Hammerson rejette l'offre améliorée de Klépierre

information fournie par Reuters •11/04/2018 à 12:08

 (Actualisé avec précisions et cours de Bourse)
    11 avril (Reuters) - Le groupe d'immobilier commercial
britannique Hammerson  HMSO.L  a annoncé mercredi avoir rejeté
une nouvelle offre d'achat du français Klépierre  LOIM.PA ,
jugeant qu'elle n'améliorait pas suffisamment la proposition
initiale le valorisant 4,9 milliards de livres (5,6 milliards
d'euros), qu'il avait déjà refusée.
    Hammerson, lancé lui-même dans un projet de rachat de
l'exploitant de centres commerciaux Intu Properties  INTUP.L 
d'un montant de 3,4 milliards de livres, estime que la nouvelle
proposition de Klépierre à 635 pence par action ne représente
qu'une "augmentation marginale" par rapport à sa proposition
initiale à 615 pence.
    "Le conseil d'administration a étudié avec attention la
proposition révisée de Klépierre. A 635 pence, elle ne
représente qu'une augmentation de 3% par rapport à la
proposition précédente et continue de sous-évaluer très
significativement la société", a déclaré dans un communiqué le
président du groupe britannique, David Tyler.
    Il a toutefois précisé que Hammerson restait ouvert à toute
proposition de Klépierre qui reflèterait correctement sa valeur.
    
    L'action Hammerson, qui avait gagné 2,3% dans les premiers
échanges à la Bourse de Londres, s'est ensuite retournée à la
baisse, cédant 1,26% à 518,4 pence vers 10h00 GMT. Le titre
Klépierre est stable (+0,06% à 32,98 euros) à ce stade à la
Bourse de Paris.
    Les analystes ne se montrent pas surpris du recul de
Hammerson en Bourse.
    "L'annonce d'une offre potentiellement améliorée pour
Hammerson pourrait paradoxalement faire baisser le titre
aujourd'hui, le manque apparent de conviction de la part de
Klépierre indiquant qu'il ne compte pas faire une offre formelle
beaucoup plus élevée,", écrit Stifel dans une note.
    De son coté le courtier Liberum Capital a qualifié la
proposition de "décevante." 
    L'offre améliorée de Klépierre est composée à 50% d'actions
nouvelles et le reste en numéraire.
    Le groupe français, qui possède plus de 100 centres
commerciaux dans 16 pays mais n'est pas présent au Royaume-Uni
et en Irlande, a jusqu'au 16 avril pour soumettre une
proposition ferme.
    Le portefeuille de Hammerson comprend des intérêts dans une
vingtaine de grands centres commerciaux au Royaume-Uni, en
Irlande et en France.

 (Noor Zainab Hussain à Bangalore, 
Marc Angrand et Catherine Mallebay-Vacqueur pour le service
français, édité par Véronique Tison)