.
Les sociétés émettrices et les promoteurs de produits négociés en bourse exigent davantage de stabilité et de prévisibilité en ce qui concerne les normes d'admission à la cote et les coûts associés, a déclaré la société.
Selon un article paru mardi dans le Wall Street Journal, le Texas Stock Exchange vise à attirer les cotations de produits négociés en bourse et à faire face à l'augmentation des coûts de mise en conformité des principaux indices américains, ainsi qu'à de nouvelles règles, notamment la fixation d'objectifs en matière de diversité au sein du conseil d'administration du Nasdaq.
"En fin de compte, le TXSE créera plus de concurrence au niveau de l'activité de cotation, de la liquidité et de la transparence, ce qui se traduira par des marchés plus cohérents et plus fiables", a ajouté M. Lee.
Le Texas a été à l'avant-garde des États politiquement "rouges" ou conservateurs qui ont empêché leurs fonds de pension publics de faire des affaires avec BlackRock et d'autres sociétés de Wall Street qui ont adopté les principes environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Compte tenu de l'importance croissante de l'investissement durable, les opérateurs boursiers existants se concentrent davantage sur les opportunités commerciales liées à l'ESG et lancent de plus en plus de nouvelles initiatives.
Ces dernières années, BlackRock a entretenu des relations compliquées avec les autorités du Texas, un État à tendance républicaine.
La société, qui est un investisseur majeur dans des compagnies pétrolières telles qu'Exxon XOM.N et qui a rejeté les appels au désinvestissement des combustibles fossiles, est accusée de "boycotter" certaines industries en raison de son appel en faveur d'une plus grande divulgation des émissions par les entreprises de son portefeuille.
En février, le directeur général Larry Fink est apparu aux côtés du lieutenant-gouverneur du Texas, Dan Patrick, lors d'un événement organisé à Houston pour encourager les investissements dans les infrastructures. Mais le mois suivant, un fonds d'État a retiré 8,5 milliards de dollars de la gestion de BlackRock, citant les politiques énergétiques de la société.
"BlackRock est fier d'être l'un des investisseurs fondateurs du Texas Stock Exchange, qui vise à accroître la liquidité et à améliorer l'efficacité du marché pour les clients et les autres investisseurs sur les marchés financiers américains", a déclaré un porte-parole de la société.
Avant le Texas Stock Exchange, Citadel Securities a soutenu plusieurs bourses axées sur différents actifs, telles que Members Exchange pour les actions et les options, FMX Futures Exchange et EDX Markets pour les crypto-monnaies.
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