Kering: Oddo BHF relève sa cible tout en restant 'neutre'
information fournie par Cercle Finance 30/07/2025 à 12:56
L'analyste estime que les résultats du premier semestre témoignent d'efforts de gestion visibles, avec notamment une baisse des dépenses opérationnelles de 11 % sur un an, permettant de contenir la baisse de marge d'EBIT autour de 500 points de base.
La dette nette est réduite à 9,5 milliards d'euros grâce à des cessions immobilières d'environ 1,5 milliard, dont la récente vente d'un immeuble à Tokyo.
Le bureau d'études souligne cependant une perspective de profitabilité en recul au second semestre, avec une marge attendue sous les 11,9 % enregistrés un an plus tôt, alors qu'il anticipait initialement 12,3 %.
Croissance org. du groupe est attendue à -8% au T3 (-6% préc.) et à -5% au T4 (-4% préc.) avec Gucci inchangé à -14% T3 et -8% T4. Le CA 2025 groupe est abaissé au total de -3% tenant compte aussi de changes plus négatifs.
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