((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Ajoute la réaction de l'action, le commentaire de l'analyste et des détails aux paragraphes 3, 5 et 12) par Gabriel Araujo
Azul AZUL.N a conclu un accord avec ses détenteurs d'obligations pour obtenir un financement supplémentaire pouvant aller jusqu'à 500 millions de dollars, a déclaré lundi la compagnie aérienne brésilienne, dans le cadre d'une restructuration qui devrait apaiser les inquiétudes du marché concernant son niveau d'endettement.
Azul, qui domine le secteur aérien brésilien avec LATAM
LTM.SN et Gol GOLL4.SA , a réussi à éviter le sort d'un certain nombre de transporteurs latino-américains qui ont déposé le bilan après la pandémie de COVID-19, y compris ses deux principaux rivaux.
Les actions de la compagnie AZUL4.SA , cotées à Sao Paulo, ont grimpé de plus de 10 % après l'annonce de l'accord, ce qui les a placées en tête des gains de l'indice boursier de référence du Brésil, le Bovespa .BVSP , qui a progressé de 0,8 %.
L'annonce intervient après que Reuters a rapporté la semaine dernière, citant des sources, qu'Azul était en pourparlers avec plusieurs parties - y compris ses détenteurs d'obligations et le banque Jefferies JEF.N - pour lever environ 400 millions de dollars de capitaux frais par le biais d'un financement par la dette, et qu'un accord était proche.
Le capital frais était une condition de l'accord récent d'Azul avec les bailleurs pour éliminer près de 550 millions de dollars d'obligations en échange d'une participation au capital d'environ 20% de l'entreprise, ce que les analystes considèrent comme fondamental pour renforcer la position de trésorerie de la compagnie aérienne.
"Nous nous attendons à une réaction positive du marché car les conditions annoncées ont exclu la procédure du chapitre 11", ont déclaré les analystes de Bradesco BBI dans une note à leurs clients.
Dans le cadre de l'accord conclu avec les détenteurs d'obligations, le transporteur a déclaré dans un dépôt de titres qu'il recevrait 150 millions de dollars cette semaine et 250 millions de dollars supplémentaires d'ici la fin de l'année sous la forme d'une nouvelle dette, pour un total de 400 millions de dollars, ce qui était son objectif .
UN DÉSENDETTEMENT RAPIDE
L'accord, a ajouté Azul, pourrait inclure un financement supplémentaire de 100 millions de dollars et un échange potentiel de dettes contre des actions pour un montant pouvant atteindre 800 millions de dollars si la société parvient à améliorer son flux de trésorerie en réduisant ses coûts d'environ 100 millions de dollars par an.
"Cela permettra à Azul de se désendetter rapidement", a déclaré le directeur général John Rodgerson lors d'une interview. ils disent "nous sommes créanciers mais nous voulons être actionnaires si nous avons cette réduction des coûts". C'est une option, mais je suis sûr que nous l'accepterons"
Il a noté que parmi les moyens pour Azul d'atteindre les réductions de coûts proposées figurent les négociations avec les bailleurs et les fabricants tels qu'Embraer EMBR3.SA , Airbus
AIR.PA , GE GE.N et RTX's RTX.N Pratt & Whitney.
M. Rodgerson a reconnu que les transactions impliquaient une dilution des capitaux propres, mais il a écarté les inquiétudes à ce sujet. "Il est évident qu'il y aura une dilution, mais d'une entreprise beaucoup plus forte. Il est préférable d'avoir une plus petite part d'un gâteau beaucoup plus grand", a-t-il déclaré.
L'annonce de lundi comprend également un accord visant à améliorer le flux de trésorerie de 150 millions de dollars en réduisant certaines obligations des bailleurs et des fabricants d'équipement au cours des 18 prochains mois.
Azul a renégocié 98% de ses obligations avec les bailleurs et les fabricants dans le cadre d'un accord précédemment annoncé qui a maintenant été finalisé.
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