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Innelec: "Très solide croissance annuelle"
information fournie par EuroLand Corporate 11/05/2023 à 08:18

Publication du CA 2022/2023

Après avoir communiqué sur un chiffre d’affaires de très bonne tenue sur les 9 premiers mois de l’année (120,9 M€, +13%), Innelec a connu un T4 explosif: le CA ressort à 42,4 M€, en hausse de +56%. Cette progression est supérieure à celle que nous attendions (c40%). Le chiffre d’affaires annuel de la société s’établit ainsi à 163,3 M€ (160 M€ estimation Euroland), en croissance de +22%. En mettant 2021 de côté (+23% de croissance due à la reprise post covid), il faut remonter à 2008 pour trouver une croissance annuelle supérieure à +20% chez la société, ce qui traduit toute l’efficacité des choix entrepris depuis plusieurs mois maintenant.

Perspectives

Nous maintenons notre attente de ROC à 2,5 M€ pour l’exercice en cours. Sur 2023-2024, Innelec anticipe une poursuite de la croissance, à la fois sur le marché français mais aussi à l’international. De notre côté, nous restons positifs à plus long terme sur les orientations prises par la direction.

Recommandation

Après la mise à jour de notre modèle, nous sommes toujours à l’achat sur le titre avec un objectif de cours de 8,0 €. Le potentiel offert par Innelec est supérieur à +40%.

Valeurs associées

3,170 EUR Euronext Paris +1,93%

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 11/05/2023 à 08:18:11.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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