((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto)) (Ajout d'un commentaire d'analyste aux paragraphes 5 et 10) par Arasu Kannagi Basil
Doncasters vise une valorisation pouvant atteindre 4,43 milliards de dollars lors de son introduction en bourse aux États-Unis, devenant ainsi la dernière entreprise aérospatiale à tester l'appétit des investisseurs pour les nouvelles cotations.
La société basée à Derby, au Royaume-Uni, cherche à lever jusqu'à 746,7 millions de dollars lors de son introduction en bourse en proposant 23,3 millions d'actions à un prix compris entre 28 et 32 dollars chacune, a-t-elle annoncé lundi.
Le marché américain des introductions en bourse a pris de l'élan après un début d'année mouvementé, les thèmes de l'aérospatiale et de la défense ainsi que des infrastructures d'IA dominant le paysage depuis avril.
Doncasters suivra les traces d'Arxis ARXS.O et d'Applied Aerospace & Defense AADX.N , deux autres fabricants de pièces aérospatiales qui sont entrés en bourse à New York depuis avril.
“L'engouement pour le secteur peut soutenir des valorisations élevées, les investisseurs recherchant des entreprises capables de démontrer une demande, par exemple grâce à des contrats gouvernementaux assortis d'accords à long terme et de carnets de commandes bien remplis”, a déclaré Lukas Muehlbauer, associé de recherche chez IPOX.
L'histoire de l'entreprise a débuté en 1778 à Sheffield, au Royaume-Uni, en tant que fabricant de limes, avant de devenir un fournisseur mondial majeur de pièces aérospatiales et industrielles.
Doncasters, qui est en concurrence avec Howmet HWM.N et Precision Castparts, fabrique une large gamme de pièces complexes – notamment des aubes et des ailettes – pour les moteurs aérospatiaux et les turbines à gaz industrielles.
Cette introduction en bourse marquerait une étape décisive dans le redressement de cette entreprise vieille de près de 250 ans, qui a achevé une restructuration de sa dette en 2020 après avoir été rachetée par ses créanciers à la société de rachat Dubai International Capital, aujourd’hui disparue.
Depuis, Doncasters a plus que doublé son chiffre d'affaires, en investissant plus de 170 millions de dollars pour augmenter sa capacité de production et moderniser ses installations.
“La mise en garde est que Doncasters est toujours déficitaire en raison d’investissements massifs dans l’augmentation de sa capacité de production; les investisseurs se concentreront donc sur la question de savoir si ces investissements peuvent se traduire par des bénéfices”, a déclaré Muehlbauer.
Certains actionnaires existants ont accepté d’acheter pour environ 66 millions de dollars d’actions Doncasters dans le cadre d’un placement privé parallèle.
Jefferies et Morgan Stanley sont les co-teneurs de livre principaux. Doncasters sera cotée à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole “DPC”.
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