(AOF) - GTT a signé un accord pour l’acquisition, auprès du fonds d’investissement européen Verdane, de la société danoise Danelec, un acteur dans les solutions digitales avancées de collecte et d’analyse des données maritimes, au service de la performance, de la sécurité et de la décarbonation des opérations. Cette acquisition réalisée pour un montant de 194 millions d’euros, marque « une étape clé dans le développement du pôle digital du groupe GTT ». L’opération devrait être finalisée au début du second semestre 2025, sous réserve des conditions suspensives usuelles.
Avec cette opération, le groupe GTT accède, d'une part, au rang de leader mondial sur le segment très porteur de la gestion de la performance des navires et, d'autre part, acquiert une position de tout premier plan sur le segment critique des enregistreurs de données de voyage (VDR), avec 15% de la flotte mondiale équipée.
GTT estime que l'acquisition de Danelec aura, dès la première année, un effet relutif sur le résultat net par action du groupe.
En 2023/2024, Danelec a réalisé un chiffre d'affaires de 330 millions de couronnes danoises (soit environ 44 millions d'euros), dont environ un tiers correspond à des revenus récurrents. La société affichait une marge d'Ebitda ajusté de 25%.
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points clés
- Leader mondial de la conception de systèmes de confinement à membranes cryogéniques utilisés pour le stockage et le transport naval du GNL ou gaz naturel liquéfié ;
- Chiffre d’affaires de 428 M€, réalisé aux 9/10èmes dans la construction de réservoirs ou navires stationnaires et le reste dans les électrolyseurs de la division Elogen ;
- Revenus tirés aux 9/10èmes de redevances, d’où des marges supérieures à 50% ;
- Ambition :
- saisir les opportunités de la croissance des marchés du gaz naturel (25 % de la consommation d'énergie attendu pour 2040), du GNL carburant (« Global Sulphur Cap », incitatif à la propulsion des navires de commerce par GNL) et de l’hydrogène,
- élargir l’offre de services digitaux ;
- Capital ouvert (5,05 % pour Engie et 5,21 % pour la Caisse des Dépôts), Philippe Berterottière présidant le conseil de 9 administrateurs, Jean-Baptiste Choimet ayant pris le poste de directeur général en juin.
Enjeux
- Agilité du modèle d’affaires :
- focus sur la construction de confinements « bas-carbone » rentables pour le client,
- diversification dans l’hydrogène avec sécurisation de contrats phares, sélectivité de projets « raisonnables » et soutien des pouvoirs publics
- innovation puissante (1ère ETI française par le nombre de dépôts de brevets, 8/10èmes du carnet de commandes provenant de technologies proposées depuis moins de 3 ans) ;
- Stratégie environnementale d’ambition net zéro 2025 pour les émissions de carbone de la société:
- conception de systèmes de capture de CO2 à bord des navires,
- intensification de la recherche dans les carburants alternatifs et les moteurs à hydrogène ;
- Développement rapide de la filiale Elogen portée par les partenariats dans la conception d’hydrogéniers : entrée de 4 contrats en Allemagne, Pays-Bas et Corée pour 15 MW ;
- Renforcement du carnet de commandes avec les nouvelles entrées à fin avril -33 méthaniers et 4 éthaniers- donnant une visibilité de 1,8 Md€ de revenus jusqu’à 2027 ;
- Bilan très solide exempt de dettes.
Défis
- Risques géopolitiques sous-jacents : Qatar, Malaisie et Indonésie (+ 50 % de l’offre mondiale de liquéfaction de GNL) ;
- Intensification de l’offre de services digitaux : systèmes électroniques (surveillance, collecte, optimisation…), routage météorologique, gestion de la gestion de la performance des navires ;
- Avancée de la construction de la gigafactory d’électrolyseurs de Vendôme (démarrage fin 2025) ;
- Après un chiffre d’affaires en hausse de 81 % au 1er trimestre, objectifs 2024 confirmés de hausse significative des revenus, entre 385 et 430 M€, et du résultat d’exploitation, de 190 à 235 M€ ;
- Dividende 2024 de 4,36 € (80 % du résultat net), dont acompte versé en décembre
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