Aller au contenu principal Activer le contraste adaptéDésactiver le contraste adapté
Plus de 40 000 produits accessibles à 0€ de frais de courtage
Découvrir Boursomarkets
Fermer

L’IDI va de l’avant en 2023 grâce à d’importantes cessions (IDI)
information fournie par AlphaValue 19/06/2023 à 18:21

L’IDI va de l’avant en 2023 grâce à d’importantes cessions

M&A /CORP. ACTION

L’IDI devrait connaître une année 2023 particulièrement bonne, déjà marquée par la cession de Freeland en mars, puis prochainement par celle de sa participation dans Flex Composite Group à Michelin pour une valeur d’entreprise de 700m€. Au-delà de simplement renflouer les caisses du groupe, cette opération confirme les capacités de l’IDI à générer de la valeur, affichant un multiple d’investissement supérieur à 12x.

ACTUALITÉ

  • L’IDI a réalisé son premier investissement dans Flex Composite Group en 2015 (23,2m€).
  • L’IDI et Andera Partners ont annoncé un accord prévoyant la cession en totalité de Flex Composite Group à Michelin pour une valeur d’entreprise de 700m€.
  • Un tel montant porte à plus de 12x le multiple d’investissement au regard de la mise initiale.

ANALYSE

L’IDI a démarré 2023 sur les chapeaux de roues en termes d’investissements et de cessions. Ainsi, à mi-2023, l’IDI a d’ores et déjà réalisé quatre opérations : l’acquisition de Talis Education au sein de Groupe Fore et deux cessions, dont celle de Freeland, le leader français sur le marché des services aux indépendants, à MML Capital, permettant à l’IDI d’afficher un bon multiple d’investissement à 2,2x et un TRI avoisinant 24% en moins de quatre ans. Il convient toutefois de noter que le cas de Freeland est particulier, l’IDI ayant réinvesti une partie importante du produit de cession.

L’IDI a annoncé ce matin la cession de sa participation dans Flex Composite Group. L’IDI et Andera Partners ont annoncé un accord prévoyant la cession en totalité de Flex Composite Group (FCG) à Michelin pour une valeur d’entreprise de 700m€. Un tel montant porte à plus de 12x le multiple d’investissement au regard de la mise initiale. Pour mémoire, FCG avait intégré le portefeuille de l’IDI en 2015 pour 23,2m€. En décembre 2022, en tant qu’investisseurs minoritaires, l’IDI et Andera Partners détenaient 63,4% du groupe.

Flex Composite Group est un leader européen sur le marché de la conception, de la fabrication et de la distribution de matériaux composites avancés. Le groupe comprend aujourd’hui trois divisions : i) Engineered fabrics, la branche dans les tissus techniques enduits, ii) Carbon fabrics and technical composites Composite Materials, et iii) une division de films thermoplastiques, Technical Films, qui lui ont permis de porter son chiffre d’affaires autour de 200m€ en 2022. Depuis 2015 et jusqu’en 2022, aidé par le soutien de l’IDI dans son développement, FCG a affiché une marge opérationnelle toujours comprise entre 25% et 30% et une croissance organique de 11% en moyenne.

La transaction devrait être finalisée au T3 2023, sous réserve de l’approbation des autorités de la concurrence, et confirme de nouveau la capacité de l’IDI à générer de la valeur.

Valeurs associées

IDI
Euronext Paris +0.27%

Cette analyse a été élaborée par AlphaValue et diffusée par BOURSORAMA le 19/06/2023 à 18:21:31.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.