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Les actions de Telecom Italia reculent malgré l'accord sur le réseau électrique
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Le principal investisseur, Vivendi, menace de contester l'accord
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L'accord constituerait un nouveau départ pour l'ancien monopole criblé de dettes
(Mise à jour des actions et ajout d'une éventuelle procédure judiciaire aux paragraphes 3 à 5) par Elvira Pollina
Les actions de Telecom Italia (TIM) TLIT.MI ont glissé lundi après que l'investisseur Vivendi VIV.PA a menacé de contester en justice le projet de l'ancien monopole de la téléphonie de vendre son réseau dans le cadre d'une transaction de 19 milliards d'euros (20,4 milliards de dollars) .
La vente à KKR ferait de TIM le premier groupe de télécommunications d'un grand pays européen à se séparer de son réseau de lignes terrestres, et constitue un élément clé du plan du directeur général de TIM, Pietro Labriola, pour relancer le groupe criblé de dettes.
TIM a déclaré qu'elle souhaitait conclure l'accord d'ici l'été prochain, mais les espoirs d'un redémarrage en douceur de la société de télécommunications en difficulté depuis longtemps ont été assombris par l'opposition de Vivendi, qui détient une participation de 24 % dans TIM.
Vivendi, qui a exprimé à plusieurs reprises ses réserves sur les termes de l'accord avec KKR, a déclaré dimanche en fin de journée qu'il considérait la décision de procéder sans vote des actionnaires comme "illégale" et qu'il utiliserait "tous les moyens légaux à sa disposition pour contester" cette décision.
Dans un communiqué de dimanche annonçant le choix du conseil d'administration, TIM a déclaré avoir écouté des conseils juridiques et financiers.
Le groupe de médias français a fait pression pour obtenir un prix de vente plus élevé et s'est également interrogé sur la viabilité de ce qui restera de TIM une fois le réseau vendu.
Vivendi, société cotée à la bourse de Paris et confrontée à une perte de 75 % sur son investissement initial de 4 milliards d'euros dans TIM, a critiqué la décision de procéder à la vente sans assemblée extraordinaire des actionnaires et sans que les investisseurs dissidents aient la possibilité de revendre leurs actions à la société.
Selon deux sources proches du dossier, Vivendi s'attend maintenant à déposer une plainte auprès d'un tribunal milanais afin de contester les décisions du conseil d'administration.
RETRAITE DES ACTIONS
Après une hausse initiale de 5 %, les actions de TIM ont fait marche arrière et se sont éloignées de leurs plus bas niveaux, mais étaient toujours en baisse d'environ 3 % à 16 h 20 GMT, reflétant les craintes d'une procédure judiciaire prolongée.
Les investisseurs doivent également garder à l'esprit que Vivendi a mené une longue bataille juridique dans les tribunaux à travers l'Europe avec la société Mediaset de la famille Berlusconi, maintenant connue sous le nom de MFE-MediaForEurope MFEB.MI , au sujet d'un accord de télévision payante qui a échoué en 2016.
Pour superviser un actif jugé d'importance stratégique nationale, le Trésor italien prévoit de dépenser jusqu'à 2,2 milliards d'euros pour prendre jusqu'à 20 % des parts du réseau après sa vente à KKR, qui est déjà un investisseur minoritaire dans le réseau.
Le ministre de l'économie, Giancarlo Giorgetti, a minimisé la menace qui pèse sur l'accord.
"Nous avons fait une offre et le conseil d'administration de TIM l'a acceptée. Il est évident que les actionnaires ont leurs droits et qu'ils les exerceront dans les instances appropriées, mais cet accord est prévu", a-t-il déclaré à la presse lundi.
Le conseil d'administration de TIM a approuvé la vente avec 11 administrateurs pour et trois contre, après des réunions qui se sont étendues de vendredi à dimanche soir.
Les représentants de Vivendi ont quitté le conseil d'administration de TIM en janvier après une série de négociations infructueuses avec le gouvernement sur l'avenir du groupe de télécommunications.
La vente permettrait à TIM de réduire sa dette financière d'environ 14 milliards d'euros. TIM, qui a besoin de liquidités, se débarrasserait également de la moitié de ses 40 000 employés nationaux et se concentrerait sur ses activités de services.
Le prix de la vente, qui s'élève à 18,8 milliards d'euros, dette comprise, pourrait atteindre 22 milliards d'euros si certaines conditions sont remplies, a déclaré TIM.
TIM a chargé son directeur général, M. Labriola, de rechercher une meilleure solution pour son unité sous-marine Sparkle . Des sources ont déclaré que KKR évaluait l'entreprise à environ 650 millions d'euros, alors que TIM cherche à obtenir un prix d'environ 1 milliard d'euros.
(1 $ = 0,9306 euros)
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