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(Actualisation du cours de l'action Tellurian au paragraphe 8, ajout du montant du prêt au paragraphe 10, réductions des primes aux paragraphes 14 et 15) par Curtis Williams et Ayushman Ojha
Le producteur d'énergie Woodside Energy WDS.AX a accepté d'acheter le développeur américain de gaz naturel liquéfié Tellurian TELL.A , y compris son projet d'exportation de GNL Driftwood sur la côte américaine du Golfe du Mexique, pour 1,2 milliard de dollars, dette comprise, a déclaré la société australienne lundi.
L'accord pourrait renforcer la position des États-Unis en tant que premier producteur mondial de gaz super réfrigéré en garantissant l'achèvement de l'installation de 27,6 millions de tonnes métriques par an de Tellurian à Lake Charles, en Louisiane.
La transaction comprend l'achat en espèces de 900 millions de dollars d'actions ordinaires en circulation de Tellurian au prix de 1 dollar par action, a déclaré Woodside dans un communiqué, ce qui représente une prime de plus de 75 % par rapport au dernier prix de clôture de Tellurian.
Le rachat devrait être achevé d'ici la fin de l'année, a indiqué Tellurian dans un document déposé lundi auprès de la Securities and Exchange Commission (Commission des opérations de bourse) des États-Unis.
L'opération permet à l'entreprise australienne d'accéder à un projet pleinement autorisé aux États-Unis, alors que d'autres promoteurs de GNL éprouvent des difficultés à présenter des propositions en raison de la suspension par l'administration du président Joe Biden des autorisations de nouvelles exportations de GNL vers des pays qui n'ont pas conclu d'accords de libre-échange avec les États-Unis.
L'acquisition "permet à Woodside de devenir une puissance mondiale dans le domaine du GNL", a déclaré Meg O'Neill, directeur général de la société.
La transaction ajoute une possibilité de développement évolutif du GNL aux États-Unis aux 10 millions de tonnes métriques par an de GNL par actions de Woodside en Australie, a-t-elle ajouté.
L'action de Tellurian a atteint 96 cents lundi, son niveau le plus élevé depuis le 11 mars.
FACILITÉS FINANCIÈRES
L'accord pourrait également contribuer à résoudre les problèmes financiers de Tellurian. La société américaine est à la recherche de partenaires financiers pour financer l'installation de GNL de Driftwood. En mai, elle a annoncé qu'elle vendrait ses actifs en amont pour rembourser une partie de sa dette.
Dans le cadre de l'accord, Woodside accorde à Tellurian un prêt relais d'un montant maximum de 230 millions de dollars à un taux d'intérêt de 12 % afin de garantir la continuité des opérations et de poursuivre la construction de l'usine de GNL de Driftwood, a déclaré la société américaine dans un document séparé.
Le projet Driftwood LNG a connu de nombreux revers, notamment l'annulation de certains contrats d'approvisionnement en GNL en raison des inquiétudes concernant la capacité de l'entreprise à achever le projet.
Dans une lettre adressée dimanche aux actionnaires pour leur demander d'accepter l'offre, Martin Houston, président exécutif de Tellurian, a déclaré que l'accord était dans l'intérêt de la société, car il serait difficile de réunir les milliards nécessaires à la construction de l'usine sans un engagement de la part des clients à long terme pour l'ensemble du GNL produit.
M. Houston a indiqué que la décision du conseil d'administration de recommander la vente du projet Driftwood a été prise à l'unanimité, car il a été jugé préférable de disposer de liquidités plutôt que d'être confronté à l'incertitude liée au projet.
Dans le cadre de l'accord, plusieurs dirigeants ont accepté de réduire considérablement les primes qu'ils se proposaient de verser s'ils parvenaient à faire aboutir le projet. Le président de Tellurian, Daniel Belhumeur, verrait sa prime passer de 15 millions de dollars à 4,5 millions de dollars.
Belhumeur et un certain nombre de cadres resteront en place au moins jusqu'au changement de contrôle prévu de la société.
Tellurian a déclaré à ses employés qu'elle ne prévoyait pas de licenciements.
"Beaucoup d'entre vous seront invités à travailler avec eux pendant une période de transition après la clôture, et pourraient se voir offrir un emploi à long terme", a déclaré Tellurian à ses employés, promettant également d'honorer les primes de performance à la fin de l'année 2024, comme le montre l'un des documents déposés.
PLUS PRÈS DE L'ACHÈVEMENT
Woodside a déclaré qu'elle souhaitait que le projet soit prêt pour une décision finale d'investissement pour la phase 1 à partir du premier trimestre 2025.
Saul Kavonic, analyste en énergie chez MST Marquee, a déclaré que l'accord est le bon type d'acquisition que Woodside devrait poursuivre, par rapport à une tentative antérieure de fusion avec la société australienne Santos STO.AX .
"Il s'agit de tirer parti de l'expertise de Woodside en matière de GNL pour accéder à des actifs de GNL en difficulté financière, mais par ailleurs avantageux, à un bon prix, auquel Woodside peut apporter une réelle valeur ajoutée", a-t-il déclaré.
Woodside peut remédier aux déficits de marketing, de financement et de capacité opérationnelle dont Tellurian a souffert pour ajouter de la valeur ici, a ajouté M. Kavonic.
Woodside et Santos étaient en pourparlers de fusion au début de l'année, mais les discussions ont échoué après que les deux sociétés n'ont pas réussi à se mettre d'accord sur un niveau d'évaluation.
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