((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
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Bloomberg rapporte que le MBO pourrait valoir 58 milliards de dollars
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Seven & i a entamé des discussions avec Couche-Tard
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Les mégabanques japonaises sont en pourparlers pour un prêt destiné à financer le MBO - rapports
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Les actions de Seven & i clôturent en hausse de 12 %, ce qui valorise la société à 42 milliards de dollars
(Remaniement et ajout d'un rapport du FT sur les pourparlers avec Couche-Tard au paragraphe 3) par Ritsuko Shimizu et Kane Wu
La société japonaise Seven & i Holdings 3382.T a reçu une proposition de rachat de la part d'un membre de la famille fondatrice Ito, a-t-elle déclaré mercredi, une offre potentielle de 58 milliards de dollars alors qu'elle évalue une offre rivale de la société canadienne Alimentation Couche-Tard ATD.TO .
L'offre pour Ito-Kogyo, une société liée au vice-président Junro Ito et actionnaire principal du propriétaire de 7-Eleven, n'est pas contraignante et est examinée par le même comité spécial mis en place pour évaluer l'offre d'achat de Couche-Tard.
Par ailleurs, le Financial Times a rapporté que des pourparlers "préliminaires et limités" entre Seven & i et Couche-Tard ont débuté, citant des personnes familières avec le dossier - un développement qui survient après des mois de réticence de la part de l'entreprise japonaise à parler d'une entente. Seven & i a refusé de commenter le rapport du FT.
Des sources ont précédemment indiqué que Couche-Tard avait adouci une offre initiale à 47 milliards de dollars.
La privatisation permettrait à Seven & i de poursuivre ses activités sous la direction actuelle et d'éliminer les pressions exercées par les actionnaires pour qu'elle vende davantage d'actifs, ainsi que la menace d'un soumissionnaire qu'elle pourrait considérer comme hostile. Une offre de rachat par la direction pourrait également être une tactique pour forcer Couche-Tard à faire une offre plus élevée.
Seven & i a déclaré dans un communiqué qu'aucune décision n'avait été prise concernant l'offre de rachat par la direction (MBO), qui, selon Bloomberg News, pourrait valoir jusqu'à 9 billions de yens (58 milliards de dollars), ajoutant qu'un financement d'environ 6 billions de yens était en cours de discussion.
À ce niveau, l'opération, qui intervient dans un contexte d'intérêt croissant des investisseurs étrangers pour les fusions et acquisitions au Japon, serait le plus grand MBO de l'histoire . Le plus important jusqu'à présent est celui de 32,9 milliards de dollars payé pour la société hospitalière américaine HCA en 2006, lorsque son fondateur s'est associé aux poids lourds du capital-investissement KKR & Co KKR.N et Bain Capital.
Les actions de Seven & i ont bondi dans les échanges de l'après-midi, après avoir été suspendues plus tôt dans la journée, pour clôturer en hausse de 12 %, ce qui valorise l'entreprise à environ 42 milliards de dollars.
Le fait que Seven & i ait reçu une proposition officielle de rachat par la direction est un signe "qu'un financement d'une certaine qualité est en place", a déclaré l'analyste Travis Lundy de Quiddity Advisors, qui publie sur Smartkarma.
M. Lundy a toutefois précisé que le montant du rachat n'était pas encore connu. Le journal Nikkei avait précédemment estimé la valeur du rachat à plus de 6 000 milliards de yens.
En août, Ito-Kogyo détenait 8,2 % de Seven & i, ce qui en faisait le deuxième actionnaire le plus important, selon une déclaration réglementaire.
Les représentants de Couche-Tard n'étaient pas immédiatement disponibles pour commenter.
LA PRESSION DU DÉMANTÈLEMENT
Le distributeur japonais tentaculaire a subi des pressions pour offrir davantage aux actionnaires après que le propriétaire de Circle K, Couche-Tard, a fait une offre d'achat en août.
Que Couche-Tard parvienne à réaliser son rêve de créer un géant mondial des magasins de proximité ou que la direction parvienne finalement à un rachat, la lutte pour Seven & i suggère que les investisseurs sont confrontés à une concurrence accrue et pourraient avoir à payer davantage pour obtenir des accords au Japon.
Toute transaction ne ferait que souligner le niveau d'intérêt presque sans précédent des investisseurs étrangers pour les transactions au Japon , après qu'une révision de la réglementation a incité les entreprises à améliorer leur gouvernance et convaincu les investisseurs que de meilleurs rendements les attendaient.
Les banques japonaises Sumitomo Mitsui 8316.T , Mitsubishi UFJ
8306.T et Mizuho 8411.T étaient en pourparlers pour prêter un total de 6 000 milliards de yens à Seven & i, selon Bloomberg News, ajoutant que la maison de commerce Itochu 8001.T pourrait également prendre part à l'acquisition.
Les représentants des trois banques et d'Itochu se sont refusés à tout commentaire.
Seven & i a subi une pression considérable de la part des actionnaires étrangers au cours des dernières années, certains d'entre eux souhaitant une scission de la société. De son côté, Seven & i s'efforce de convaincre les investisseurs qu'elle est en mesure d'assurer seule une croissance à long terme.
Dans le cadre d'une restructuration annoncée le mois dernier, elle vise à séparer ses activités de supermarché et une trentaine d'autres unités "non essentielles" au sein d'une société holding.
Alors que les magasins de proximité 7-Eleven sont une source d'argent, la société a été handicapée par les mauvais résultats de ses supermarchés, y compris les magasins Ito Yokado, qui constituent une part importante de la société holding qu'elle a créée il y a plusieurs dizaines d'années.
(1 $ = 154,73 yens)
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